經(jīng)緯、北極光、東方富海等12家頂級(jí)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，如何搭建投資團(tuán)隊(duì)？
一個(gè)人渾身是鐵，也打不了幾根釘。做投資，團(tuán)隊(duì)的重要性都不言而喻。
投資是一種極致的腦力勞動(dòng)，投資人通過(guò)和團(tuán)隊(duì)進(jìn)行頭腦風(fēng)暴，可以對(duì)項(xiàng)目做出更加冷靜、客觀的判斷，更容易投到優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，并為創(chuàng)業(yè)者提供更多增值服務(wù)。在這篇文章中，徐傳陞、鄧鋒、陳瑋等十幾位創(chuàng)投界頂級(jí)投資大咖，結(jié)合多年的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，分享了創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的團(tuán)隊(duì)搭建。PS：以下導(dǎo)師圖片均帶鏈接，可點(diǎn)擊查看筆記原文。圖：經(jīng)緯中國(guó) 創(chuàng)始管理合伙人 徐傳陞Q:經(jīng)緯中國(guó)如何搭建投資團(tuán)隊(duì)？徐傳陞：清華北大的同學(xué)在我們這里占的比例不大，我們比較傾向于找有情商以及足夠智商，非常玩命努力的年輕人，然后給他們非常多的空間。我們對(duì)團(tuán)隊(duì)的要求是挺嚴(yán)苛的，不只要投好，而且要投到最好，在你的領(lǐng)域里一定要超前。我們會(huì)有持續(xù)的回訪機(jī)制，對(duì)一些我們沒(méi)有投資的項(xiàng)目保持追蹤。同時(shí)，我們也會(huì)不斷給同事壓力，為什么有些公司你沒(méi)見(jiàn)過(guò)？這促使整個(gè)團(tuán)隊(duì)更有戰(zhàn)斗力和活力。圖：北極光創(chuàng)投 創(chuàng)始管理合伙人 鄧鋒
Q:如何打造一支有戰(zhàn)斗力的投資團(tuán)隊(duì)？鄧鋒：這是一個(gè)我還在不斷學(xué)習(xí)的過(guò)程，而且這是一件很難的事，在不同階段不一樣。我覺(jué)得空降合伙人不太合適，還是要內(nèi)部提拔。另外，不要小看年輕人的能力。鄧鋒：北極光的平臺(tái)是比較平的，沒(méi)有那么多層級(jí)。我們不會(huì)太主動(dòng)的培養(yǎng)人，而是希望有才華的人能夠在平臺(tái)上跳出來(lái)。圖：東方富海 董事長(zhǎng)、創(chuàng)始合伙人 陳瑋
Q：如何歷練投資團(tuán)隊(duì)的專業(yè)能力？陳瑋：我們每個(gè)專業(yè)基金的投資人一般會(huì)研究?jī)蓚€(gè)行業(yè)，而且每個(gè)季度或者每半年是要跟團(tuán)隊(duì)做分享的。你所研究的行業(yè)有什么新趨勢(shì)，誰(shuí)是最頭部的，中國(guó)和美國(guó)分別怎么樣，你都要非常清楚。這樣，我們就把每個(gè)人都逼到了某個(gè)領(lǐng)域去做深入的研究。另外，我們投某個(gè)企業(yè)，比如做機(jī)器人芯片的企業(yè)，在圍繞芯片做研究的同時(shí)，也會(huì)發(fā)現(xiàn)這個(gè)產(chǎn)業(yè)上下游的新機(jī)會(huì)。圖：DCM中國(guó) 聯(lián)合創(chuàng)始人、董事合伙人 林欣禾Q：每個(gè)人個(gè)性不同，在團(tuán)隊(duì)建設(shè)中如何平衡好各種關(guān)系？林欣禾：我們招人的時(shí)候，也會(huì)思考對(duì)方的個(gè)性是怎么樣的。組建一個(gè)團(tuán)隊(duì)，大家的個(gè)性都是不一樣的，一定要互相尊重，這對(duì)于團(tuán)隊(duì)發(fā)展是非常重要的。圖：前海母基金執(zhí)行合伙人、前海方舟資產(chǎn)管理有限公司總裁 陳文正Q：如何理解投資機(jī)構(gòu)中的靈魂人物？陳文正：團(tuán)隊(duì)當(dāng)中一定要有靈魂人物。比如紅杉資本的沈南鵬、經(jīng)緯中國(guó)的張穎、高瓴資本的張磊。另外，像深創(chuàng)投這樣的國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，團(tuán)隊(duì)是在變化的，但是每個(gè)階段可能會(huì)有一個(gè)靈魂人物，發(fā)展的方法路徑可能也不一樣。同時(shí)要有核心團(tuán)隊(duì)，比如紅杉、IDG很多人都出去創(chuàng)業(yè)了，但是他們還是有其他的核心成員在，它的一些文化和基因，始終還是保存在那個(gè)地方。圖：清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官 倪正東Q：資決策委員會(huì)和風(fēng)控委員會(huì)，哪個(gè)更重要？倪正東：在典型的VC、PE機(jī)構(gòu)中，投資決策委員會(huì)比風(fēng)控委員會(huì)重要。投資執(zhí)行團(tuán)隊(duì)是獵手，一般是年輕的合伙人和投資總監(jiān)；運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)主要負(fù)責(zé)LP關(guān)系、投后管理、行政、財(cái)務(wù)和法務(wù)；還有的基金會(huì)有專門負(fù)責(zé)品牌的PR，但是PR要適度，要有業(yè)績(jī)做一下PR才好。在整個(gè)團(tuán)隊(duì)搭建中，投資團(tuán)隊(duì)是獵手，法務(wù)團(tuán)隊(duì)是守門員，都很關(guān)鍵。圖：硅谷天堂產(chǎn)業(yè)集團(tuán) 董事長(zhǎng)兼總裁 鮑鉞Q：您對(duì)投資團(tuán)隊(duì)的要求是什么？鮑鉞：專業(yè)化和聚焦。我們?cè)趯徍藬M投資項(xiàng)目的上會(huì)材料時(shí)，要求團(tuán)隊(duì)干的第一件事情，就是把他投資行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈布局的矩陣圖給畫出來(lái)。你投資的這個(gè)企業(yè)，在整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中屬于哪一個(gè)節(jié)點(diǎn)？有哪些分支？有哪些上下游？如果產(chǎn)業(yè)布局你都沒(méi)搞清楚的話，那你未來(lái)的產(chǎn)業(yè)延伸是很難做到的。圖：普華資本 董事長(zhǎng) 曹國(guó)熊
Q:在您眼中，投資團(tuán)隊(duì)、LP和創(chuàng)業(yè)者這三方誰(shuí)更重要？曹國(guó)熊：對(duì)我來(lái)說(shuō)，我可能會(huì)把我的團(tuán)隊(duì)放在第一位，但也有投資人把創(chuàng)業(yè)者放到了最重要的位置。這都可以，沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)答案。也正是因?yàn)椴煌拇鸢?，所以我們?huì)有不同的價(jià)值取向。而這些價(jià)值取向，也讓每一個(gè)投資機(jī)構(gòu)充滿了不一樣的氣質(zhì)。Q：在投資團(tuán)隊(duì)中，如何培養(yǎng)新人？毛丞宇：我覺(jué)得對(duì)于新人的培養(yǎng)還是很有挑戰(zhàn)性的，他們流動(dòng)性比較高，有些是團(tuán)隊(duì)招進(jìn)來(lái)主動(dòng)走掉了，有些就是覺(jué)得不太滿意又砍掉了。在一個(gè)大的基金環(huán)境里面，當(dāng)一個(gè)新人進(jìn)來(lái)以后，因?yàn)槭且粋€(gè)比較成型的基金，里面已經(jīng)有一些文化了，大家在交流的時(shí)候都是有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)在那里的，就等于一滴水加入進(jìn)來(lái)，很快就變成稀釋以后就融入進(jìn)去的。毛丞宇：你必須要有一個(gè)明確的激勵(lì)機(jī)制。比如可以按照找項(xiàng)目、投資項(xiàng)目、管理項(xiàng)目等等設(shè)立各種權(quán)重，只要參與到這個(gè)項(xiàng)目里面的團(tuán)隊(duì)都會(huì)有一定的激勵(lì)，而且要比較明確的比較早的跟團(tuán)隊(duì)宣布?，F(xiàn)在，小基金相對(duì)來(lái)說(shuō)是可以做到的。圖：天使灣創(chuàng)投創(chuàng)始合伙人 龐小偉龐小偉：投資團(tuán)隊(duì)搭建，主要有三個(gè)方面：第一，整體線。整體線基本上是基金管理人來(lái)做，包括整個(gè)基金的規(guī)劃，對(duì)大的投資方向的抉擇，以及一些重要的趨勢(shì)節(jié)點(diǎn)判斷，一些系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)管理等等；第二，投資線。我們內(nèi)部是有投資組長(zhǎng)的，組長(zhǎng)下面再帶投資經(jīng)理。組長(zhǎng)可能是投資合伙人，或者VP級(jí)別的董事，主要負(fù)責(zé)具體企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、支持、陪伴、退出、風(fēng)險(xiǎn)管控等等。第三，投后線。我們有專門的投后團(tuán)隊(duì)，主要就是協(xié)助創(chuàng)業(yè)公司做融資，幫他們招人，做組織優(yōu)化、管理提升、需求反饋。圖：晨暉資本創(chuàng)始管理合伙人 晏小平Q:在投資機(jī)構(gòu)中，投前和投后團(tuán)隊(duì)大概是怎么樣的比例？晏小平：一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于一個(gè)投資團(tuán)隊(duì)，沖在一線的人，至少要占到整個(gè)團(tuán)隊(duì)人員的2/3，后臺(tái)一般比前臺(tái)的人要少，這是正常的投資機(jī)構(gòu)的結(jié)構(gòu)和邏輯。但是，現(xiàn)在很多投資機(jī)構(gòu)，正在逐漸把中后臺(tái)擴(kuò)大化，就是為了加強(qiáng)投后管理，當(dāng)然也是間接的促進(jìn)退出。圖：中科創(chuàng)星創(chuàng)始合伙人、聯(lián)席CEO 李浩
李浩：公司更像球隊(duì)，當(dāng)你是球隊(duì)合格一員的時(shí)候，組織中應(yīng)該有家的溫暖。但是，當(dāng)你已經(jīng)不合格的時(shí)候，是需要被淘汰的。比如你是守門員，大家辛辛苦苦踢了半天，進(jìn)了一個(gè)球，你一會(huì)兒漏倆球，那誰(shuí)能受得了？那必須換一個(gè)更優(yōu)秀的人，這樣才能保證這個(gè)隊(duì)伍贏。在淘汰的問(wèn)題上沒(méi)有什么價(jià)值文化，只有組織和紀(jì)律。但是因?yàn)槲覀兪且粋€(gè)隊(duì)伍，我們每個(gè)人都有高潮和低潮，都有狀態(tài)好和不好的時(shí)候，所以我們要互相關(guān)心，要在一起有戰(zhàn)斗力，要默契，要合作，要信任，不過(guò)這一切是有前提的。7月23-7月25日，沙丘投研院·黃埔9期2模塊將以“投資基礎(chǔ)實(shí)務(wù)與基金運(yùn)作”為主題，在北京開(kāi)課。
工欲善其事，必先利其器。要想做好投資，夯實(shí)基礎(chǔ)是關(guān)鍵。本模塊課程旨在完整的呈現(xiàn)股權(quán)投資的框架，縱觀中國(guó)創(chuàng)投界近二十年的發(fā)展歷程，從股權(quán)投資基礎(chǔ)實(shí)務(wù)，到企業(yè)資本化戰(zhàn)略綜述，從賽道分析和投資機(jī)會(huì)判斷，到投資的識(shí)人斷事之道、團(tuán)隊(duì)搭建，以及法律視角下的私募股權(quán)投資，系統(tǒng)剖析私募股權(quán)投資的精髓和運(yùn)行機(jī)制，掌握專業(yè)的投資分析模型。其中，鄧鋒導(dǎo)師將于7月25日來(lái)到沙丘課堂，為學(xué)員分享《基金的治理與一流團(tuán)隊(duì)的組織建設(shè)》。
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