歷史上新股破發(fā)的時(shí)候，往往都伴隨著一次A股筑大底。A股進(jìn)入成熟階段的新股破發(fā)潮共有兩次，一次是2004年末，一次是2012年，其分別對應(yīng)兩次牛市前2005年5月滬指低點(diǎn)，和2012年12月創(chuàng)業(yè)板指低點(diǎn)。
而2011年1月到2012年1月期間，出現(xiàn)了A股歷史上時(shí)間最長、破發(fā)個(gè)股最多的破發(fā)潮。在此期間，兩市總共發(fā)行了290只新股，而在60個(gè)交易日內(nèi)跌破發(fā)行價(jià)的就高達(dá)199只，破發(fā)率高達(dá)68.6%，隨后便迎來了大家都熟知的12月“大底”。
2017年被譽(yù)為有史以來新股數(shù)最多的一年，破發(fā)的事情也許就在明天上演。下一次破發(fā)之時(shí)，也許就是市場大底之日。
隨著開板數(shù)的提前，不少新股打開漲停板時(shí)流通市值不足10億元。從2017年以來的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)看，1月份，新股開板市值中位數(shù)是13億元，2月份是14億，3月份為今年高點(diǎn)16億元，隨后持續(xù)走低，5、6、7三個(gè)月開板塊市值中位數(shù)為10億元。8月份截止目前，開板市值中位數(shù)僅為9億元。
總市值偏小的次新股，更應(yīng)該引起投資者重視。
近段時(shí)間，多只新股上市后兩三個(gè)漲停就開板，新股上市后數(shù)倍收益已成回憶。
以$岱美股份(SH603730)$為例，7月28日上市，發(fā)行價(jià)24.92元，連收兩個(gè)一字板，8月1日開板，當(dāng)天仍然漲停，收報(bào)43.42元。隨后幾天股價(jià)快速回落，相對高點(diǎn)跌幅超過20%。
8月9日上市的$勘設(shè)股份(SH603458)$亦如此，當(dāng)天收盤價(jià)42.28元，8月10日收了一個(gè)漲停。8月11日，漲停打開，但當(dāng)日仍然大漲8.79%，股價(jià)為51.16元。隨后幾天股價(jià)又沖高回落。
除上述公司外，雙一科技、$海特生物(SZ300683)$、綠茵生態(tài)、電連技術(shù)上市后漲停板數(shù)量均只有兩三個(gè)。面對漲停板的縮水，投資者的打新收益也是直線回落。
2015年以來共有700只新股上市。持續(xù)IPO高壓雖然導(dǎo)致次新股的走低，對于打新而言或是利空，但對于普通投資者而言，則提供了良好的建倉機(jī)會(huì)。從歷史來看，業(yè)績高成長的新股往往是牛股聚集地。往往比白馬藍(lán)籌更吸引世人的眼光。今年以來以靜態(tài)PE炒作的模式不會(huì)再持久，從來沒有聽說過一種估值方法包打天下的。
通過篩選，2014年以來上市的公司中，當(dāng)前市盈率小于40倍，2016年凈利潤同比大于10%，2017年一季度凈利潤同比大于30%的公司共有21家。其中金能科技2016年凈利潤同比增幅達(dá)361.61%，一季度同比增幅超過100倍，公司最近公布的半年報(bào)同比增幅達(dá)488.80%。此外，堅(jiān)朗五金、中國科傳、新鳳鳴、天創(chuàng)時(shí)尚、天域生態(tài)、木林森業(yè)績亦保持連續(xù)增長。
最近兩日，已有多家券商研報(bào)提示次新股板塊機(jī)會(huì)。如中信建投發(fā)表《IPO速度持續(xù)低位，次新板塊靜待爆發(fā)——“次新股量化精選組合周報(bào)（第14期）》。其認(rèn)為，次新板塊估值水平仍然處于歷史低位，隨著IPO放緩，后市表現(xiàn)可期。華泰證券發(fā)表次新股專題報(bào)告：《從基本面提前挖掘優(yōu)質(zhì)次新》。其主要看重次新股的成長性因素、經(jīng)營質(zhì)量因素和估值因素。
你的盈利來自于市場的錯(cuò)誤。優(yōu)選次新股，靜待花開時(shí)。
@今日話題
大輸那邊是夜間了？
感謝辛苦總結(jié)
