首先對今天經(jīng)歷了過山車的股友們問一聲好，啥也不說了，用圖表示：
中午直播的時(shí)候一直有朋友問有關(guān)新基建的問題，開始我覺得這些東西大家應(yīng)該都看過類似研報(bào)就不細(xì)講了。但是問的人越來越多，我就認(rèn)為有必要系統(tǒng)的梳理一下新基建相關(guān)的概念。
首先什么是新基建？
新基建是在2019年國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的壓力下，為了保持穩(wěn)定增長，提出的。而我國而言，增長靠什么？
2008和2012年前兩次經(jīng)濟(jì)下滑周期時(shí)都是用基建盤活經(jīng)濟(jì)，這次也不例外。
歷史不只是簡單重復(fù)，社會(huì)的發(fā)展進(jìn)步當(dāng)然不能只是形而上的復(fù)制。我們的國家領(lǐng)導(dǎo)層更是明白這些道理。所以這次的基建是會(huì)建立在新的領(lǐng)域“5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、城際交通、物流和市政建設(shè)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，這將是未來幾年的核心主題。
今天主要講的是其中的重要延伸：“科技新基建”？
2019 年是歷史上頭一次，以 5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)為代表的新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，首次被定性為基建的重要內(nèi)容，排列順序甚至在城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等傳統(tǒng)基建類項(xiàng)目之前。
從上面的信息大家能夠發(fā)現(xiàn)，首先重點(diǎn)關(guān)注的是科技類的的題材，我們就把它歸納為“科技新基建”，這也符合我們市場炒作的邏輯，小、新、高成長、模糊等規(guī)律。
我們先來看一下整體概念
科技新基建的政策基礎(chǔ)
首先概念真正擺上桌面是12月19號(hào)召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議。老大總結(jié) 2018 年經(jīng)濟(jì)工作，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢，部署 2019 年經(jīng)濟(jì)工作。而會(huì)議報(bào)告中的六項(xiàng) 2019 年重點(diǎn)工作，分別是：
一是推動(dòng)制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。
二是促進(jìn)形成強(qiáng)大國內(nèi)市場。
三是扎實(shí)推進(jìn)鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略。
四是促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。
五是加快經(jīng)濟(jì)體制改革。
六是推動(dòng)全方位對外開放。
七是加強(qiáng)保障和改善民生。
其中與信息產(chǎn)業(yè)明確相關(guān)的內(nèi)容，聚焦在第二項(xiàng)促進(jìn)內(nèi)需的工作中，原文如下：“我國發(fā)展現(xiàn)階段投資需求潛力仍然巨大，要發(fā)揮投資關(guān)鍵作用，加大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快 5G 商用步伐，加強(qiáng)人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加大城際交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補(bǔ)齊農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)短板，加強(qiáng)自然災(zāi)害防治能力建設(shè)。“這是歷史上首次，將信息基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加入到內(nèi)需型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的大序列中去，與軌交、物理、市政等大基建并列，未來將成為拉動(dòng)內(nèi)需，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的重要方向。我們認(rèn)為相關(guān)領(lǐng)域的投資將持續(xù)釋放
其實(shí)早在國家層面的具體政策之前，各地方政府就有相關(guān)扶持方案。而上面的充分肯定更是加強(qiáng)了下面的具體實(shí)施。以國內(nèi)兩大互聯(lián)網(wǎng)公司阿里、騰訊為例，很早就已經(jīng)各自健全云計(jì)算相關(guān)的的派系網(wǎng)絡(luò)。
阿里、騰訊為拓展 B 端行業(yè)云和產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與細(xì)分行業(yè)龍頭上市公司結(jié)成股權(quán)合作關(guān)系
2B 產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)包羅萬象，類似政務(wù)、醫(yī)療、金融、教育、交通、能源、電信、軍工等若干大行業(yè)都需要相應(yīng)的行業(yè)云建設(shè)，我們認(rèn)為這個(gè)市場才剛剛起步，而經(jīng)歷過去幾年的市場宣傳和客戶普及，我們認(rèn)為“科技新基建”的提出恰到好處，有望為后續(xù)中國 5G 應(yīng)用、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)等核心行業(yè)奠定好更佳的底層基礎(chǔ)設(shè)施。
除了云計(jì)算在公司、社會(huì)層面屬于重點(diǎn)建設(shè)目標(biāo)。人工智能建設(shè)對于政府也是工作重點(diǎn)之一。
人工智能是 18 年末政治局集體學(xué)習(xí)重要方向，19 年有望迎來新一輪政策密集支持
自 2016 年年末以來，2016、2017、2018 年每年年末 10-12 月，中政治局都會(huì)進(jìn)行科技方向的一次集體學(xué)習(xí)，自 2017 年 10 月以來，第十屆中央政治局已經(jīng)進(jìn)行了十一次集體學(xué)習(xí)，其中科技方向的就占到兩次相比第十七屆、第十八屆比例明顯提升，顯示科技產(chǎn)業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展地位和重要性的不斷提高。
18年底政治局學(xué)習(xí)的主題就是《新一代人工智能發(fā)展現(xiàn)狀和趨勢》，主講人高文院士認(rèn)為，中國人口基數(shù)大、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)達(dá)，因此在數(shù)據(jù)量上存在優(yōu)勢。同時(shí)，中國正從欠發(fā)達(dá)向發(fā)達(dá)高速發(fā)展，“但是因?yàn)檗D(zhuǎn)移得太快，很多東西跟不上，如果按照西方那種方式重走一遍，需要太長的時(shí)間，因此需要人工智能來提速。
而人工智能在目前建設(shè)中的重點(diǎn)就是城市大腦
城市大腦，能將散布在城市各個(gè)角落的數(shù)據(jù)連接起來，通過對大量數(shù)據(jù)的分析和整合，對城市進(jìn)行全域的即時(shí)分析、指揮、調(diào)動(dòng)、管理，從而實(shí)現(xiàn)對城市的精準(zhǔn)分析、整體研判、協(xié)同指揮。城市大腦的出現(xiàn)，離不開人工智能、云計(jì)算平臺(tái)的日漸成熟。
以下是與城市建設(shè)的有關(guān)人工智能企業(yè)名單
另外，除了國家政策上影響，計(jì)算機(jī)以至于科創(chuàng)板塊的低估值也是對未來行業(yè)的景氣度提供很好的安全墊。
經(jīng)歷三年多的持續(xù)調(diào)整后，計(jì)算機(jī)行業(yè)估值基本回歸 2008 年和2012 年兩次歷史底部水平，而行業(yè)基本面基本在 2018 年已經(jīng)確認(rèn)見底反轉(zhuǎn)，因此最痛苦的殺估值階段已經(jīng)逐步進(jìn)入尾聲，我們認(rèn)為行業(yè)估值有望在 2019 年迎來向上拐點(diǎn)趨勢
此外，新《公司法》對于上市公司股票回購的規(guī)定也可以理解為促進(jìn)成長股有序發(fā)展的必要條件。畢竟在美國市場，股票回購已形成非常成熟的制度和模式，過去幾年，美股每年的回購規(guī)模均超過 5000 億美金，2018 年隨著特朗普減稅法案的通過，預(yù)計(jì)全年回購金額超過 8000 億美金，與回購金額居高不下相對應(yīng)的是美股過去十年走出了氣勢恢宏的長牛行情。
正是因?yàn)榭萍脊蓪傩缘膹?fù)雜性，市場很難進(jìn)行有效的估值，采用發(fā)達(dá)國家發(fā)展相對健全的市場行為（回購法，高成長卻分紅少，對投資人不利。所以規(guī)定可以少分紅，但是確保高利潤要有一定比例買自己股票，這樣就避免管理層偷奸?；?，還能保證投資人的合理回報(bào)）
最后，還是老規(guī)矩，股池走起來:
近期重點(diǎn)推薦公司：科大訊飛、用友網(wǎng)絡(luò)、景嘉微、創(chuàng)業(yè)軟件、雄帝科技、東華軟件等.
基本面向上的主要方向及核心公司列表：
人工智能：科大訊飛、恒生電子、中科創(chuàng)達(dá)、同花順等；
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：用友網(wǎng)絡(luò)、東方國信、寶信軟件等；
醫(yī)療信息化：創(chuàng)業(yè)軟件、東華軟件、思創(chuàng)醫(yī)惠、衛(wèi)寧健康等；
云計(jì)算 Iaas：浪潮信息、中科曙光、東華軟件、神州數(shù)碼等；
云計(jì)算 SaaS：廣聯(lián)達(dá)、泛微網(wǎng)絡(luò)、石基信息等
智能網(wǎng)聯(lián)汽車：四維圖新、中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威等；
數(shù)字民生：雄帝科技等
很多時(shí)候，信息是靠平時(shí)自己去積累的，而大多數(shù)人的選擇是市場去教導(dǎo)。而我所相信的是靠學(xué)習(xí)去迅速積累，這樣不但快而且代價(jià)更低?，F(xiàn)在是信息社會(huì)，需要什么只要?jiǎng)觿?dòng)手指就行，但是魚龍混雜，很難知道什么是有用什么是沒用的。這就是我們存在的意義所在——幫助大家提煉精簡出最重要的東西。
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