ETF成為最近幾年投資的顯學(xué)，標(biāo)榜著簡單投資、不需要研究個(gè)股、手續(xù)費(fèi)低廉、買賣容易，而且可以貼近大盤報(bào)酬率的ETF，漸漸成為投資人關(guān)注的新焦點(diǎn)?！汉唵巍皇峭顿YETF的最大特色，完全不用研究產(chǎn)業(yè)、也不需要看個(gè)股的財(cái)報(bào)，只要看準(zhǔn)大方向就可以簡單投資。
而ETF的獲利方式，也可以分成『長期投資』與『作價(jià)差』這2種方式。0050是長期投資的代表，由於成分股是臺灣市值最大的50家公司，只要經(jīng)濟(jì)持續(xù)成長、企業(yè)獲利不斷增加，買進(jìn)0050後只要長期持有，就可以同時(shí)賺進(jìn)股利跟價(jià)差。買進(jìn)0050的要訣只有『定期定額』加上『逢低加碼』這個(gè)策略，只要有紀(jì)律的執(zhí)行，長期下來的勝率很高。
不同於0050的長期投資，我將0056定位為『作價(jià)差』，為什麼呢？其實(shí)原因很簡單，只要看一下0056歷年來的股價(jià)走勢，發(fā)現(xiàn)股價(jià)總是在20幾元上下來回波動(dòng)，並沒有如同0050會一直上漲；0050跟0056最大的差別還是成分股的不同，所以要有不同的操作策略。
我在《每年多存300張股票》書中，就將0056定位為作價(jià)差。價(jià)差的重點(diǎn)在於『低買高賣』，那麼什麼時(shí)候是低點(diǎn)呢？根據(jù)我在書中的統(tǒng)計(jì)，每年除息之後都是股價(jià)的相對低點(diǎn)，只要趁機(jī)買進(jìn)就可以賺到價(jià)差，如下表所示。
0056在2017/10/30除息後，儘管股價(jià)位於25.3的高點(diǎn)，我還是依照紀(jì)律來買進(jìn)。但是投資股票我不會一開始就把有的資金都押下去，而是按照我書中說的『三角形買進(jìn)法』，一開始只有投入部分的資金，如果股價(jià)持續(xù)下跌時(shí)才有資金繼續(xù)加碼。
我在書中也提到了『成交暴大量』這個(gè)指標(biāo)，很適合用來操作0056。當(dāng)股價(jià)持續(xù)盤跌一段時(shí)間，投資人飽受煎熬之後，會有很多人無法忍受內(nèi)心的壓力，不約而同集體賣出股票，也就可以看出『成交暴大量』的現(xiàn)象；不過股票除了有人賣出，也要有人買進(jìn)才會成交，因此『成交暴大量』也就表示有大戶在趁低點(diǎn)時(shí)積極買進(jìn)。從下圖可以看出當(dāng)股價(jià)盤跌到相對低點(diǎn)時(shí)，就會發(fā)生『成交暴大量』的現(xiàn)象。
上面已經(jīng)說出了2個(gè)買進(jìn)0056的時(shí)機(jī)，那麼要買進(jìn)多少張呢？假設(shè)在除息時(shí)買進(jìn)10張，當(dāng)股價(jià)繼續(xù)下挫時(shí)應(yīng)該要買進(jìn)『更多』的張數(shù)，才可以有效降低持股的成本，這就是我在書中講的『三角形買進(jìn)法』。因此，在『成交暴大量』時(shí)加碼買進(jìn)20張，兩次買進(jìn)後的平均成本為24.76元。
假設(shè)兩次買進(jìn)後股價(jià)持續(xù)盤跌，那麼下次『成交暴大量』的現(xiàn)象出現(xiàn)時(shí)，我會貫徹『三角形買進(jìn)法』的精神，也就是一次買進(jìn)30張股票。但是要先提醒一下讀者，『三角形買進(jìn)法』雖然可以有效降低持股成本，但是只適合買進(jìn)『不會倒閉』的股票，只有0050、0056這類的ETF才可以用這種方式逢低加碼。如果是個(gè)股的話就不一定適用，例如宏達(dá)電（2498）的股價(jià)從1300元跌到40元，用『三角形買進(jìn)法』一樣會賠錢。
除息後、成交暴大量、三角形買進(jìn)法，就是我操作0056賺價(jià)差的方法；但是最重要的還是『紀(jì)律』這兩個(gè)字，當(dāng)指標(biāo)出現(xiàn)時(shí)就要有紀(jì)律的買進(jìn)。上述兩次有紀(jì)律的買進(jìn)後，成本為24.76，以2018/01/18的股價(jià)26.10計(jì)算，報(bào)酬率為5.4％，其實(shí)已經(jīng)不輸給持有中華電一整年的股息殖利率了。
『持續(xù)揮出安打』是我投資0056的另一個(gè)要訣，0056的股價(jià)不可能一飛沖天，所以不要指望可以擊出全壘打。上述的過程是從2017年11月開始買進(jìn)，如果到2018年1月中獲利出場，不到3個(gè)月的時(shí)間就獲利5％；假設(shè)一年操作個(gè)3、4次就好，也是有機(jī)會賺進(jìn)20％。
0056採用作價(jià)差的方式，還有稅賦上的優(yōu)勢，假設(shè)我用1000萬的本金來操作，一年賺進(jìn)20％也就是200萬，因?yàn)槭莾r(jià)差收入所以完全不用繳交所得稅跟健保補(bǔ)充費(fèi)，對於高所得的人而言，確實(shí)是有幫助的；如果這筆200萬元是現(xiàn)金股利，繳交28％的分離課稅就是56萬元，荷包要大出血了。
0056因?yàn)榉稚⒌?0家公司上面，所以具有不會倒閉以及股利穩(wěn)定的優(yōu)點(diǎn)，而且完全無需研究個(gè)股跟產(chǎn)業(yè)，唯一的重點(diǎn)就是要謹(jǐn)守『紀(jì)律』這兩個(gè)字。擬定一個(gè)好的投資策略，然後就要有紀(jì)律的執(zhí)行。
提醒：本文僅為個(gè)人操作記錄與心得分享，並非任何投資建議與參考，若有提及案例僅為教學(xué)範(fàn)例，請自行判斷謹(jǐn)慎評估風(fēng)險(xiǎn)
