最近鹽湖提鋰火爆異常，尤其以西藏礦業(yè)，西藏城投，鹽湖股份，比亞迪等走勢(shì)異常強(qiáng)勁。
昨天鹽湖提鋰大爆發(fā)，鹽湖股份超預(yù)期漲停，盤(pán)后顯示大佬云集。可是前期的龍頭西藏礦業(yè)，近期的西藏城投卻萎靡不振，紛紛沖高回落。為何呢？這其實(shí)是一個(gè)去偽存真的過(guò)程。
對(duì)于鹽湖資源這塊巨大的金礦，大家都知道其巨大的價(jià)值，可是得把資源提取出來(lái)變現(xiàn)呀！
西藏由于地理位置的原因，很難快速把資源轉(zhuǎn)換成上市公司的印鈔機(jī)，因此，經(jīng)過(guò)幾天瞎炒，還有一通挖掘和分析，西藏的股票紛紛原形畢露，支撐股價(jià)上漲的邏輯都有硬傷。
最終呢，鹽湖股份的巨大價(jià)值浮出水面，下面我具體道來(lái)。
鹽湖股份目前是虧損的，我們來(lái)看看其中報(bào)的關(guān)鍵點(diǎn)。
中報(bào)顯示虧損了接近5億，具體營(yíng)收是什么呢？
從上面我們看到鹽湖股份的幾個(gè)大項(xiàng)的營(yíng)收和利潤(rùn)：
（1）鉀肥利潤(rùn)未知
（2）綜合利用一二期虧損：-2.89億
（3）PVC虧損：-4.59億
（4）金屬鎂虧損：-4.39億
（5）碳酸鋰盈利：8852萬(wàn)
結(jié)合中報(bào)整體虧損接近5億，換算后鉀肥盈利應(yīng)該達(dá)到6億。
可是大家看看中報(bào)中鹽湖股份專(zhuān)門(mén)說(shuō)了下面一句話(huà)：
上半年P(guān)VC價(jià)格整體保持強(qiáng)勢(shì)，6月之后快速上漲，距去年11月的高點(diǎn)僅一步之遙。燒堿則在電解鋁和造紙需求的推動(dòng)下大幅上漲，價(jià)格不斷創(chuàng)出新高。從長(zhǎng)期看，環(huán)保高壓之下，國(guó)內(nèi)PVC產(chǎn)業(yè)鏈未來(lái)幾年的新增產(chǎn)能有限，價(jià)格有望回升。
明擺著已經(jīng)告訴大家，虧損的那部分業(yè)務(wù)在六月份以來(lái)價(jià)格漲幅巨大，也就是說(shuō)三季度業(yè)績(jī)彈性非常大。最近的各種化工品大漲，大家都知道，不用我多做闡述。
看看公司的1-9月份預(yù)告：業(yè)績(jī)不確定。
第一季第二季巨虧，第三季居然不確定，這明擺著業(yè)績(jī)拐點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，未來(lái)業(yè)績(jī)絕對(duì)大增。其實(shí)看看其他化工類(lèi)股票的業(yè)績(jī)大家也就明白我的推測(cè)是有道理的。
接下來(lái)我重點(diǎn)闡述碳酸鋰這塊。
很多觀點(diǎn)認(rèn)為鹽湖提鋰是個(gè)概念，可事實(shí)真的是這樣嗎？你以為大資金真的是在胡亂炒的嗎？接下來(lái)說(shuō)重點(diǎn)：
碳酸鋰生產(chǎn)從4/10號(hào)到6/30，共生產(chǎn)2323噸。折算到鹽湖股份的權(quán)益營(yíng)收為1.72億元，凈利潤(rùn)8852萬(wàn)。
-總共80天時(shí)間生產(chǎn)2323噸，折合到一年將是妥妥10000多噸，這樣年化凈利潤(rùn)將是4億元，也就是三季度碳酸鋰將妥
妥的貢獻(xiàn)1.5億。考慮到產(chǎn)能會(huì)有一個(gè)爬坡的過(guò)程，下半年的碳酸鋰產(chǎn)能超預(yù)期是一個(gè)大概率時(shí)間，錢(qián)也就大把大把
來(lái)了。
-凈利潤(rùn)50%，這是非?？鋸埖膬衾省?/strong>
漲上天的贛鋒鋰業(yè)的毛利率43.47%，凈利率區(qū)區(qū)的22%。
這充分說(shuō)明鹽湖提鋰成本確實(shí)是非常低廉的，這就是強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)然了，隨著生產(chǎn)的逐漸順利，凈利率超預(yù)期提
升也是大概率時(shí)間。
-當(dāng)生產(chǎn)一切變得順利后，所有的生產(chǎn)流程能夠快速?gòu)?fù)制。年產(chǎn)四萬(wàn)噸碳酸鋰將會(huì)很快實(shí)現(xiàn)，單純以現(xiàn)在的50%利潤(rùn)率
就會(huì)產(chǎn)生16億的利潤(rùn)。如果凈利率進(jìn)一步提升，那么只能呵呵了，僅此一項(xiàng)就秒殺贛鋒鋰業(yè)。如果算上其他化工類(lèi)大
幅盈利，大家慢慢YY吧！
結(jié)論就是一句話(huà)：鹽湖股份的碳酸鋰絕對(duì)不是空中樓閣，人家已經(jīng)明明白白告訴各位了，我已經(jīng)有產(chǎn)能了，也已經(jīng)大幅盈利。這不是題材，更不是故事，是實(shí)實(shí)在在的成長(zhǎng)業(yè)績(jī)股！
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