摘要：止損的三種主要方法
早盤兩市反彈，個股漲多跌少，創(chuàng)業(yè)板指漲1%后回落，鋰電池板塊再掀漲停潮，板塊內(nèi)10余只個股漲超10%，受消息刺激，網(wǎng)約車概念股、網(wǎng)絡(luò)安全股開盤走高，稀土永磁板塊繼續(xù)走強(qiáng)，半導(dǎo)體芯片、白酒板塊反復(fù)活躍，虛擬現(xiàn)實(shí)盤中拉升，大漲幾日的中藥板塊早盤領(lǐng)跌。盤面上，鹽湖提鋰、燃料乙醇、稀缺資源漲幅前列，醫(yī)藥商業(yè)、中藥、機(jī)場航運(yùn)跌幅居前。
今天木蘭姐給大家講講為什么同樣跌10%，有的可以留觀，有的卻需要止損？
我們以煤炭股和CRO/CXO為例說明下。煤炭股，當(dāng)時因?yàn)榘l(fā)改委喊話煤價7月高企不可持續(xù)，板塊整體應(yīng)聲下跌。但7月份不高企，8月份呢？9月份呢？四季度呢？煤炭整體上漲有煤價上漲的原因，但如果只做價格上漲驅(qū)動只去關(guān)注期貨可以了，為什么還要看股票？歸根結(jié)底在于供給端的深刻變革將在長期推動行業(yè)價值重估，不僅僅是短期旺季企穩(wěn)反彈。在煤炭和鋼鐵里，鋼鐵要受鐵礦石價格影響，同時還不能無限制提價往下游轉(zhuǎn)嫁成本，而鋼鐵如果擴(kuò)產(chǎn)就需要燒煤炭。所以短期的利空是情緒性的，可以通過后續(xù)業(yè)績、事件驅(qū)動去化解。
CRO這塊，周末出了個CDE新政。我的理解是一哄而上都去搞CRO/CXO吃政策紅利的有點(diǎn)多，現(xiàn)在國家要引導(dǎo)下：政策導(dǎo)向明確臨床意義是創(chuàng)新藥最大的抓手，鼓勵真正有能力有意愿的企業(yè)去找新靶點(diǎn)新機(jī)制。這對行業(yè)長期邏輯是強(qiáng)化而不是弱化的，但有可能會造成格局分化，利好前排。那些靠原來的客戶資源搶國內(nèi)訂單多的，而不是靠自身技術(shù)實(shí)力和平臺化服務(wù)能力的后排企業(yè)，有可能要?dú)⒐乐?。出于這種考量，基金經(jīng)理第一反應(yīng)就是把后面的先減一減，以規(guī)避不確定性，減出來的倉位加到前排受益的總龍頭。這也是為什么今天龍一藥明康德紅盤，昭衍新藥還跌6%的原因。那么我們做后排擴(kuò)散、彈性加速的基礎(chǔ)就沒有了，只能扎自己一刀了，畢竟誰也不能預(yù)料政策面的變化。
解釋完畢后，我們延伸講下止損。止損對于不同段位的投資者有不同的意義。一般而言，跌破成本價或趨勢線的百分之幾去止損是較初級的，被稱作定量止損（還有一種定量止損是單支票虧損到一定額度）。但初級不代表它沒有意義，相反它對于養(yǎng)成良好的交易習(xí)慣、執(zhí)行良好的交易規(guī)則是不可或缺的。高手都經(jīng)過這個階段。
第二種止損是時間止損法，通常短線選手在行情火爆的時候用的較多。我們都知道一年就那么兩個月的好時光，如果錯過，基本一年沒收成。在這兩個月里，資金的利用效率對于短線選手非常重要，買入一只股不漲踏空整輪行情比挨倆跌停板難受多了。所以短線高手對于短線個股把握精準(zhǔn)，往往是買了就能漲，如果不漲，3天內(nèi)脫離不了成本區(qū)就要嚴(yán)格關(guān)注，5天內(nèi)不漲即使虧錢或者不賺錢也要出局換股。
另一種止損是定性止損。性質(zhì)變了，你做這個股票的邏輯就發(fā)生根本性變化，這個時候無論虧多少，該出來就出來。性質(zhì)沒變，只能忍受下內(nèi)心煎熬，長線投資者在邏輯和商業(yè)模式不變的情況下，有時候經(jīng)歷腰斬仍巋然不動。
所以面對同一額度的浮虧，有的止損，有的不止損，并不在于賬面數(shù)字的變化，而在于該執(zhí)行什么就執(zhí)行什么。做正確的事，利潤自然來。稀里糊涂的利潤，只是運(yùn)氣帶來的無本之木。
最后提醒下，木蘭姐提醒的整車區(qū)域，這兩天正在加速，宜越漲越賣。
建立系統(tǒng)、完善的投資體系，是散戶投資者在市場中生存、獲利的唯一途徑。
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