盡管在“中期民生杯”股指期貨仿真交易大賽中，冠軍張兵只用3個月就把200萬元變成了7.58億元，但臨近實戰(zhàn)，他還是每天練習(xí)他最熟悉的“搶帽子”——幾分鐘就交易一次，一天交易50次甚至100次。
“搶帽子”的說法源自華爾街，是單日內(nèi)買入賣出、超短線操作的術(shù)語。維基百科稱其為“高風(fēng)險操作行為，沒有豐富經(jīng)驗者不得輕易嘗試”，但在張兵看來，這是小資金參與股指期貨唯一的辦法，也是風(fēng)險最低的辦法。
“不用任何特殊軟件，就靠圖形技術(shù)分析和盤感，判斷曲線的拐點。我現(xiàn)在的正確率能達(dá)到80%，手順的時候能達(dá)到90%。”張兵告訴記者，頻繁的操作不會讓他神經(jīng)緊張，因為經(jīng)過長年實踐之后，他對此“已經(jīng)很熟練，感覺輕松有樂趣”。
依資金大小實施三種策略
“真實交易是不可能做到的。3個月凈賺7.56億元，一年就是30億元，用不了幾年，全世界股票的市值都賺出來了。這怎么可能呢？”張兵笑言。
為期三個月的比賽，被張兵分為三個階段。最初資金少，進(jìn)出都是一手兩手，這樣容易找到接盤方，交易方便，但是獲利的絕對值低；隨著資金逐漸增長，為了不讓大量資金閑置，張兵換了一種操作方式，留出充分的追加資金，然后等待合約到期。
“只要預(yù)估合約價格已經(jīng)超過大盤在合約到期時的漲跌幅范圍，就能肯定地下單。唯一要防范的就是在合約到期前大盤出現(xiàn)非理性持續(xù)上漲或下跌，所以要留足保證金用來追加。”張兵舉例說，假設(shè)當(dāng)前合約價格為4000點，當(dāng)月到期。如果判斷月底指數(shù)不可能漲到4000點，那就堅決賣空，反之則可買多。由于不能完全排除其間突然出現(xiàn)暴漲暴跌，因此需要留足保證金以避免因為保證金不足而導(dǎo)致的不必要損失。
當(dāng)資金繼續(xù)增加時，這種交易方式也不能保證資金全部運(yùn)轉(zhuǎn)了，張兵又進(jìn)入了第三策略階段：隔夜操作。“我把每次的交易額拉到最高，也就是交易所的限制倉位240手。”股指期貨一天共交易4個半小時，早盤交易時間為9：15～11：30，午盤交易時間為13：00～15：15。大多數(shù)情況下，張兵都在這早晚各多出的15分鐘內(nèi)操作。
“盤中資金進(jìn)出較大，如果找不到操作對手，必然導(dǎo)致期貨合約價格大幅波動，進(jìn)而影響大盤指數(shù)波動，不利于操作。所以通常在股市收盤后，我綜合技術(shù)面、基本面和市場心理面的預(yù)估，對第二天漲跌進(jìn)行預(yù)測和下單，隔天股指期貨一開盤我就平倉。”張兵說。
“搶帽子”是小資金唯一選擇
至今，張兵仍然堅持每天練習(xí)他的“搶帽子”，每次幾手，一天進(jìn)出數(shù)十次。在僅僅幾分鐘甚至幾秒鐘內(nèi)預(yù)測拐點出現(xiàn)，對于普通投資者可能很困難，但對張兵而言，這是最適合他的交易手法。
“個股波動我拿不準(zhǔn)，但大盤是成百上千個股的平均價，其波動比個股小多了，也更容易預(yù)測。”張兵說，不要小看“搶帽子”，積累起來就是不小的數(shù)額了。
但這樣交易，手續(xù)費(fèi)會不會很高？張兵說，下單一次、平倉一次，進(jìn)出手續(xù)費(fèi)是合約金額的萬分之六。按照目前交易規(guī)則和大盤點位，如果每次交易只是一手，手續(xù)費(fèi)是360元，而指數(shù)每漲跌一個點，就能盈利(或虧損)300元。張兵給自己制定了嚴(yán)格的盈利比例和止損范圍：“一般盈利5個點我就覺得可以平倉了，但是如果虧損1-2個點，我就一定止損。”張兵甚至發(fā)明了一種有效的時間判斷法：“如果下買單后2-3秒內(nèi)指數(shù)不漲，堅決平倉。”
張兵認(rèn)為，小資金的個人投資者并非不能參與股指期貨，相反，隨著股指期貨市場的慢慢成長，越來越多的小投資者可以參與。“但依照目前內(nèi)陸市場股指期貨的適當(dāng)性制度，起始階段參與者還是機(jī)構(gòu)投資者為主，50萬元資金也只有‘搶帽子’一種選擇。”
