大家好，我是海榕君。
今天A股三大股指全線高開，盤中一度全線下探，而午后在券商、保險以煤炭等權(quán)重的拉升下紛紛上演V型反轉(zhuǎn)，最終三大股指紛紛收漲，滬指收復3300點整數(shù)關(guān)口，值得注意的是創(chuàng)業(yè)板全天成交額首次超過滬市，創(chuàng)業(yè)板全日成交3374.56億元，超過上證主板的3202.30億元。北向資金方面，數(shù)據(jù)顯示，今日，北向資金全天凈買入63.51億元，結(jié)束連續(xù)6日凈賣出。其中滬股通凈買入23.63億元，深股通凈買入39.87億元。
1. 創(chuàng)業(yè)板高位放量 ，大部分指數(shù)估值處于10年高位，投資者需要謹慎，但是消費和醫(yī)藥 指數(shù)估值中樞相比15年之前 提升了
創(chuàng)業(yè)板的市盈率 為TTM 65, 處于 近十年的高位，高于84.7%的時間，加上今天創(chuàng)業(yè)板放出巨量， 超過上證指數(shù)的成交量，投資者需要謹慎。
萬得全A這個指數(shù)比較容易觀察A股全市場得估值情況，從估值區(qū)間看，全市場也處于整體高估，高于過去10年 96%的時間。
有的投資者說 上證指數(shù)的估值分位不高，主要是因為有一些投資者拿15年前的上證指數(shù)來說，那時候銀行還是高成長，現(xiàn)在的銀行股不可能回到15年前了，如果看最近10年上證指數(shù)的估值分位，情況是這樣的：
總結(jié)：靜態(tài)看，A股估值在歷史高位，甚至是極高位，這三個估值只統(tǒng)計的是近十年的情況，A股真正進入 價值投資時代是在15年，15年開通了 滬港通 通道 ，外資源源不斷的流入了5年，公募和外資 聯(lián)手提升了 醫(yī)藥和消費的估值中樞，這種情況是A股過去30年 第一次 ，沒有作業(yè)可以參考。不止普通投資者迷茫， 機構(gòu)投資者也一樣迷茫，一會在 長期邏輯優(yōu)秀的高估值公司，一會進入低估值的板塊。
我在 A股 正在經(jīng)歷的漂亮50行情 寫過 未來優(yōu)質(zhì)消費 和醫(yī)藥怎么落地，按照美股 70年代經(jīng)歷的過程，3年的時間拉升一個很高的估值，然后小幅度下跌+長時間 7年 的橫盤消化估值 。
從今天港股的農(nóng)夫山泉一開盤 就給70PE, 直接透支幾年的成長，我感覺離消費大頂也不是很遠了， 螞蟻金服最近又要 A+H兩地上市， 巨額IPO，對市場肯定會有影響的。
美股盤前特斯拉大股東繼續(xù)減持， 特斯拉盤前低開14 個點，原油板塊跌幅 7個點 ，明天對 創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股 寧德時代 可能也會有一定的影響，寧德時代又是創(chuàng)業(yè)板權(quán)重股，不容樂觀。
2. 市場資金進入低估值板塊 格力電器避險，高瓴資本張磊揭示投資格力電器的投資邏輯
今天資金流入低估值板塊：農(nóng)業(yè)，園林，環(huán)保，煤炭，保險上漲 ,市場進入低估值 板塊避險，同樣的資金也在流入低估值的格力電器。
張磊在《價值》一本書 揭示了高瓴投資投資格力電器的邏輯：
從長遠看，中國制造業(yè)不應是簡單的生產(chǎn)制造，中國制造業(yè)在未來必須完整掌握高知識密度、高附加值、高影響力的價值環(huán)節(jié)，從生產(chǎn)要素的維度重構(gòu)產(chǎn)業(yè)組合，掌握核心的設計、核心的技術(shù)、核心的品牌資源，才能擺脫產(chǎn)業(yè)鏈底端的被動性，躍升到產(chǎn)業(yè)鏈的高端。高瓴參與到這場交易之中，正是因為我們從格力電器身上看到了這種可能性。
格力電器的股權(quán)轉(zhuǎn)讓最終順利完成，在這之中我們最大的體會就是要尊重企業(yè)和企業(yè)家精神，尊重每一位企業(yè)員工的創(chuàng)造力。當然，我們后面還有更長的路要走，包括發(fā)揮長期資本的優(yōu)勢、利用全球研究以及幫助實體經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的經(jīng)驗，幫助格力電器引入更多的戰(zhàn)略資源，進一步改善公司治理，實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展的重新定位、核心技術(shù)的突破以及國際化、多元化發(fā)展等。以數(shù)字化轉(zhuǎn)型為標志的產(chǎn)業(yè)變革，無法一蹴而就，必須局部突破，小步快跑，積累數(shù)字化轉(zhuǎn)型的經(jīng)驗和信心，逐步實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的華麗升級。
3 . 高瓴資本還持有 邁瑞醫(yī)療
高瓴資本擅長投資醫(yī)藥消費，TMT， 企業(yè)服務 四大行業(yè)，平常都是我給大家分析高瓴資本持有公司的投資邏輯，在高瓴資本張磊總 《價值》這本書 透漏 高瓴資本投資的12家A股公司 ，包括:1.格力電器 2. 金域醫(yī)學 3.凱利泰 4. 凱萊英 5. 泰格醫(yī)藥 6. 愛爾眼科 7. 藥明康德 8. 良品鋪子 9. 公牛集團 10. 恒瑞醫(yī)藥 11. 邁瑞醫(yī)療 12. 福耀玻璃
前十家企業(yè)投資者都知道，另外兩家公司 沒有上市公司的具體披露，關(guān)于 邁瑞醫(yī)療，高瓴資本張磊這樣描述：
高瓴投資了布局最廣的醫(yī)療器械平臺型企業(yè)——邁瑞醫(yī)療和上海微創(chuàng)，還支持了專注于骨科、心血管微創(chuàng)、運動醫(yī)學等醫(yī)療科技領(lǐng)域的創(chuàng)新企業(yè)——凱利泰，國內(nèi)骨科關(guān)節(jié)植入物市場龍頭廠商——愛康醫(yī)療，以及沛嘉醫(yī)療、微創(chuàng)心通、啟明醫(yī)療等具有內(nèi)生增長潛能的企業(yè)，就是希望源自中國創(chuàng)新的企業(yè)，能夠真正滿足中國患者的需求。
無論是圍繞藥物研發(fā)、醫(yī)療服務，還是圍繞藥品流通、健康管理，醫(yī)療健康企業(yè)都需要為以患者為中心的不同利益相關(guān)者創(chuàng)造價值，促進最佳醫(yī)療實踐與核心需求的融合，幫助中國建立先進完整的醫(yī)療基礎設施，從而實現(xiàn)整個生態(tài)的共贏。只有共贏，才能從根本上改變這個行業(yè)，讓醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展惠及每一個人。 不僅如此，我們還投資了國內(nèi)最大的眼科連鎖醫(yī)療機構(gòu)——愛爾眼科，深耕第三方醫(yī)學檢驗及病理診斷業(yè)務10余年的創(chuàng)新企業(yè)——金域醫(yī)學，以及國內(nèi)領(lǐng)先的輔助生殖綜合服務商——錦欣生殖 。
最后給大家一個福利，拼多多又開始撒錢了，9月8日-11日，是百億補貼99大促狂歡節(jié)，會在日常補貼的基礎上加碼補貼，部分商品活動力度比618大促還大，就是直降，是真的實惠，我也準備通過這個活動采購一些中秋節(jié)的禮物。
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還有一點，拼多多早期不設購物車、追求單品爆款，給用戶一個簡單的購物環(huán)境，現(xiàn)在依然保持初心，補貼的規(guī)則相對簡單，是實打?qū)嵉淖尷?，不用熬夜搶預售，不會讓你買個東西像參加數(shù)學奧賽一樣損失幾億腦細胞！
拼多多的終極目標是“讓消費者每天都過618，每晚都過雙11”。同時為保正品，還聯(lián)合中國人保財險推出“正品險”，承諾假一賠十。上次我也推薦過一次百億補貼，大家反饋都很錯，可以放心購買。
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