欄目介紹：結(jié)合巴塞爾協(xié)議的框架內(nèi)容，完善宏微觀結(jié)合的審慎監(jiān)管體系、加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管是中國銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵。什么是巴塞爾協(xié)議？為什么是8%？如何推進(jìn)實(shí)施巴塞爾協(xié)議并加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理？《蒙格斯報(bào)告》公眾號推出“風(fēng)險(xiǎn)管理與巴塞爾協(xié)議講堂”專欄，介紹楊軍博士的《風(fēng)險(xiǎn)管理與巴塞爾協(xié)議十八講》的相關(guān)內(nèi)容，旨在幫助讀者理解巴塞爾協(xié)議，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理水平的提升。
導(dǎo) 言
巴塞爾委員會(huì)對全球金融監(jiān)管影響巨大。為什么要監(jiān)管銀行，什么是巴塞爾協(xié)議，巴塞爾協(xié)議這些年如何演進(jìn)？本文摘自中國金融出版社的《風(fēng)險(xiǎn)管理與巴塞爾協(xié)議十八講》第一講從Basel I到Basel III，有刪改。
《風(fēng)險(xiǎn)管理與巴塞爾協(xié)議十八講》
楊軍 著
中國金融出版社
為什么要監(jiān)管銀行
銀行作為社會(huì)資金的中介機(jī)構(gòu)，資金的來源和運(yùn)用涉及面非常廣，一旦一家銀行破產(chǎn)，會(huì)對整個(gè)網(wǎng)絡(luò)、各行各業(yè)造成沖擊。銀行的貸款行為或經(jīng)營行為需要約束，否則很難防范銀行失敗對社會(huì)的負(fù)面影響。
銀行的經(jīng)營有三個(gè)特點(diǎn)，也稱三性，即安全性、盈利性和流動(dòng)性。隨著人們對銀行本質(zhì)的再認(rèn)識(shí)，銀行還有另外三個(gè)特性，即風(fēng)險(xiǎn)性、脆弱性和外部性，因此，對銀行進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管成為各個(gè)國家的共同政策選擇。
巴塞爾委員會(huì)
巴塞爾委員會(huì)的全稱為巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)（Basel Committee on Banking Supervision），于1974年底成立，其常設(shè)秘書處設(shè)在國際清算銀行。巴塞爾委員會(huì)雖然不是嚴(yán)格意義上的銀行國際監(jiān)管組織，沒有任何凌駕于國家之上的正式監(jiān)管銀行權(quán)力，但事實(shí)上已成為銀行監(jiān)管國際標(biāo)準(zhǔn)的制定者。該委員會(huì)成員來自世界主要國家，一般各國會(huì)采取立法規(guī)定或其他措施，并結(jié)合本國實(shí)際情況，逐步實(shí)施巴塞爾委員會(huì)所訂的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與指導(dǎo)原則，推進(jìn)落實(shí)相關(guān)建議事項(xiàng)。
巴塞爾協(xié)議
巴塞爾委員會(huì)自成立以來，先后制定了一系列重要的銀行監(jiān)管規(guī)定，如《關(guān)于統(tǒng)一國際銀行資本衡量和資本標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)議》、《有效銀行監(jiān)管的核心原則》等。這些協(xié)議、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與指導(dǎo)原則也可統(tǒng)稱為巴塞爾協(xié)議。這些協(xié)議的實(shí)質(zhì)是為了完善與補(bǔ)充單個(gè)國家對商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)與代價(jià)，是對國際商業(yè)銀行聯(lián)合監(jiān)管的主要形式。
從Basel I到Basel III
銀行是經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，資本決定了銀行所能承受的最大風(fēng)險(xiǎn)水平。要想獲得持續(xù)穩(wěn)健的增長和發(fā)展，就必須準(zhǔn)確識(shí)別、計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)水平，持有與之相匹配的資本，這是銀行資本監(jiān)管的基本原理。從1988年的巴塞爾協(xié)議到2017年的巴塞爾協(xié)議III最終方案，逐步確立了這樣的指導(dǎo)思想。
1988 年的巴塞爾資本協(xié)議（Basel I）首次提出銀行資本監(jiān)管理念，確定了資本充足率的計(jì)算公式，并要求銀行達(dá)到8% 的最低資本要求。
2004年發(fā)布的Basel II建立了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的計(jì)算規(guī)則和體系，擴(kuò)大了風(fēng)險(xiǎn)覆蓋范圍，涵蓋了市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，使得銀行對于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量和管理更加精確、敏感和精細(xì)。
更為重要的是，Basel II真正確立了資本與風(fēng)險(xiǎn)之間的動(dòng)態(tài)聯(lián)系機(jī)制，構(gòu)建了以三大支柱為核心的資本監(jiān)管體系。
圖1 Basel II搭建的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系框架
而Basel III對資本定義及其標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了改進(jìn)，嚴(yán)格規(guī)定資本質(zhì)量，根據(jù)吸收損失能力的不同來確定監(jiān)管資本層次，同時(shí)，對于資本充足率水平也設(shè)定了多層次的最低要求。
圖2 Basel I、Basel II、Basel III關(guān)于
資本充足率要求的演進(jìn)
Basel III除圍繞資本充足率做出了監(jiān)管規(guī)則上的調(diào)整和改進(jìn)之外，還提出了杠桿率、流動(dòng)性監(jiān)管框架和系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管等措施安排，這些都是在資本充足率監(jiān)管基礎(chǔ)上提出的補(bǔ)充和加強(qiáng)措施，進(jìn)一步對銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系建設(shè)提出了更高的要求。
Basel III的主要內(nèi)容
2017年12月8日巴塞爾委員會(huì)公布了《巴塞爾III:后危機(jī)改革的最終方案》（Basel III: Finalising post-crisis reforms，以下簡稱“Basel III最終方案”）。Basel III最終方案對2010版Basel III進(jìn)行了補(bǔ)充修訂，以重塑風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)（RWAs）計(jì)量的可信度、提升銀行間資本比率的可比性。整體來看，Basel III和最終方案確定了宏微觀結(jié)合的審慎監(jiān)管體系，其系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理和系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管是對傳統(tǒng)監(jiān)管理念的新突破。
表1 Basel III主要側(cè)重點(diǎn)
Basel
III
改革
初始
階段
提升銀行監(jiān)管資本質(zhì)量
重點(diǎn)關(guān)注以普通股一級資本為主要形式的持續(xù)經(jīng)營虧損吸收資本
提高資本要求
確保銀行有足夠的彈性抵御危機(jī)時(shí)的損失
加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)捕獲能力
修訂風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本框架，包括市場風(fēng)險(xiǎn)、交易對手信用風(fēng)險(xiǎn)和證券化的國際標(biāo)準(zhǔn)
將宏觀審慎要素納入監(jiān)管框架
引入資本緩沖、建立大型風(fēng)險(xiǎn)敞口機(jī)制等
確定最低杠桿比率要求
限制銀行系統(tǒng)的超額杠桿率，同時(shí)也是風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資本要求的補(bǔ)充
引入減少過度流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和到期日轉(zhuǎn)換的國際框架
要求銀行保持一定的流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率
Basel
III
最終
方案
提高標(biāo)準(zhǔn)化方法的穩(wěn)健性和風(fēng)險(xiǎn)敏感度
信用風(fēng)險(xiǎn)、信用評估調(diào)整（CVA）、操作風(fēng)險(xiǎn)等
限制內(nèi)部模型法的使用
限制信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)評法（IRB）的使用，不再允許CVA風(fēng)險(xiǎn)及操作風(fēng)險(xiǎn)中使用內(nèi)部模型法
引入杠桿率緩沖
進(jìn)一步限制全球系統(tǒng)性重要銀行（G-SIBs）的杠桿率
替換掉現(xiàn)有的Basel II風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)底線（output floor）
新風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)底線基于巴塞爾委員會(huì)修訂版Basel III標(biāo)準(zhǔn)化方法，更具風(fēng)險(xiǎn)敏感性
具體來看，新的Basel III體系主要有以下十個(gè)方面的內(nèi)容：
1.資本定義更趨嚴(yán)格，質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)大幅提高
Basel III將銀行的資本分為兩級：一級資本和二級資本，取消了原來專門用于市場風(fēng)險(xiǎn)的三級資本。一級資本是維持銀行持續(xù)經(jīng)營的資本，主要表現(xiàn)形式必須是普通股和留存收益，創(chuàng)新性工具作為一級資本將被嚴(yán)格限制。二級資本是在銀行清算時(shí)發(fā)揮作用的資本，原來二級資本中的五種劃分被取消，改為11 條嚴(yán)格的條件，比如償還順序列在存款人、一般債權(quán)人之后，必須有減記或核銷條款，期限不能短于5 年，在5 年之間要按比例攤銷等，這也意味著合格的二級資本將大幅減少。銀行必須明確披露一級資本中普通股比例、核心一級資本、權(quán)益一級資本等，而且普通股比例必須占主導(dǎo)地位。此外，按照本次資本調(diào)整方案，無形資產(chǎn)和遞延所得稅資產(chǎn)要從普通股項(xiàng)下扣除。
2.提高最低資本要求
Basel III規(guī)定，全球各商業(yè)銀行的一級資本充足率下限將從現(xiàn)行的4%上調(diào)至6%，由普通股構(gòu)成“核心”的一級資本占銀行風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的下限將從現(xiàn)行的2%提高至4.5%，總資本最低要求仍保持8%，而一級資本與總資本之間的差額應(yīng)由具有充分吸收損失能力的普通股或其他資本補(bǔ)充。
表2 Basel III的最低資本要求
資本框架的校準(zhǔn)——最低要求建議
項(xiàng)目
普通股（扣除扣減項(xiàng)后）
一級資本
總資本
最低資本
要求
4.5
6.0
8.0
資本留存
緩沖
2.5
最低資本要求與資本緩沖要求之和
7.0
8.5
10.5
逆周期資本緩沖*
0-2.5
*普通股或其他具有充分吸收損失能力的資本
3.提出資本留存緩沖和逆周期資本緩沖要求
在最低資本要求基礎(chǔ)上，銀行應(yīng)保留2.5% 的資本留存緩沖，以更好地應(yīng)對經(jīng)濟(jì)和金融沖擊。銀行有權(quán)在危機(jī)時(shí)使用資本留存緩沖。資本充足率越趨近最低資本要求，銀行的收益分配越會(huì)受到限制。
各國可依據(jù)自身情況要求銀行計(jì)提逆周期資本緩沖或其他能充分吸收損失的資本。逆周期資本緩沖的設(shè)置是基于更廣泛的宏觀審慎目標(biāo)，保護(hù)銀行體系免受信貸激增所帶來的沖擊。逆周期資本緩沖僅在信貸急劇擴(kuò)張而可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)使用。
4.引入杠桿比率
引入杠桿比率指標(biāo)是為了控制銀行業(yè)杠桿率的積累，避免去杠桿化過程的不穩(wěn)定性給金融和經(jīng)濟(jì)體系造成的危害。該指標(biāo)分母不經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)，作為資本充足率的附加支持性手段，增加監(jiān)管時(shí)效性并防范可能的模型風(fēng)險(xiǎn)。3%的杠桿率指標(biāo)經(jīng)巴塞爾委員會(huì)測試校準(zhǔn)后，將于2018 年開始納入第一支柱要求。
5.建立流動(dòng)性監(jiān)管框架
Basel III的《流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架》提出了加強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的兩個(gè)衡量流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的新指標(biāo)：流動(dòng)性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比率。前者的核心思想是，在壓力環(huán)境下，銀行的流動(dòng)性要能夠至少堅(jiān)持30 天；而后者反映銀行資產(chǎn)與負(fù)債的匹配程度，是流動(dòng)性覆蓋率指標(biāo)的一個(gè)補(bǔ)充，鼓勵(lì)銀行減少短期融資的期限錯(cuò)配，增加長期穩(wěn)定資金來源，增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理能力。
6.對系統(tǒng)重要性銀行增加資本要求
系統(tǒng)重要性銀行應(yīng)在上述最低資本要求的基礎(chǔ)上具備更強(qiáng)的吸收損失能力。巴塞爾委員會(huì)和金融穩(wěn)定理事會(huì)正在制定針對系統(tǒng)重要性銀行的相關(guān)政策，包括額外資本要求、應(yīng)急資本、自救債券（Bail - in Debt）以及大型金融機(jī)構(gòu)分拆和破產(chǎn)制度框架等。
7.市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管要求大幅提高
市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管改進(jìn)框架的相關(guān)要求更加嚴(yán)格：一是引入壓力VaR概念，明確銀行市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本至少是壓力測試VaR的3倍與正常情況下VaR 值3倍之和。二是要求計(jì)量交易賬戶的新增風(fēng)險(xiǎn)。三是調(diào)整證券化敞口風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，大幅提高再證券化資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。
8.完善內(nèi)評法的使用
原有巴塞爾協(xié)議框架中銀行可采用A-IRB方法評估違約概率（PD）、違約損失率（LGD）、違約風(fēng)險(xiǎn)敞口（EAD）和風(fēng)險(xiǎn)暴露期限，然而修訂后的內(nèi)部評級法框架取消了A-IRB方法在無法以穩(wěn)健和謹(jǐn)慎的方式建模的資產(chǎn)類別中的使用，包括大中型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敞口以及對銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)敞口。因此，獲得監(jiān)管批準(zhǔn)的銀行將采用基礎(chǔ)IRB（F-IRB）方法，該方法固定了LGD和EAD參數(shù)，消除了RWA不穩(wěn)定的兩個(gè)重要來源，增強(qiáng)了了RWA的可比性與穩(wěn)定性。
表3 不同資產(chǎn)類型中IRB法的適用范圍
投資組合/風(fēng)險(xiǎn)暴露
Basel II 可供選擇的方法
Basel III 可供選擇的方法
大中型企業(yè)
（合并報(bào)表利潤大于5億歐元）
A-IRB, F-IRB, SA
F-IRB, SA
銀行和其他金融機(jī)構(gòu)
A-IRB, F-IRB, SA
F-IRB, SA
股權(quán)
多種IRB法
SA
專項(xiàng)貸款
A-IRB, F-IRB, slotting, SA
A-IRB, F-IRB, slotting, SA
9.操作風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量方法精簡改革
08年金融危機(jī)暴露了現(xiàn)有操作風(fēng)險(xiǎn)框架的兩個(gè)主要缺陷：首先，操作風(fēng)險(xiǎn)的資本要求不足以覆蓋部分銀行發(fā)生的操作風(fēng)險(xiǎn)損失；其次，這些損失的性質(zhì)，如不當(dāng)行為以及系統(tǒng)和控制不足，凸顯了與使用內(nèi)部模型估計(jì)操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求的困難重重。
Basel III最終方案精簡了操作風(fēng)險(xiǎn)框架。單一風(fēng)險(xiǎn)敏感標(biāo)準(zhǔn)法取代了過去的高級測量方法（AMA）和三種標(biāo)準(zhǔn)法，成為計(jì)量操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求（基于銀行內(nèi)部模型）的唯一方法。新標(biāo)準(zhǔn)法高度簡化，只包含銀行業(yè)務(wù)規(guī)模和歷史虧損兩個(gè)要素。理論上，新標(biāo)準(zhǔn)法有如下兩個(gè)假設(shè)：（1）操作風(fēng)險(xiǎn)隨著銀行收入的增長而增加；（2）歷史上經(jīng)歷過較大操作風(fēng)險(xiǎn)損失的銀行在未來更有可能遭受操作風(fēng)險(xiǎn)損失。操作風(fēng)險(xiǎn)資本要求可以總結(jié)如下：
操作風(fēng)險(xiǎn)資本=BIC*ILM
其中BIC是業(yè)務(wù)規(guī)模指標(biāo)，ILM（內(nèi)部損失乘數(shù)）是BIC和風(fēng)險(xiǎn)損失（LC）的函數(shù)，LC是銀行過去十年平均歷史虧損的15倍。隨著LC/BIC比率增加，ILM增加，但增速逐漸下降。
為降低銀行實(shí)施成本，Basel III最終方案規(guī)定各國監(jiān)管當(dāng)局可以將管轄境內(nèi)銀行的ILM設(shè)為1，但為了保證可比性，所有銀行仍必須披露其歷史操作風(fēng)險(xiǎn)損失。
10.Basel III最終方案的實(shí)施時(shí)間表
為保證Basel III最終方案的有序執(zhí)行與落實(shí)，巴塞爾委員會(huì)設(shè)立了如下實(shí)施時(shí)間表，以充分過度、弱化對銀行業(yè)的沖擊：
表4 Basel III最終方案的實(shí)施時(shí)間表
（所有年度均指該年度的1月1日）
修訂
執(zhí)行日期
信用風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)法
2022年
信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評級框架
2022年
信用估值調(diào)整框架
2022年
操作風(fēng)險(xiǎn)框架
2022年
杠桿率要求
現(xiàn)有杠桿率：2018年
修訂杠桿率：2022年
全球系統(tǒng)重要性銀行緩沖：2022年
風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)底線要求
2022年：50%
2023年：55%
2024年：60%
2025年：65%
2026年：70%
2027年：72.5%
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