次級(jí)抵押貸款危機(jī)向全球蔓延也在亞洲市場(chǎng)掀起了波瀾，市場(chǎng)因此對(duì)亞洲本地公司的融資交易前景提出質(zhì)疑。
目前為止，很少有首次公開(kāi)募股交易被取消，一方面是因?yàn)?，作為亞洲新股上市交易最耀眼的明星，中?guó)股市因相對(duì)封閉依然保持堅(jiān)挺，也因?yàn)?月份一般是傳統(tǒng)的融資淡季，許多基金經(jīng)理都在休假。
但如果上述危機(jī)得以持續(xù)并進(jìn)一步擴(kuò)大，以往在9月初那種熱鬧的發(fā)行籌備和巡回推介在今年可能不會(huì)重現(xiàn)，結(jié)果要么是推遲交易，要么就是發(fā)行人無(wú)法獲得滿意的價(jià)格。
ABN AMRO Rothschild股票銀團(tuán)亞洲主管勒內(nèi)•邁伊恩(Rene Mijne)表示，對(duì)于首次公開(kāi)募股(IPO)來(lái)說(shuō)，8月份從來(lái)都不是最佳時(shí)機(jī)，交易一般都排在9月底進(jìn)行；如今，由于議價(jià)形勢(shì)不夠理想，發(fā)行商可能會(huì)放慢上市的步伐，甚至可能推遲交易，大家都非常謹(jǐn)慎。
邁伊恩表示，大宗交易、可轉(zhuǎn)換債券、配售和其他原本可在數(shù)日內(nèi)完成的交易現(xiàn)在需要時(shí)機(jī)恰當(dāng)才能進(jìn)行。
某歐洲銀行的銀行家對(duì)于當(dāng)前局勢(shì)的看法更為謹(jǐn)慎。
他說(shuō)，若是在一周前，還可以說(shuō)等待進(jìn)行的交易非常充裕，但是眼下他已經(jīng)無(wú)法確定一些交易是否還能進(jìn)行。
目前為止，因市況惡劣而無(wú)法完成的大多是金額較小的交易。但隨著股價(jià)繼續(xù)大幅下跌，有跡象表明越來(lái)越多的公司在重新考慮他們的融資計(jì)劃。周四，四家澳大利亞公司和兩家印度公司因市場(chǎng)動(dòng)蕩而取消了收購(gòu)或股票發(fā)行計(jì)劃。
在澳大利亞，K2 Asset Management Holdings Ltd.取消了其3,300萬(wàn)澳元的IPO計(jì)劃；Hyperion Flagship Investments Ltd.暫時(shí)擱置了融資至多3,000萬(wàn)澳元的計(jì)劃；Summerset Group的母公司澳大利亞安寶集團(tuán)(AMP Ltd.)也取消了其全資子公司3億新西蘭元的IPO計(jì)劃。
同時(shí)，澳大利亞地產(chǎn)信托及投資管理公司City Pacific Ltd.周四表示，由于市場(chǎng)動(dòng)蕩，MFS Ltd.已放棄對(duì)收購(gòu)本公司進(jìn)行談判。
亞洲地區(qū)IPO活躍程度僅次于中國(guó)的印度市場(chǎng)亦受到影響，建筑公司Afcons Infrastructure Ltd.叫停計(jì)劃籌資30億印度盧比的股票發(fā)行計(jì)劃，紡織公司Oswal Woollen Mills也決定不再進(jìn)行其18億印度盧比的IPO。
上周時(shí)，總部位于巴林的投資公司Arcapita Bank宣布，中止其在新加坡市場(chǎng)上市3億美元投資信托的計(jì)劃。
目前為止，在中國(guó)股市上市的公司是唯一的例外。
如果有人試圖在未來(lái)兩至三周內(nèi)為一筆交易定價(jià)，他恐怕不得不調(diào)整價(jià)格，中國(guó)銀行(Bank of China)旗下投資銀行子公司中銀國(guó)際控股有限公司(BOC International Holdings Ltd.)證券資本市場(chǎng)部門(mén)負(fù)責(zé)人馬薩爾•尼可森(Marshall Nicholson)表示，但是，目前為止，中國(guó)和香港市場(chǎng)還沒(méi)有一起既定交易被取消或推遲。
尼可森表示，盡管包括對(duì)沖基金在內(nèi)的一些投資資金會(huì)被震出市場(chǎng)，但他們相信市場(chǎng)的長(zhǎng)期走勢(shì)將呈現(xiàn)良性，中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)應(yīng)尤為明顯。
據(jù)數(shù)據(jù)供應(yīng)商Dealogic的數(shù)據(jù)，今年迄今為止，中國(guó)的新增IPO規(guī)模占亞洲首位，中國(guó)和香港等地區(qū)的IPO籌資總額達(dá)302.4億美元，緊隨其后的是印度市場(chǎng)，IPO籌資總額為67億美元，新加坡市場(chǎng)排名第三，IPO籌資總額16億美元。
中國(guó)IPO市場(chǎng)火爆，不僅表明公司收益穩(wěn)健，也說(shuō)明大陸投資者缺乏投資渠道。
實(shí)際上，周四在深圳證券交易所首日上市的三只股票均大幅走高，而深證綜合指數(shù)下跌0.6%。湖南辰州礦業(yè)股份有限公司 (Chenzhou Mining Group Co., 簡(jiǎn)稱(chēng)：辰州礦業(yè))的股票周四收于人民幣66.00元，新股發(fā)行價(jià)為人民幣12.50元；浙江報(bào)喜鳥(niǎo)服飾股份有限公司(Zhejiang Baoxiniao Garment, 簡(jiǎn)稱(chēng)：報(bào)喜鳥(niǎo))的新股收于人民幣48.00元，發(fā)行價(jià)為人民幣12.60元；南通富士通微電子股份有限公司(Nantong Fujitsu Microelectronics Co, 簡(jiǎn)稱(chēng)：富通微電)收盤(pán)報(bào)人民幣31.40元，發(fā)行價(jià)為人民幣8.82元。辰州礦業(yè)和報(bào)喜鳥(niǎo)透過(guò)IPO分別籌集了人民幣12.3億元3.024億元的資金。
但銀行界人士認(rèn)為，投資者在未來(lái)數(shù)月將更加關(guān)注估值因素。
日本投資銀行Nomura International的亞洲股票資本市場(chǎng)聯(lián)席主管菲利浦•艾斯皮納斯(Philippe Espinasse)表示，投資者依然在以溢價(jià)水平買(mǎi)入中國(guó)公司的優(yōu)質(zhì)IPO股票，但他們已開(kāi)始密切關(guān)注某些被高估股票的估值水平。
例如，紅籌股和H股的平均市盈率已較去年年底上漲大約20%。紅籌股和H股均為大陸企業(yè)發(fā)行的在香港上市的股票。
摩根士丹利(Morgan Stanley)全球資本市場(chǎng)執(zhí)行董事賈斯汀•?？?Justin Haik)表示，投資者對(duì)中國(guó)市場(chǎng)有著極大的熱情，未來(lái)依然如此。但他認(rèn)為，一些可比較的公司股票在過(guò)去三周進(jìn)行了重新定價(jià)，未來(lái)的定價(jià)水平需反映出這一因素。這意味著過(guò)往紀(jì)錄有限、增長(zhǎng)前景一般的公司股票可能需要較三個(gè)月前有較大的折價(jià)，到時(shí)將不再是賣(mài)方市場(chǎng)。
