（一）售電市場改革政策
2015 年3 月15 日，新電改“9號文”正式揭幕。隨后，國家發(fā)改委等多部委陸續(xù)出臺十多個配套文件，對市場主體的培育、售電公司的準入、增量配電放開、交易機構(gòu)建設(shè)等提出明確的改革路徑。
1、市場主體
根據(jù)售電側(cè)改革配套文件，售電市場主體主要包括售電公司、電力用戶、發(fā)電商和電網(wǎng)企業(yè)。其中，售電公司可分為三類，用戶則可分成兩類（表1）。 根據(jù)投資主體類型不同，未來可能出現(xiàn)發(fā)配售一體化、配售一體化、氣電或熱電一體化、售電與節(jié)能服務一體化等售電公司。
華中能監(jiān)局原局長何兆成認為，有配網(wǎng)運營權(quán)的售電公司，其市場參與度是影響今后售電市場活躍及開放程度的關(guān)鍵因素；監(jiān)管機構(gòu)除對電網(wǎng)企業(yè)的售電公司進行不對稱監(jiān)管外，對配售一體的售電公司也應加強監(jiān)管，避免出現(xiàn)區(qū)域性壟斷。
2、售電公司的準入條件
配套文件對售電公司的準入門檻要求：工商注冊，具有獨立法人資格，資產(chǎn)總額在2 千萬人民幣以上（圖1），具備從事售電業(yè)務相適應的設(shè)備、經(jīng)營場所、人員等條件（擁有配電網(wǎng)運營權(quán)的售電公司需要電力業(yè)務許可證）。政府以“注冊制”代替“審批制”，具體流程可歸納為“一承諾、一公示、一注冊、兩備案”。
除了政策規(guī)定的“硬性”門檻，售電公司開展售電業(yè)務還需面對“非硬性”門檻。一是業(yè)務門檻：需要建立一整套的客戶服務、電力市場交易、人財物業(yè)務體系。二是技術(shù)門檻：電力作為一類特殊商品，發(fā)輸變配用同步進行，需建立一整套專業(yè)的技術(shù)支撐系統(tǒng)。三是人才門檻：主要涉及營銷、電力交易、節(jié)能服務、調(diào)度等相關(guān)專業(yè)。
此外，華中能監(jiān)局原局長何兆成認為, 為積極培育售電主體，監(jiān)管部門可能對表1 所示的不同類型售電公司制定差異化準入機制，避免形成過度壟斷。
3、增量配電業(yè)務如何放開
電改“9 號文”提出，“逐步向符合條件的市場主體放開增量配電投資業(yè)務”。不過，目前對“增量配電”的定義尚不明確，有不少問題需要《有序放開配電業(yè)務管理辦法》正式出臺明確。
增量配電放開需要統(tǒng)籌考慮①電網(wǎng)規(guī)劃，②電網(wǎng)安全運行，③投資回報、社會責任等各項因素。其中政府比較關(guān)心的是規(guī)劃、安全和社會福利等問題；投資人最關(guān)心的是誰可以投，需要什么條件，投資收益如何等問題。另一個現(xiàn)實問題是：投資配電網(wǎng)不僅需要大量的資金，而且建設(shè)周期和回收周期都很長，還可能面臨建設(shè)難度大等問題，如拆遷補償、配網(wǎng)規(guī)劃等都是令人頭疼的問題。
放開增量配電業(yè)務與供電營業(yè)區(qū)的劃分問題。配套文件提出，同一供電營業(yè)區(qū)內(nèi)只能有一家公司擁有該配網(wǎng)運營權(quán)。但是，同一供電營業(yè)區(qū)內(nèi)可能同時存在原有電網(wǎng)企業(yè)擁有的存量配網(wǎng)，以及社會資本投資運營的增量配網(wǎng)。這時候，是否可以重新劃分供電營業(yè)區(qū)？誰來劃分？如何劃分？
社會資本投資增量配網(wǎng)的配電價核定問題。根據(jù)政策，輸配電網(wǎng)（包括社會資本投資運營的配電網(wǎng)）需按電壓等級根據(jù)有效資產(chǎn)核定輸配電價，并且無歧視向各售電主體開放。但是，操作上如何核定社會資本投資運營的配網(wǎng)配電價格，有待更具體的細則出臺。不過，社會資本投資增量配網(wǎng)的一個重要作用是提高客戶粘性，從而提高收益，而不僅僅是收過網(wǎng)費。
發(fā)電企業(yè)或可建設(shè)專用線路。國家發(fā)改委在對廣東省《關(guān)于開展售電側(cè)改革試點的請示》的復函中，提出“發(fā)電企業(yè)通過投資建設(shè)專用線路等形式向用戶直接供電，應當符合規(guī)則，履行社會責任”，這意味著發(fā)電企業(yè)將被允許直接建設(shè)配電網(wǎng)從事售電業(yè)務——發(fā)配售一體化。不過，從電網(wǎng)規(guī)劃角度來看，隨意架設(shè)線路可能造成電網(wǎng)重復建設(shè)、無序發(fā)展等問題，甚至影響電網(wǎng)安全運行。
4、交易機構(gòu)
根據(jù)配套文件，電力交易機構(gòu)不分級、互不隸屬，按交易范圍劃分為區(qū)域和省級交易機構(gòu)。區(qū)域機構(gòu)又分為“全國較大范圍內(nèi)”和“一定范圍內(nèi)”兩類交易機構(gòu)。3 月1 日成立的北京電力交易中心和廣州電力交易中心是“全國較大范圍內(nèi)”的交易機構(gòu)；兩個及以上?。▍^(qū)、市）聯(lián)合組成的市場，可組成“一定范圍內(nèi)”的交易機構(gòu)。省級機構(gòu)主要開展省內(nèi)中長期交易，有條件的探索開展現(xiàn)貨交易。據(jù)悉，廣東電力交易中心目前正在探索建設(shè)現(xiàn)貨交易市場。
據(jù)國家發(fā)改委、能源局批復的《北京電力交易中心組建方案》和《廣州電力交易中心組建方案》，北京電力交易中心為國家電網(wǎng)全資子公司，主要負責跨區(qū)跨省電力市場的建設(shè)和運營，促進清潔能源大范圍消納，未來開展電力金融交易；廣州電力交易中心為股份制公司，南方電網(wǎng)公司持股66.7%，其他相關(guān)企業(yè)和第三方機構(gòu)參股，主要負責落實國家西電東送戰(zhàn)略，促進省間余缺調(diào)劑和清潔能源消納，并負責交易機制、交易模式、交易品種等研究。
電網(wǎng)企業(yè)、發(fā)電企業(yè)、電力用戶、售電企業(yè)等市場主體通過市場管理委員會，參與研究討論交易和運營規(guī)則，并監(jiān)督交易機構(gòu)對規(guī)則的執(zhí)行情況。交易中心獨立財務核算、自負盈虧，接受第三方監(jiān)管，交易業(yè)務與電網(wǎng)企業(yè)其他業(yè)務分開，不以營利為目的，體現(xiàn)了相對獨立性。
（二）售電市場空間
2015 年我國全社會用電量為5.55萬億千瓦時。據(jù)方正證券初步測算，售電改革初期，放開交易規(guī)模約為工商業(yè)用電量的10% 左右，約4500 億千瓦時，即相當于大約3300 億元市場空間。
根據(jù)廣東省2014 年用電數(shù)據(jù)統(tǒng)計，廣東110 千伏及以上的工商業(yè)用戶用電量占全社會總用電量的7%，10-35 千伏的用電量占54% 左右。根據(jù)《電力中長期交易基本規(guī)則（征求意見稿）》，現(xiàn)階段可放開電壓等級在110 千伏及以上的工商業(yè)用戶，根據(jù)需要放開用電容量1000 千伏安及以上的10-35 千伏用戶。據(jù)此簡單測算，售電側(cè)放開初期，將放開交易規(guī)模約為全社會總用電量的10% 左右。不過具體規(guī)模如何，仍待政策最終出臺明確。
據(jù)廣東經(jīng)信委消息，2016 年廣東直接交易電量規(guī)模年度目標為420 億千瓦時，相比2015 年的229 億千瓦時增加83.4%。其中：協(xié)商交易電量目標為280 億千瓦時，競價交易電量根據(jù)市場波動靈活安排。目前，廣東省內(nèi)已有部分售電公司開始代理已審批的電力用戶或者部分省級產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移園區(qū)內(nèi)工商業(yè)用戶參與直接交易市場。
（三）廣東售電側(cè)改革試點
至2016 年3 月底，已開展深圳、北京等18 個省級電網(wǎng)和1 個區(qū)域電網(wǎng)輸配電價改革試點；云南、山西等3 個電改綜合試點；佛山、上海等電力需求側(cè)響應試點。據(jù)報道，2017 年輸配電價改革可能鋪開到全國。
2015 年底，國家發(fā)改委批復廣東、重慶開展售電側(cè)改革試點。2016 年1 月28 日，廣東經(jīng)信委下發(fā)《關(guān)于開展廣州開發(fā)區(qū)售電體制改革有關(guān)事項的通知》，明確廣州開發(fā)區(qū)內(nèi)年用電量1000 萬千瓦時以上的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)可參與2016 年直接交易市場。
目前，廣東售電側(cè)改革試點方案正在征求意見中。根據(jù)廣東省經(jīng)信委《關(guān)于開展售電側(cè)改革試點的請示》 ，廣東售電側(cè)改革試點的主要任務包括建立電力需求側(cè)市場、探索新的供電營業(yè)區(qū)管理模式等9 個方面。其中要求，配電網(wǎng)運營企業(yè)可向省級部門申請設(shè)立獨立供電營業(yè)區(qū)，原以行政區(qū)劃為基礎(chǔ)劃分的電網(wǎng)企業(yè)供電營業(yè)區(qū)相對縮小。
3 月22 日，廣東經(jīng)信委、南方監(jiān)管局發(fā)布2016 年售電公司參與直接交易的通知，要求參與直接交易的大用戶在協(xié)商交易中可選擇一家或多家售電公司、發(fā)電企業(yè)購電；但在競爭交易市場，要么直接向發(fā)電企業(yè)購電，要么向售電公司購電，不可兼有。通知要求，對單個售電公司的競爭電量規(guī)模進行限制。同時，提出交易執(zhí)行偏差滾動平衡方式和考核方式，以約束售電公司履約。
#廣東首次開展售電公司參與的集中競價交易#
3 月25 日，廣東電力交易中心組織開展了今年第一單集中競價交易，交易規(guī)模為10.5 億千瓦時，其中售電公司成交電量68096 萬千瓦時。這是國內(nèi)售電公司首次參與集中競價交易。
有36 家發(fā)電企業(yè)參與報價，總申報電量12.97 億千瓦時，共29 家成交。81 家電力用戶參與報價，總申報電量11.21 億千瓦時，共80 家成交，其中9 家售電公司參與競價，最終8 家成交。結(jié)算價按申報價 “返還”計算。
售電公司與發(fā)電企業(yè)之間的最終結(jié)算平均價差為-125.55 厘/ 千瓦時。而售電公司與其代理用戶的平均價差約為-10厘/ 千瓦時。據(jù)此估算，本次交易售電公司總收益約為8000 萬元。
競價過程中，監(jiān)管部門仍存在干預交易的行為，例如臨時調(diào)整交易時間和調(diào)低發(fā)電企業(yè)申報電量上限等。由于交易規(guī)則有待進一步完善，此次存在發(fā)電企業(yè)非理性報價現(xiàn)象。
此次競價交易，售電公司代表部分工業(yè)園區(qū)用戶參與競價，但不允許代表大工業(yè)用戶和發(fā)電側(cè)購售電，且售電公司沒有開具結(jié)算發(fā)票的權(quán)利，其市場主體地位尚不完整。
盡管仍需完善，但交易規(guī)則總體來講務實且具有可操作性。售電公司作為新的市場主體，在全國率先完成售電業(yè)務第一單，具有里程碑意義。
廣東集中競價交易的“價差傳導”及“返還”機制
廣東省由于尚未核定輸配電價，電力直接交易的過網(wǎng)費采用“價差傳導”模式，即保持電網(wǎng)購銷差價不變，發(fā)電企業(yè)上網(wǎng)電價調(diào)整多少，銷售電價便調(diào)整多少，差價不變。電價調(diào)整的幅度稱為“價差”，前面的“負號”表示“降價”。由于各發(fā)電廠的上網(wǎng)電價不同，各類用戶的目錄電價也不同，因此，在直接交易中，通常用“價差”來表示交易價格而不是用真實價格。
目前，安排的月度交易電量尚不能滿足市場需求，用戶端價高者得，為了搶到市場電量，用戶幾乎以接近目錄電價來申報，價差很小；發(fā)電商則相反，價低者得，傾向于壓低申報價格，價差較大。結(jié)果，產(chǎn)生一個價差電費的“差值”。廣東電力交易中心采用一個“返還系數(shù)”來處理該差值：差值的75% 返還給電廠，25% 返還給用戶。
例如：廣東此次競價交易，成交的發(fā)電企業(yè)平均申報價差-429 厘/kWh，成交的用戶平均申報價差 -24 厘/kWh，價差電費的差值為：[-24-（-429）] 厘/kWh×10.5 億kWh=4.25 億元。發(fā)電廠可獲得其中的75%，即3.19 億元；用戶可獲得其中 的25%。單個電廠（或用戶）獲得的返還額根據(jù)其成交的申報價差電費占所有電廠（客戶）的申報價差總電費的比例計算。
（四）廣東售電市場競爭格局
據(jù)統(tǒng)計，廣東目前已注冊成立的售電公司有28 家。從區(qū)域分布來看，深圳售電公司最多（圖2）；從注冊資本來看，6 家注冊資本為2 億元以上，售電量不受限制（圖3）；從售電公司類型來看，發(fā)電企業(yè)已成立6 家售電公司（圖4）。
2015 年12 月29 日，廣東省經(jīng)信委下發(fā)《關(guān)于2016 年電力大用戶與發(fā)電企業(yè)直接交易工作有關(guān)事項的通知》，公布了12 家售電公司可參與直接交易市場，今年1 月份增加到13 家（表3）。
