公式在手，備考不愁
你們喜歡的財(cái)管公式又來啦~
1. 單利終值：F=P×（1+in）單利現(xiàn)值：P=F/(1+in)
2. 復(fù)利終值：F=P×（1+i）n=P×（F/P，i，n）
復(fù)利現(xiàn)值：P=F×（1+i）-n=F×（P/F，i，n）
3. 普通年金終值：F= =A×（F/A，i，n）
償債基金：A=F/（F/A，i，n）=F×(A/F,i，n）
4. 普通年金現(xiàn)值：P=A×（P/A，i，n）
投資回收額：A=P/（P/A，i，n）=P×(A/P,i，n）
名 稱
系數(shù)之間的關(guān)系
單利終值系數(shù)與單利現(xiàn)值系數(shù)
互為倒數(shù)
復(fù)利終值系數(shù)與復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)
互為倒數(shù)
普通年金終值系數(shù)與償債基金系數(shù)
互為倒數(shù)
普通年金現(xiàn)值系數(shù)與投資回收系數(shù)
互為倒數(shù)
5. 預(yù)付年金：
預(yù)付年金終值
方法1：F=A×（F/A，i，n）×（1+i）
方法2：F=A×[（F/A，i，n+1）-1]
預(yù)付年金現(xiàn)值
方法1：P=A×（P/A，i，n）×（1+i）
方法2：P=A×[（P/A，i，n-1）+1]
6. 遞延年金：
遞延年金終值
只與連續(xù)收支期（n）有關(guān)，與遞延期（m）無關(guān)F=A×（F/A，i，n)
遞延年金現(xiàn)值
P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）=A×［（P/A，i，m+n）-（P/A，i，m）]
=A×（F/A，i，n）×（P/F，i，m+n）
7. 永續(xù)年金現(xiàn)值:P=A/i
8. 有效年利率i＝[1＋（r/m）]m -1,r為報(bào)價(jià)利率，m為一年計(jì)息次數(shù)
9. 利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)指標(biāo)（方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變化系數(shù)）:
10. 證券投資組合的預(yù)期報(bào)酬率：
rp
，rj是第j種證券的預(yù)期報(bào)酬率，Aj是第j種證券在投資總額中的比例，
m是組合內(nèi)證券種類總數(shù)
11. 投資組合的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量：
（1）協(xié)方差的含義與確定：
組合風(fēng)險(xiǎn)的大小與兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間的變動關(guān)系有關(guān)。反映資產(chǎn)收益率之間相關(guān)性的指標(biāo)是協(xié)方差和相關(guān)系數(shù)。
σjk=rjkσjσk
協(xié)方差為正，說明兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率成同方向變化
協(xié)方差為負(fù)，說明兩項(xiàng)資產(chǎn)的收益率成反方向變化
協(xié)方差為0，說明兩項(xiàng)資產(chǎn)收益率之間不相關(guān)。
（2）相關(guān)系數(shù)的確定
計(jì)算公式
r=
相關(guān)系數(shù)與協(xié)方差間的關(guān)系
協(xié)方差σjk=相關(guān)系數(shù)×兩個資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的乘積=rjkσjσk
相關(guān)系數(shù)rjk=協(xié)方差/兩個資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)差的乘積=σjk/σjσk
（-1≦r≦1）
r=-1，表示一種證券報(bào)酬率的增長與另一種證券的報(bào)酬率的減少成比例
r=1，表示一種證券報(bào)酬率的增長和另外一種證券報(bào)酬率的增長成比例
r=0，不相關(guān)
r在0至1之間兩種證券報(bào)酬率成正向變動；
r在0至-1之間兩種證券報(bào)酬率成反向變動
（3）兩種證券投資組合的風(fēng)險(xiǎn)衡量
指標(biāo)：投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差（σp）=
這里a和b均表示個別資產(chǎn)的比重與標(biāo)準(zhǔn)差的乘積，
a=W1×σ1 ;b=W2×σ2 rab代表兩項(xiàng)資產(chǎn)報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)；W表示投資比重。
結(jié)論：當(dāng)r=1時，σp=W1σ1+W2σ2
當(dāng)r=-1時，σp=|W1σ1-W2σ2|
12. 資本市場線：
總期望報(bào)酬率=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率+（1-Q）×無風(fēng)險(xiǎn)利率
總標(biāo)準(zhǔn)差=Q×風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
其中：Q=投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的資金/自有資金
資本市場線的斜率=（風(fēng)險(xiǎn)組合的期望報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)利率）/風(fēng)險(xiǎn)組合的標(biāo)準(zhǔn)差
13. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型：
（1）系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的衡量—β系數(shù)
含義
某個資產(chǎn)的收益率與市場組合之間的相關(guān)性。
結(jié)論
市場組合相對于它自己的β是1
（1）β=1，表示該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度與市場組合的風(fēng)險(xiǎn)一致；
（2）β＞1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度大于整個市場組合的風(fēng)險(xiǎn)；
（3）β＜1，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度小于整個市場投資組合的風(fēng)險(xiǎn)；
（4）β=0，說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)程度等于0。
【提示】（1）β系數(shù)反映了相對于市場組合的平均風(fēng)險(xiǎn)而言單項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的大小
（2）絕大多數(shù)資產(chǎn)的β系數(shù)是大于零的。如果β系數(shù)是負(fù)數(shù)，表明這類資產(chǎn)收益與市場平均收益的變化方向相反。
計(jì)算
方法
（1）回歸直線法：利用該股票收益率與整個資本市場平均收益率的線性關(guān)系，利用回歸直線方程求斜率的公式，即可得到該股票的β值。
（2）定義法：
影響
因素
（1）該股票與整個股票市場的相關(guān)系數(shù)
（2）股票自身的標(biāo)準(zhǔn)差（同向）；（3）整個市場的標(biāo)準(zhǔn)差（反向）。
（2）投資組合的β系數(shù)：
（3）資本資產(chǎn)定價(jià)模型的表達(dá)形式：Ri=Rf+β×（Rm-Rf）
