開啟你的財富之旅
大家好，我是小智，專注研究基金投資。
今后，有關(guān)基金的科普和投資實踐，我都會在這里跟大家分享，請多關(guān)照啦~
P.S. 在公眾號后臺對話框，回復(fù)“0805”，會有一份整理好的干貨，等著你，歡迎領(lǐng)取～
很多人都聽說過，定投指數(shù)基金，長期可以獲得不錯的收益。
但是真的要下手，又發(fā)現(xiàn)沒有方向了：
到底選什么指數(shù)？具體該怎么定投？除了簡單地投資極簡組合，能不能低買高賣，多賺一點？
今天，我會分享2個方法：一個是普通定投法，另一個是我自己使用的“升級版”定投法。
*免責聲明：本文所提及的基金，僅為示例參考，并非推薦。投資有風險，決策需謹慎。
首先，市面上這么多指數(shù)，新手我推薦滬深300指數(shù)。
因為滬深300涵蓋了滬深兩市最具有代表性的大公司，基本可以反映A股的整體走勢。
從2005年成立以來，滬深300指數(shù)的年投資回報率是10%左右，也代表了市場平均水平。
如果你不滿足于10%，那么就要精選更好的指數(shù)了。
比如我自己，沒有選滬深300，而是定投了紅利指數(shù)基金。
這類指數(shù)基金，除了比較成熟，很多10塊錢就能投資，而且收益也能跑贏大盤。
紅利指數(shù)，簡單來說，就是包含了A股高分紅股票的指數(shù)。
一般來說，高分紅的公司盈利情況普遍更好，從歷史表現(xiàn)看，整體走勢也能跑贏市場。
（圖片來源：雪球，統(tǒng)計時間：2009.07.17-2019.07.12）
上面這張是滬深300和中證紅利指數(shù)歷史走勢對比圖。
過去10年，滬深300累計漲幅是8%左右，中證紅利累計漲幅是33%左右。
相對來說，紅利指數(shù)的投資價值會比滬深300更高一些。
前面說了，新手建議你選擇滬深300，但要是你會挑的話，完全可以選紅利指數(shù)。
中證紅利有2只對應(yīng)的指數(shù)基金，我整理在表格上供你參考：
這兩個都可以在天天基金、螞蟻財富等第三方平臺買到，通常來說可以選費率低的那一個。
下面我就以中證紅利為例，介紹具體如何定投。
首先，來了解一下比較基礎(chǔ)的普通定投法。
具體步驟分為2步：
第一步，每個月拿出固定一筆錢（比如1000元），直接買入對應(yīng)的指數(shù)基金。
第二步，堅持定投10年再賣出。
我們用這個方法定投中證紅利，再拿滬深300對比一下，看看結(jié)果如何。
結(jié)果出來了：普通定投中證紅利的收益高于滬深300，總收益率大概是38%左右，年化收益率大約3.3%。
普通定投的優(yōu)點是操作簡單，適合大多數(shù)人上手，所以也被稱為“傻瓜定投”。
但我用的不是傻瓜方法，而是升級版定投：低估加倍法。
所謂的低估，主要看的是估值，估值低意味著便宜，在便宜的時候多買一點，長期收益會比傻瓜定投更高。
具體參考哪個估值指標呢？嘗試了很多指標后，我用的是等權(quán)PB，這個可以在理杏仁網(wǎng)站上找到：
下面這張就是中證紅利的等權(quán)PB歷史走勢圖：
* 簡單來說，等權(quán)PB，是紅利指數(shù)比較好的“價格秤”，低了更值得買，高了更適合賣。
我在圖上標了兩根線：一根是紅線，代表高估；另一根是綠線，代表低估。
買入方法很簡單。
大多數(shù)時候等權(quán)PB走勢在紅綠線中間波動，這個時候正常買入；
一旦等權(quán)PB跌到綠線下面（目前等權(quán)PB為1.4倍），這時要加倍買入，比如我會買2份；
如果等權(quán)PB高于紅線（目前等權(quán)PB為2.3倍），這個時候估值太高了，就停止買入。
簡單來說，就是這個中證紅利指數(shù)，如果等權(quán)PB：
＜1.4倍，買2份；
在1.4~2.3倍之間，買1份；
＞2.3倍，不買。
聽起來有點抽象，我舉個例子。
比如今年6月17號你選擇定投，那天中證紅利的等權(quán)PB是1.36倍，正好在綠線下方，原來你正常定投1000元，現(xiàn)在就要翻個倍，定投2000元。
用低估加倍法定投中證紅利，十年下來的收益有多少呢？
從圖上看，低估加倍法的收益高于傻瓜定投，而且由于在高估的時候停止買入，投入本金總體也少于傻瓜定投。
這里要說明一點，上面的方法只考慮了買入，沒有考慮中間賣出。
現(xiàn)實中，我們也不是一直定投十年再賣出，如果指數(shù)漲幅比較多了，也可以及時止盈。
具體有兩個參考標準：
1.年化收益20%+賣出
當你定投的年化收益率超過20%，可以考慮止盈一部分，落袋為安。
但要注意一個前提，你的定投時間不能太短，至少是3年以上，因為時間短投入的本金也少，實際收益并不高。
2.高估賣出
如果估值過高，也可以考慮賣出。
比如2015年牛市，當時整個市場都處于亢奮狀態(tài)，中證紅利的等權(quán)PB也突破了紅線，這是一個比較理想的賣出時機。
假如我們在高估的時候及時止盈，過去十年的收益會怎么樣呢？
從圖上看，加入賣出策略后，定投總收益率達到75%，收益明顯提高了很多。
怎么樣，看到這樣的收益表現(xiàn)，你是不是也想跟著實踐一下呢？
總結(jié)一下，我的中證紅利低估定投策略，完整分為以下3步：
第一步，每個月拿出固定一筆錢（比如1000元），直接買入對應(yīng)的指數(shù)基金。
第二步，如果等權(quán)PB（小于1.4倍）在綠線下方，加倍投入（比如2000元）；如果等權(quán)PB在紅線上方（大于2.3倍），就停止買入。
第三步，堅持定投至少3年以上，等到指數(shù)等權(quán)PB突破紅線，及時賣出落袋為安。
以上就是我目前在用的升級版定投大法，供你參考。
那這兩種方法用哪個好呢？
對普通人來說，傻瓜定投法操作簡單、不費腦，對資金的要求也不高，適合廣大的工薪族嘗試；
升級版比傻瓜定投收益更好，但需要你會看估值，如果指數(shù)長期低估，你買入資金量也會較大，所以比較適合學習能力強、資金寬裕的朋友。
總之，大家還是根據(jù)自己的實際能力，決定選哪一種吧。
