蹭個(gè)熱點(diǎn)，來給大家講講資產(chǎn)證券化是如何讓...
蹭個(gè)熱點(diǎn)，來給大家講講資產(chǎn)證券化是如何讓利潤(rùn)成倍上升的。
資產(chǎn)證券化的英文縮寫為ABS，它是一種融資方式，也是一種金融衍生工具?；咎茁肥菍⒁恍┪磥淼氖湛顧?quán)利做成理財(cái)產(chǎn)品或是債券發(fā)行給大眾以獲得資金。
以這次雙11為例，商家推出了先付定金后付尾款的售賣方式。假設(shè)商家一共賣出了100萬元的商品，這批商品的銷售成本為80萬元。按照定金付款規(guī)則，商家可以先收20%的貨款，也就是20萬元的定金，剩下的80萬元就是一項(xiàng)未來的收款權(quán)利。
商家如果缺錢就可以采用ABS融資模式，將80萬元尾款的收賬權(quán)利做成理財(cái)產(chǎn)品到資本市場(chǎng)上去賣。比如，理財(cái)產(chǎn)品一共發(fā)售60萬份、每份1元，一個(gè)月后會(huì)給購買理財(cái)?shù)耐顿Y人0.5%的收益（是月息0.5%，不是年息哦）。這樣一來，商家就能夠拿到60萬元現(xiàn)金，加上之前收到的20萬元定金一共就是80萬元。商家拿著這80萬元就可以從批發(fā)商那里采購商品然后發(fā)貨給買家了。
一個(gè)月后，商家收到了尾款80萬元。同時(shí)，要對(duì)ABS形成的理財(cái)產(chǎn)品還本付息，60萬元本金加3.6萬元的利息，一共支出63.6萬元。對(duì)于商家來說，當(dāng)月凈賺16.4萬元。
在整個(gè)過程中，商家利用ABS實(shí)現(xiàn)了空手套白狼，自己一分錢也沒墊卻實(shí)現(xiàn)了16.4萬元的利潤(rùn)。
繼續(xù)將這個(gè)模式拓展下去。假設(shè)這個(gè)商家不是賣貨的而是小額貸款公司，ABS如何實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化呢？
這次，商家不再是一分錢也沒有的家伙了，手上有50萬元自有資金。將這50萬元貸款給社會(huì)上有需要的人，一年后收取15%的利息（民間借貸現(xiàn)在最高15.4%）。50萬元能夠?yàn)樯碳規(guī)?.5萬元的利潤(rùn)。
接下去發(fā)揮ABS融資模式的力量。
商家在將50萬元的貸款放出去后，擁有了50萬元的未來應(yīng)收賬款權(quán)利，做成ABS以理財(cái)產(chǎn)品的形式發(fā)售出去。同樣以月息0.5%（年息6%）來計(jì)算，50萬元理財(cái)產(chǎn)品給商家?guī)淼哪昊杀緸?0*6%=3萬元。50萬元放貸出去一年能夠獲得7.5萬元的利潤(rùn)。
通過一輪ABS融資后，還是自有50萬元資金，但商家的年利潤(rùn)從7.5元提升到了12萬元。
如果再來一輪ABS，商家的利潤(rùn)變成了16.5萬元；五輪ABS后利潤(rùn)為30萬元；十輪ABS后利潤(rùn)為52.5萬元，利潤(rùn)率已經(jīng)超過100%了。據(jù)說，有一家金融科技巨頭前些年用了40輪ABS融資。
當(dāng)所有情況都順利進(jìn)行時(shí)，商家賺錢、理財(cái)產(chǎn)品投資人賺錢，需要資金的人也獲得了融資渠道，大家都樂呵樂呵的。不過，一旦其中某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，比如借錢的還不出錢了，那損失的可能不只是商家、大量的理財(cái)產(chǎn)品投資人也會(huì)損失。這就有可能會(huì)像P2P暴雷事件一樣恐怖。
再往深層次考慮，如果這個(gè)商家是一家全球大型企業(yè)，用戶上億。當(dāng)它發(fā)生危機(jī)時(shí)將影響全國幾千萬人、甚至上億人的利益，國家救不救呢？不救的話，那么多老百姓損失慘重怎么辦？救的話，用的錢其實(shí)還是全國人民的。因此，要控制風(fēng)險(xiǎn)，必須強(qiáng)制降低各行各業(yè)，尤其是金融企業(yè)的杠桿率！
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