按照證監(jiān)會(huì)《關(guān)于開展2017年私募基金專項(xiàng)檢查的通知》要求，各地證監(jiān)局對(duì)所屬地區(qū)私募基金公司進(jìn)行專項(xiàng)檢查。據(jù)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)不完全統(tǒng)計(jì)，7月份，已有山西、河北、湖南、吉林、廣東等9個(gè)地區(qū)證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)的23家私募基金公司采取監(jiān)管措施。
與以往相比，此次私募被處罰原因新增“未對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估”。值得注意的是，與以往違規(guī)私募僅被要求整改相比，此次廣東中大創(chuàng)業(yè)投資因產(chǎn)品沒備案、向非合格投資者募資等原因被罰款7萬(wàn)元。
格上研究中心研究員雷蕾對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，目前私募機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，數(shù)量將近2萬(wàn)家，一些行業(yè)亂象仍然存在，部分機(jī)構(gòu)在規(guī)范化運(yùn)作、合規(guī)化管理方面仍待加強(qiáng)。
吉林省處罰私募數(shù)量最多
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，7月份，被處罰的23家私募基金公司來(lái)自9個(gè)地區(qū)。與目前已在基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的近2萬(wàn)家私募基金相比，發(fā)現(xiàn)問題的私募基金公司僅占冰山一角。
從被處罰的私募基金公司所屬地域來(lái)看，吉林證監(jiān)局對(duì)轄區(qū)內(nèi)私募處罰數(shù)量最多，達(dá)7家，廈門、湖南、青海等省證監(jiān)局處罰私募家數(shù)依次為6家、3家、2家，山西、河北、廣東、寧夏、安徽等5省證監(jiān)局均處罰1家私募。
值得注意的是，已公布被處罰私募基金公司數(shù)量只占總私募基金家數(shù)的冰山一角。中國(guó)財(cái)富網(wǎng)根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月底，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)已登記私募基金管理人19708家。已備案私募基金56576只，認(rèn)繳規(guī)模13.59萬(wàn)億元，實(shí)繳規(guī)模9.46萬(wàn)億元。
格上研究中心研究員雷蕾表示，已在協(xié)會(huì)備案的產(chǎn)品中，對(duì)應(yīng)的管理人辦公地在北上廣三個(gè)地區(qū)的產(chǎn)品占比78%，管理人辦公地在北上廣之外地區(qū)的產(chǎn)品占比22%。從規(guī)模在50億以上私募機(jī)構(gòu)的分布上來(lái)看，北上廣機(jī)構(gòu)占比達(dá)84%，非北上廣地區(qū)僅占比16%。
上述公布的被處罰私募基金名單中，北上廣中僅廣東對(duì)省內(nèi)廣東中大創(chuàng)業(yè)投資開出處罰書，也就是說(shuō)，上述9個(gè)地方證監(jiān)局披露處罰的23家私募只占私募基金公司中的冰山一角。
因適當(dāng)性管理問題被處罰
部分機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)合規(guī)化管理
在此次被處罰原因中，新增“未對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估”。
中國(guó)財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述私募基金被處罰原因多為向合格投資者以外的個(gè)人募集資金及向投資者承諾最低收益；未能完整提供私募基金投資決策、交易和投資者適當(dāng)性管理等方面的記錄及其相關(guān)財(cái)務(wù)資料；未對(duì)員工的證券期貨賬戶、證券交易行為進(jìn)行申報(bào)登記、跟蹤核查等有效監(jiān)督；未有效建立利益輸送和利益沖突防范機(jī)制，員工與公司分別于同日買入相同的股票；登記備案信息不準(zhǔn)確、更新不及時(shí)；未對(duì)基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)；基金未托管且未在基金合伙協(xié)議中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制；基金合伙協(xié)議中未明確約定信息披露的方式和內(nèi)容；未對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估；未按照合同約定，向投資者進(jìn)行信息披露等。
對(duì)于被處罰私募，各地證監(jiān)局依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施。中國(guó)財(cái)富網(wǎng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，責(zé)令改正的時(shí)間期限最長(zhǎng)6個(gè)月，最短為7天。
值得注意的是，與去年8月份證監(jiān)會(huì)發(fā)布的2016年上半年私募基金專項(xiàng)檢查執(zhí)法中重點(diǎn)檢查募資行為合規(guī)性、基金資產(chǎn)安全性、信息披露及時(shí)性、基金杠桿運(yùn)用情況、是否存在侵害投資者權(quán)益行為等5個(gè)方面問題相比，今年“未對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估”也會(huì)被處罰。
對(duì)投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估在上半年被證監(jiān)會(huì)屢次提及，但抽查私募基金仍存在上述問題，此類行為是否具有代表性？
雷蕾對(duì)中國(guó)財(cái)富網(wǎng)表示，6月28日中基協(xié)發(fā)布了《基金募集機(jī)構(gòu)投資者適當(dāng)性管理實(shí)施指引（試行）》，要求基金募集機(jī)構(gòu)在銷售基金產(chǎn)品或服務(wù)的過程中，根據(jù)投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力（5類）來(lái)銷售對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)（5類）的產(chǎn)品或服務(wù)。實(shí)際上，2016年上半年發(fā)布的募集管理辦法已經(jīng)要求募集機(jī)構(gòu)對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評(píng)估，此次新規(guī)將評(píng)估等級(jí)進(jìn)行了細(xì)化。而私募機(jī)構(gòu)中仍存在這樣的問題，也是具有一定代表性的。
違規(guī)嚴(yán)重
中大創(chuàng)業(yè)被罰7萬(wàn)元
與其他違規(guī)私募被要求整改不同，廣東省證監(jiān)局對(duì)廣東中大創(chuàng)業(yè)投資罰款7萬(wàn)元。
7月17日，廣東省證監(jiān)局發(fā)布對(duì)廣東中大創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司的行政處罰決定書，列舉了該私募公司旗下2只基金（廣州萌芽投資基金和廣州中創(chuàng)崔毅基金）的3項(xiàng)違規(guī)操作，如未按規(guī)定辦理基金備案手續(xù)、向合格投資者之外的個(gè)人募集資金以及未落實(shí)投資者風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要求。
中大創(chuàng)業(yè)上述行為，違反了《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第八條、第十一條、第十四條和第十六條的規(guī)定，構(gòu)成《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十八條所述違規(guī)行為。根據(jù)當(dāng)事人違規(guī)行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第三十八條的規(guī)定，廣東省證監(jiān)局責(zé)令中大創(chuàng)業(yè)改正，給予警告，并處以3萬(wàn)元罰款；對(duì)鄭貴輝、耿雪輝給予警告，并分別處以2萬(wàn)元罰款。
從處罰依據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》來(lái)看，其他私募基金被處罰僅要求整改，依據(jù)是該暫行辦法的第三十三條，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及派出機(jī)構(gòu)可以對(duì)其采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施。
雷蕾表示，目前私募機(jī)構(gòu)數(shù)量眾多，一些行業(yè)亂象仍然存在，部分機(jī)構(gòu)在規(guī)范化運(yùn)作、合規(guī)化管理方面仍待加強(qiáng)。
作者：張穎曉
新媒體編輯：熊燁
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