彼得林奇是共同基金行業(yè)的傳奇人物。他管理的基金——富達(dá)麥哲倫從 1977 年到 1990 年每年回報(bào)率約為 29%，為投資者創(chuàng)造了巨大的財(cái)富。
事實(shí)上，林奇對個(gè)人投資者的最大貢獻(xiàn)可能是他的傳世經(jīng)典著作《彼得林奇的成功投資 (One Up on Wall Street)》和《戰(zhàn)勝華爾街 (Beating the Street)》。在這些經(jīng)典作品中，這位有史以來最偉大的投資者之一向我們講述了他無數(shù)的投資智慧結(jié)晶。
很難將這些投資智慧濃縮為區(qū)區(qū)的 10 條，但這些都是林奇最有價(jià)值的投資技巧，可以幫助你創(chuàng)造長期財(cái)富。
這可能是林奇最著名的名言之一，但也經(jīng)常被誤解。林奇并不是說，只是因?yàn)槟臣夜咎峁┠阕钕矚g的產(chǎn)品或服務(wù)，而去購買這家公司的股票。但這可能是一個(gè)很好的起點(diǎn)。
林奇還建議，在投資股票之前，深入了解企業(yè)的競爭地位、財(cái)務(wù)狀況和增長前景。林奇說要購買你所了解的東西時(shí)，他指的是在你的能力范圍內(nèi)去了解并投資于你非常熟悉的行業(yè)。
股票不僅僅是一張紙或計(jì)算機(jī)屏幕上的一個(gè)點(diǎn)。它們代表了對一家真實(shí)企業(yè)的部分所有權(quán)。因此，正是企業(yè)的基本驅(qū)動(dòng)因素（收入、利潤和現(xiàn)金流）將最終決定其股票的價(jià)值。
對于長期投資者而言，波動(dòng)性和風(fēng)險(xiǎn)是兩回事。股票的日常走勢無關(guān)緊要。通過努力降低投資時(shí)間范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)（定義為永久性資本損失），投資者才會(huì)過得更好。在這方面，提高對季度甚至年度運(yùn)營和財(cái)務(wù)業(yè)績的關(guān)注，將比粗略瀏覽常常具有誤導(dǎo)性的每日頭條更加有用。
真正改變?nèi)松呢?cái)富是經(jīng)過幾年甚至幾十年的時(shí)間累積而成的。因此，投資者應(yīng)準(zhǔn)備長期持有股票，從而實(shí)現(xiàn)收益的最大化。
持有股票的最大挑戰(zhàn)是恐懼。在令人恐懼的頭條新聞和唯恐天下不亂的權(quán)威專家的打擊下，即使是充滿熱情對股市看漲的人士也會(huì)質(zhì)疑自己的觀點(diǎn)。因此了解你擁有某只股票的原因是非常重要的。就像林奇所說的那樣，只要公司的基本面沒有改變，你就可以一直持有股票。
投資于優(yōu)秀的企業(yè)可以為您提供寶貴的優(yōu)勢。具有強(qiáng)大競爭優(yōu)勢的公司會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸強(qiáng)大，而較弱的競爭對手則會(huì)逐漸淘汰。此外，優(yōu)秀企業(yè)可以在幾十年的時(shí)間內(nèi)創(chuàng)造豐厚的利潤，讓你有充足的時(shí)間利用復(fù)利增加收益。
當(dāng)你擁有大公司的股票時(shí)，沒有理由去嘗試測定市場牛熊周期。我們無法知道經(jīng)濟(jì)衰退將何時(shí)發(fā)生。當(dāng)局勢往往看起來最黯淡時(shí)，要想買在低點(diǎn)是非常困難的。更好的策略是在市場的起起伏伏過程中堅(jiān)定持有股票。這樣，當(dāng)市場最終復(fù)蘇之時(shí)，你已經(jīng)為盈利做好了準(zhǔn)備。
作為投資者，你不一定要做到非常完美。股票的部分魅力就在于其不對稱的風(fēng)險(xiǎn)狀況。雖然一只股票可能會(huì)喪失 100% 的價(jià)值，但最好的股票可能會(huì)隨著時(shí)間的推移上漲 1,000% 或更多。因此，只要握有這些股票，那么彌補(bǔ)你在其他股票上的損失可以說是綽綽有余。
一項(xiàng)偉大的投資可以改變你的生活。而持有幾只十倍股甚至幾十倍股就可以幫助你創(chuàng)造所需的所有財(cái)富。
彼得林奇在職業(yè)生涯的巔峰時(shí)期離開了共同基金行業(yè)。他沒有再花時(shí)間去追求財(cái)富，而是利用自己創(chuàng)造的財(cái)富過上了充實(shí)的生活。也許這才是林奇教給我們的最重要一課。
