今天進(jìn)行我們胡大系列課程的第六章：風(fēng)險(xiǎn)量化管理（先勝后戰(zhàn)）
提前寫風(fēng)險(xiǎn)管理這一章，是因?yàn)樵诶虾慕灰左w系中，風(fēng)險(xiǎn)控制是第一位的，任何時(shí)候都是將交易機(jī)會(huì)建立在風(fēng)險(xiǎn)控制的基礎(chǔ)上。穩(wěn)健的收益來(lái)源于低風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)機(jī)會(huì)不斷的積累！
你為什么要止損，改變你的交易邏輯體系
第一條：因?yàn)樘潛p函數(shù)永遠(yuǎn)比盈利函數(shù)更陡峭！
越大虧損的回本難度越大。上面這表就不詳細(xì)展開了，當(dāng)你大虧到一定階段基本上就是放棄自我了。我也會(huì)偶爾 遇到過說自己虧了百分之八九十的來(lái)問我應(yīng)該怎么辦，這通常都會(huì)讓我很尷尬，我內(nèi)心是想說放棄治療。但是我只能苦笑一下說當(dāng)買教訓(xùn)吧。 經(jīng)驗(yàn)豐富和教訓(xùn)豐富還是有差別的，所謂就經(jīng)驗(yàn)豐富就是教訓(xùn)多了，深刻了，反思了，記住了就成為經(jīng)驗(yàn)了。不要認(rèn)為我不犯錯(cuò)，我犯的錯(cuò)多了去。但是我現(xiàn)在很少會(huì)犯大錯(cuò)，不會(huì)發(fā)生致命性虧損，一則風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的增強(qiáng)，二來(lái)量化體系的完善。
第二條：不確定性
因?yàn)椴淮_定性是談今天交易邏輯的起源，如果是確定的，如果真有所謂的“絕對(duì)翻倍，肯定漲，一定會(huì)漲到xx點(diǎn)”，那么其實(shí)是不需要止損，在確定性的邏輯中，所有的風(fēng)控資金管理，止損策略，加倉(cāng)策略等等一切都是多余的東西。
投資的過程中會(huì)有百之百嗎，會(huì)因?yàn)槟撤N形態(tài)，某些基本面特征價(jià)格就會(huì)一直漲或者跌，反正我認(rèn)為是沒有。如果有，或者說你找到了完全的確定性，哪怕是你確定的說這個(gè)票一定會(huì)漲10%或者說微不足道的5%，那恭喜你，就憑這個(gè)確定性你會(huì)有無(wú)盡的財(cái)富，你也不需要倉(cāng)位風(fēng)險(xiǎn)管理，你只需要滿倉(cāng)甚至是加杠桿躺著賺錢了。既然不存在著確定性，那么盈利的方式就是利用概率。因?yàn)闆]有完全確定性，所以每次的交易結(jié)果也具有不確定性，所以每一次交易的時(shí)候我們都需要想好另一面，也就是索羅斯所說的試錯(cuò)思維，不要先想著賺錢，先想著虧錢怎么辦。投資是一場(chǎng)馬拉松，比的不是誰(shuí)跑的快都是誰(shuí)跑得久。巴菲特談投資最重要的有兩條，第一條“不虧錢”，第二條，請(qǐng)記住第一條。投資世界里面長(zhǎng)期生存的高手大師不無(wú)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制有極其嚴(yán)苛的要求。
如果你認(rèn)為找到某著確定性，當(dāng)你的思維里面充滿了一定、肯定、必將、絕對(duì)等等詞匯的時(shí)候（這種情況隨處可見），你在否認(rèn)且不能坦然的面對(duì)不確定性，你需要在內(nèi)心給自己這樣的暗示，你會(huì)下重注，這是本能，你會(huì)自然而然的放大自己的倉(cāng)位杠桿和盈利欲望；如果你承認(rèn)不確定性，接受不確定性，你就會(huì)對(duì)市場(chǎng)隨時(shí)保持謹(jǐn)慎和敬畏的態(tài)度，哪怕是多年之后形成體系對(duì)某些特征某些結(jié)構(gòu)由很深的理解，找了一些高概率的優(yōu)勢(shì)，你依然清楚高概率只是相對(duì)確定性，高概率依舊不等于確定性，你依然需要防范概率很小的不確定性，你反而會(huì)變得坦然和平和，因?yàn)槟闱宄檬?，你知進(jìn)退。（尤其是取得某些成功之后的膨脹過于迷信自己的經(jīng)驗(yàn)風(fēng)險(xiǎn)嗅覺降低，不時(shí)刻提示自己保持對(duì)市場(chǎng)謙遜的態(tài)度的話，淹死的都是會(huì)水的）
第三條：如果不止損，就無(wú)法確定衡量交易質(zhì)量
你的確可以不設(shè)置止損，但是在交易系統(tǒng)中，你不設(shè)置止損的話，你就無(wú)法確定你的初始損失（R值），也就無(wú)法確定風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比，后面的關(guān)于交易系統(tǒng)的一切都沒有辦法繼續(xù)。投資重要的恰恰不在于勝率，而在于風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比！
設(shè)置好止損，才比較容易判斷一筆交易的質(zhì)量。比如承擔(dān)了5%的風(fēng)險(xiǎn)，卻只賺了2%就跑了，你絕對(duì)這筆交易的質(zhì)量怎樣？在沒有止損的情況下，賺到2%你就會(huì)知足了，畢竟小錢也是肉也是煙酒錢，但是當(dāng)你知道這筆2%的利潤(rùn)是冒著5%的風(fēng)險(xiǎn)獲得的時(shí)候，你會(huì)整個(gè)人都不好了。當(dāng)你看著10個(gè)點(diǎn)20個(gè)點(diǎn)的追高誘惑，卻不知道自己承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是多少的時(shí)候，你應(yīng)該感到恐懼。而這就是風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比的起源，當(dāng)你意識(shí)到了這一點(diǎn)，你就會(huì)重新審視一下自己的交易邏輯和每一筆交易。你會(huì)發(fā)現(xiàn)以前的很多交易，現(xiàn)在看起來(lái)，都有點(diǎn)不靠譜，盡管你也因此嘗過甜頭。結(jié)論就是，賺錢的交易未必是好的交易，虧錢的交易未必是錯(cuò)誤的交易。
對(duì)于一個(gè)新手而言，面對(duì)賺錢或者虧錢，你看到的迷茫和慌亂的眼神！
對(duì)于一個(gè)高手而言，即使偶爾的虧損，你在他眼中看到的是淡定和堅(jiān)毅！
因?yàn)樘潛p函數(shù)遠(yuǎn)比盈利函數(shù)更陡峭，所以你從一開始就要避免被打趴下，你需要止損防止重大致命虧損的發(fā)生！
因?yàn)椴淮_定性，所以每次下注之前都需要想要想好另一面，而不只是受著盈利欲望的驅(qū)使隨便重倉(cāng)滿倉(cāng)，我們需要一些倉(cāng)位管理的技巧。這就是資金管理的起源
有效的資金管理可以讓我們更加從容的面對(duì)市場(chǎng)的漲跌，你不會(huì)因?yàn)槌謧}(cāng)睡不著覺，你也能比較平和的面對(duì)自己的操作失誤。
因?yàn)槲覀儾幌朊看谓灰走^大損失，冒過大的險(xiǎn)，因此我們每一筆交易之前都計(jì)劃好了事前的止損位，以損定量做風(fēng)險(xiǎn)管理，只有清楚自己在干什么，我們才能不貪不懼！
因?yàn)槲覀兿Ｍ澬″X賺大錢，希望在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下盡可能的獲得更高的收益，所以我們需要合適的市場(chǎng)環(huán)境讓利潤(rùn)奔跑，提高我們的風(fēng)報(bào)比。
下期內(nèi)容預(yù)告：落袋為安還是讓利潤(rùn)奔跑！
該文章最后編輯于: 2017-03-01 08:41:29
