以后，你在銀行購買的理財產(chǎn)品，很大可能來自于銀行的理財子公司。
12月2日，中國銀保監(jiān)會正式發(fā)布《商業(yè)銀行理財子公司管理辦法》，理財子公司這個資管市場上的新軍要來了。
最近，多家銀行宣布將設立理財子公司。理財市場將發(fā)生怎樣的變化？
銀行理財產(chǎn)品投資門檻將進一步降低
設立理財子公司，銀行為哪般？
12月4日，記者在浦發(fā)銀行武昌一網(wǎng)點看到，該行玻璃櫥窗上貼滿了各種投資理財產(chǎn)品的廣告，其中有銀行理財產(chǎn)品、銀保類產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等?！斑@些產(chǎn)品有什么區(qū)別？”在附近上班的周女士和很多人一樣并不是分得太清楚。
無論是大街上的銀行網(wǎng)點，還是網(wǎng)上銀行，都越來越像一個金融超市，“貨架”上提供不同“廠家”的產(chǎn)品供投資者選擇。除了銀行理財產(chǎn)品外，還有來自于保險公司的銀保類產(chǎn)品，來自公募基金公司的基金產(chǎn)品。
銀行理財子公司設立后，理財產(chǎn)品也將從銀行剝離出來，銀行則更單純地提供銷售渠道。理財子公司也將與基金、券商等在資管市場上直接競爭。
相比于銀行的傳統(tǒng)理財部門，理財子公司更能夠放開手腳，比如可以直接投資股票了。
而且，相比于基金、券商等其他機構(gòu)，銀行理財子公司有其自身優(yōu)勢。11月29日，中國平安在漢召開的壹資管平臺發(fā)布會上，中金公司資產(chǎn)管理部執(zhí)行總經(jīng)理鄭海洋表示，銀行的理財子公司，有著銀行的龐大客戶基礎、網(wǎng)點基礎，這是一般基金公司、券商無法比擬的。
資管行業(yè)人士分析稱，理財子公司的設立，將使得市場上理財產(chǎn)品更加豐富，在期限、風險、收益、種類方面都更加豐富，能滿足不同類型投資者的需求。
1元起投理財產(chǎn)品或出現(xiàn)
隨著理財子公司落地，理財產(chǎn)品投資門檻有望進一步降低。
在交通銀行武昌一網(wǎng)點看到，工作人員介紹，該行銷售的理財產(chǎn)品投資起點普遍為1萬元，年化收益率一般在4.2%以下。
今年以來，資管新規(guī)落地，銀行理財產(chǎn)品投資起點從5萬元普遍降至1萬元。而在《理財子公司管理辦法》中，不再設理財產(chǎn)品的銷售起點。
這也意味著，理財子公司可根據(jù)自身情況設置不同產(chǎn)品的銷售起點，1元起投的理財產(chǎn)品將合規(guī)化，這比公募基金的門檻還要低。根據(jù)規(guī)定，目前公募基金中，貨幣基金1元起投，非貨幣類基金1000元起投，而券商的資管產(chǎn)品門檻較高，5萬元起投。
融360大數(shù)據(jù)研究院分析師楊慧敏認為，理財子公司成立后，或會根據(jù)不同的產(chǎn)品類型進一步降低銷售起點。比如，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品或?qū)素泿呕稹?/p>
“現(xiàn)在有幾百元、幾千元零錢都會放到余額寶里面，如果將來銀行理財不設門檻，且收益率比余額寶高的話，會在手機銀行上買理財產(chǎn)品。”剛剛大學畢業(yè)不久的小劉說。
除了投資金額門檻高，此前，銀行理財還有個麻煩，就是投資者首次購買理財產(chǎn)品，必須到銀行線下網(wǎng)點面簽，做風險評估。
而根據(jù)《理財子公司管理辦法》，銀行理財子公司可通過電子渠道進行風險承受能力評估。網(wǎng)上即可做風險評估，購買理財產(chǎn)品更便捷，這將有利于吸引更多不愿跑銀行柜臺辦業(yè)務的年輕客戶。
保本理財徹底成為歷史
成立理財子公司，也是有一定門檻的。
根據(jù)《理財子公司管理辦法》，銀行理財子公司的注冊資本應當為一次性實繳貨幣資本，最低金額為10億元人民幣。
10億元注冊資本，對于年利潤數(shù)百億元以上的大中型銀行來說，不算什么，但對于一些中小銀行，特別是城商行、農(nóng)商行來說還是有較大的壓力。
據(jù)統(tǒng)計，目前共有20家銀行擬設立理財子公司，其中國有五大行已全部發(fā)布公告要設立理財子公司，12家股份制銀行已有9家宣布設立，3家城商行宣布設立理財子公司。
資管行業(yè)人士稱，部分中小銀行在考慮到成本投入方面，或不成立理財子公司。對于這些沒有能力設立理財子公司的中小銀行來說，今后理財競爭力會進一步被削弱，將主要依賴于外部合作來銷售理財產(chǎn)品。
還有一點值得投資者關注的是，理財子公司在法律意義上獨立于銀行之外，理財產(chǎn)品打破剛性兌付的意味就更加明顯，保本理財徹底成為歷史。而且，理財子公司可以發(fā)行分級基金，可以直接投資股市，這給投資者帶來高收益機會的同時，也帶來更大風險。
湖北日報全媒記者 張陽春
