試論會計非經(jīng)常性損益
對公司業(yè)績的影響
徐少中
內(nèi)容摘要：作為中國企業(yè)的典型——上市公司所面對的是公眾投資者。守法經(jīng)營，提高公司效益是責無旁貸的。但一些公司鉆法律、法規(guī)的空子，出于各種目的，利用“會計估計”來粉飾財務報表，操縱公司業(yè)績。公眾對此應高度重視。
關鍵詞：非經(jīng)常性損益 公司業(yè)績 操縱 影響
每年的年終至次年的三、四月份都是企業(yè)（包括上市公司）集中報出財務報表的時間，也是上市公司企業(yè)對公眾交上以往年度經(jīng)營業(yè)績好壞的無法回避的答卷時刻，在眼花繚亂的財務報表中，通過仔細的分析，發(fā)現(xiàn)一些上市公司（部分ST公司或一些績差公司）利用會計非經(jīng)常性損益科目來調(diào)節(jié)公司利潤，以達到各種目的。這種情況從會計制度、準規(guī)、法規(guī)上講是合理的，但這種利潤具有很大的欺騙性，我們應該小心識別。
經(jīng)常項目所產(chǎn)生的收益為經(jīng)常性收益，如主營業(yè)務收入。不經(jīng)常發(fā)生的、并且在可預見的將來不會重復發(fā)生的事項為非經(jīng)常項目，通常表現(xiàn)為短期投資收益、股權轉讓收益以及營業(yè)外收入與營業(yè)外支出。在報告期內(nèi)，非經(jīng)常項目所產(chǎn)生的收益和損失相抵后的凈額為非經(jīng)常性損益。經(jīng)常性收益是企業(yè)的核心收益，具有持續(xù)性的特點，投資者可以據(jù)此預測企業(yè)未來的盈利能力及判斷企業(yè)的未來可持續(xù)發(fā)展能力；而非經(jīng)常性損益具有一次性和偶發(fā)性的特點，其帶來的收益是暫時的。
會計非經(jīng)常性損益，這一概念是證監(jiān)會在1999年首次提出的。當時將其定義為：公司正常損益之外的一次性或偶發(fā)性損益。在2004年1月中國證監(jiān)會發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第一號——非經(jīng)常性損益》（修訂版）對非經(jīng)常性損益的內(nèi)涵、外延重新做出了界定，明確了屬于非經(jīng)常性損益的14類項目，并要求公司充分披露這些項目的內(nèi)容和金額?！磫柎鹨惶枴堤岢觯悍墙?jīng)常性損益是公司發(fā)出的與經(jīng)營業(yè)務無直接關系的收支；以及雖與經(jīng)營業(yè)務相關，但由于其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率等方面的原因，影響了真實公允地反映，公司正常盈利能力的各項收支。
非經(jīng)常性損益項目主要包括：(1)處置長期股權投資、固定資產(chǎn)、在建工程、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)產(chǎn)生的損益；(2)各種形式的政府補貼、(3)資產(chǎn)減值準備；(4)委托投資理財收益、(5)債務重組損益；（6）越權審批或無正式批準文件的稅收返還、減免；（7）計入當期損益的對非金融企業(yè)收取的資金占用費；（8）短期投資收益；（9）扣除除公司日常根據(jù)企業(yè)會計制度規(guī)定計提的資產(chǎn)減值準備后的其他各項營業(yè)外收支；（10）以前年度已經(jīng)計提各項減值準備的轉回；（11）資產(chǎn)置換損益；（12）交易價格顯失公平的交易產(chǎn)生的超過公允價值部分的損益；（13）比較財務報表中會計政策變更對以前期間凈利潤的追溯調(diào)整數(shù)；（14）證監(jiān)會認定的符合定義規(guī)定的其他非經(jīng)常性損益等。
通過對240家上市公司的非經(jīng)常性損益對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響的具體分析、發(fā)現(xiàn)，處置資產(chǎn)產(chǎn)生的收益、財政補貼、營業(yè)外收支、以前年度計提準備的沖回在上市公司中發(fā)生的頻率最高。短期投資收益、稅收減免與返還、資金占用費、委托投資收益等出現(xiàn)的頻率相對較少。因不可抗力因素而計提的資產(chǎn)減值準備、債務重組損益、交易價格顯失公允的交易產(chǎn)生的超過公允價值部分損益等三項則暫時尚未出現(xiàn)在這240家上市公司中。統(tǒng)計顯示，在240家非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響程度達到或超過20%的上市公司中，共有43家上市公司的非經(jīng)常性損益主要是由以前年度已經(jīng)計提的減值準備沖回構成的，所占比例達18%。
進一步分析后發(fā)現(xiàn)，在這43家公司中，ST寧窖等17家公司2003年扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值，但是無一例外地，考慮沖回減值準備等非經(jīng)常性收益后它們均實現(xiàn)了盈利。這個“巧合”的現(xiàn)象說明，沖回資產(chǎn)減值準備為上述公司扭虧為盈起到了關鍵性的作用。在某種程度上也說明了目前確實有部分上市公司在利用資產(chǎn)減值準備調(diào)節(jié)會計利潤。
從沖回減值準備的金額看，部分上市公司沖回的減值準備數(shù)額巨大，如ST寧窖沖回減值準備4815萬元等。過大的減值準備沖回和企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營特點不符，投資者對此應予以充分的重視，并警惕其中可能蘊藏的投資風險。
根據(jù)企業(yè)會計準則的規(guī)定，資產(chǎn)減值準備是上市公司管理當局對未來有關風險所作出的會計估計。而一些上市公司預計資產(chǎn)損失和計提減值準備時，具有很強的目的性，有的甚至將其視為操控盈虧的“潛水池”。
長期以來，我國上市公司出于各種需要，操縱非經(jīng)常性損益行為已司空見慣，如依靠非經(jīng)常性損益在年報中扭虧的公司——ST黑豹、ST渤海、ST湖山、ST寧窖、ST民豐、ST民百、ST一紡、ST襄軸、ST合成。它們面臨退市壓力，在生死攸關間或沖回以前年度減值準備，或得到政府補貼，順利實現(xiàn)扭虧為盈。還有業(yè)績飆升鋼鐵，汽車類上市公司紛紛利用非經(jīng)常性損益進行巨額計提，以為將來的業(yè)績增長打下“埋伏”。
一些上市公司年末利用以非公允價值處置長期股權投資、固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)、其他長期資產(chǎn)等產(chǎn)生的非經(jīng)常性損益突擊操縱“報表利潤”，已成為一些上市公司“脫貧致富”的首選手段。如中寶股份2003年前三個季度虧損1960萬元，11月底轉讓其子公司上海眾孚實業(yè)公司控股的杭州奧蘭多置業(yè)公司90%的股權，或轉讓收益5648.61萬元，一舉扭虧為盈。令人費解的是，2002年8月才成立的奧蘭多置業(yè)公司的注冊資本只有1000萬元，2003年4月上海眾孚實業(yè)公司竟出資1.58億元購入其90%的股權，溢價之高令人難以置信，半年后竟然能以2.14億元的價格轉讓給他人，而此時奧蘭多置業(yè)公司的總資產(chǎn)只有7144萬元，凈資產(chǎn)僅946萬元，且處于虧損狀態(tài)。
上市公司為避開規(guī)范，將實質(zhì)性的非貨幣性交易作貨幣化處理：或是先以較低價值的資產(chǎn)與關聯(lián)方較高價值的資產(chǎn)置換，換入資產(chǎn)以換出資產(chǎn)的較低帳面價值入帳，然后再以市價對外售出換入資產(chǎn)；或是想方設法將“補價”占整個交易額的比例提高到25%以上，堂而皇之地將非貨幣性交易轉化為貨幣性交易。如ST中僑2002年以兩個帳面價值為0元的長期股權投資置換37520萬元的土地使用權及3200萬元的現(xiàn)金，會計處理上卻人為的將其分割為三筆交易：將其中一個帳面價值為0元的長期股權投資與6300萬元的土地使用權及3200萬元的現(xiàn)金置換，人為地將其變?yōu)樨泿判越灰祝铑~9500萬元計入當期損益；將另一個帳面價值為0元的長期股權投資與16270萬元的土地使用權置換，以0元作為其入帳價值，為以后利潤操縱埋下伏筆；剩余14950萬元土地使用權作為捐贈，計入資本公積。
按財政部有關規(guī)定，對于顯失公允的關聯(lián)方交易的收益應作為資本公積入帳，而不計入當期損益。有些上市公司為避開這種規(guī)范，將實質(zhì)性的關聯(lián)方交易非關聯(lián)化處理；或在關聯(lián)方交易前，關聯(lián)方通過出讓相關股權或終止受讓相關股權在名義上解除其關聯(lián)放關系；或通過“先輸血，后重組”的方式，大股東在正式入主上市公司前，先以非公允價值與上市公司進行潛在的關聯(lián)方交易；或采用“體外循環(huán)法”，通過多重參股等間接控制的形式形成“過橋”公司，將一筆關聯(lián)方交易變成兩筆或兩筆以上的非關聯(lián)方交易等。
《企業(yè)會計準則——會計政策、會計估計變更和會計差錯更正》規(guī)定，若發(fā)現(xiàn)前期會計報表存在重大會計差錯，應采用追溯調(diào)整法予以更正，即調(diào)整會計報表期初留存收益和有關項目，而非直接計入當期損益。追溯調(diào)整法不影響當期損益的特點在當前已被一些上市公司發(fā)揮得淋漓盡致，成為調(diào)節(jié)利潤的工具。
在240家非經(jīng)常性損益對凈利潤產(chǎn)生重大影響的上市公司中，共有47家上市公司的非經(jīng)常性損益主要是由各種形式的政府補貼構成的，所占比例達19.6%。
從財政補貼的性質(zhì)上看，它通常是由國家或地方各級政府從扶持或政策導向角度出發(fā)而給予特定企業(yè)的一種資金支持。財政補貼的發(fā)放一般具有嚴格的標準和審批過程，因此它不像資產(chǎn)減值準備那樣基本可以由企業(yè)自主決定。從這個意義上說，通過財政補貼來調(diào)節(jié)利潤的難度大大高于以前年度減值準備的沖回。但是，地方政府出于地方保護主義的考慮，為了支持當?shù)厣鲜泄颈Ｅ苹颢@取再融資資格而給予上市公司特殊的財政補貼，在過去幾年的證券市場實踐中也屢有發(fā)生。因此，投資者在對待上市公司財政補貼方面，應針對不同情況做出具體的分析。分析認為，投資者應對以下兩種情況的財政補貼予以重視：一是在年底發(fā)生的財政補貼。例如，ST合成在年底獲得財政補貼4000萬元、*ST民百在年底獲得財政補貼3300萬元、ST長控在年底獲得財政補貼6201萬元，上述三家公司2003年實現(xiàn)凈利潤分別為505萬元、189萬元、321萬元，可見如果沒有年底緊急獲得的財政補貼收入，它們都將在2003年繼續(xù)出現(xiàn)虧損。這三個案例中，財政補貼發(fā)生的時間和金額都清楚地反映了地方政府的保牌意圖。二是對于那些獲得財政補貼金額巨大的上市公司，投資者應關注它們未來能否繼續(xù)獲得財政補貼，以及獲得財政補貼金額的變化。一旦這些公司未來財政補貼收入下降較快，則它們的業(yè)績就有可能出現(xiàn)大幅下滑。
這些公司主要有：北京巴士獲得財政補貼11008萬元，福建高速獲得財政補貼10000萬元，東北高速獲得財政補貼7573萬元，ST長控獲得財政補貼6201萬元，ST合成獲得財政補貼4000萬元，強生控股獲得財政補貼3015萬元。一些ST公司在緊要關頭靠地方政府用財政補貼出手相救是上市公司“保牌”大戰(zhàn)的邊緣化表現(xiàn)。如2004年年初多家ST公司發(fā)布財政補貼已于2003年年底到位的公告，顯然地方政府的直接“救濟” 已成為這類公司的“救命稻草”。其中*ST長控、*ST松遼、*ST民百、*ST百大、*ST寧窖、*ST鼎天、*ST天發(fā)、*ST煙發(fā)分別獲得5900萬元、1億元、3300萬元、2400萬元、2300萬元、1960萬元、1600萬元、741萬元的財政補貼。ST合成公告稱，為支持公司改革脫困，擺脫退市危機，重慶市政府給予財政補貼4000萬元，且同意自2003年起由市財政連續(xù)3年每年給予公司4000萬元扶持資金，共計12000萬元。
在811家上市公司公布的年報顯示，除ST億安、國祥股份和國電南瑞3家公司非經(jīng)常性損益為零外，其余公司均發(fā)生了非經(jīng)常性損益事項。其中，有564家公司出現(xiàn)了非經(jīng)常性收益(非經(jīng)常性損益＞0)，占已公布年報上市公司總量的69.5%；有244家公司出現(xiàn)了非經(jīng)常性損失(非經(jīng)常性損益＜0＝，占已公布年報上市公司總量的30.1%。
在已公布年報上市公司中，獲得非經(jīng)常性收益的公司數(shù)量遠遠多于發(fā)生非經(jīng)常性損失的公司。同時，也發(fā)現(xiàn)了一個有趣的現(xiàn)象：獲得非經(jīng)常性收益的上市公司平均每家實現(xiàn)凈利潤為1.03億元，且非經(jīng)常性收益對其凈利潤的平均影響程度為13.36%；而發(fā)生非經(jīng)常性損失的上市公司平均每家實現(xiàn)凈利潤為2.51億元，非經(jīng)常性損失對其凈利潤的平均影響程度為～10.54%。對比這兩組數(shù)據(jù)，說明業(yè)績相對較差的上市公司通過非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)凈利潤的可能性遠遠大于業(yè)績相對較佳的上市公司。將非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響超過20%的上市公司列為非經(jīng)常性損益對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響的上市公司類，并對其進行重點考察。統(tǒng)計顯示，已披露年報的811家上市公司中，共有240家公司的非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響程度達到或超過20%，占已公布年報上市公司總數(shù)的29.6%，其中，非經(jīng)常性收益對凈利潤影響超過20%的公司為218家，非經(jīng)常性損失影響超過20%的公司為22家。這說明，2003年非經(jīng)常性損益對公司業(yè)績產(chǎn)生重大影響的上市公司比例較高，而且它們中大多數(shù)表現(xiàn)為獲得非經(jīng)常性收益從而提高了凈利潤。
通過對ST類上市公司非經(jīng)營性損益的分析，我們發(fā)現(xiàn)45家ST公司公布年報，其中有32家ST公司非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響程度超過20%，占已公布年報ST公司的比例高達71%。這32家公司中，又有25家公司通過非經(jīng)常性損益實現(xiàn)了盈利(扣除非經(jīng)營性損益后的業(yè)績?yōu)樘潛p)，所占比例高達78%。這兩個異常高的數(shù)據(jù)說明，通過非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤避免虧損的現(xiàn)象在ST公司中較為普遍。
此外，對2001～2003年上市公司非經(jīng)常性損益情況進行的縱向比較可以發(fā)現(xiàn)，近三年上市公司非經(jīng)常性損益凈額的絕對值明顯地呈現(xiàn)出逐年遞減的趨勢，同時非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響程度也出現(xiàn)連續(xù)的大幅下滑，這說明隨著管理層監(jiān)管力度的加強，上市公司通過非經(jīng)常性損益調(diào)節(jié)利潤的情況有明顯好轉。不過，從非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響程度超過20%的上市公司占全部上市公司的比例看，近三年該比例并沒有發(fā)生明顯的下降，說明雖然凈額下降，但仍有相當數(shù)量的上市公司通過非經(jīng)常性損益項目來調(diào)節(jié)利潤。
利用非經(jīng)常性損益來粉飾報表，是一個非常惡劣的行為。嚴格地說它有欺詐的嫌疑，但它確實找到了某種法規(guī)的漏洞，我們沒辦法追究。從一個側面也反映這些公司道德缺失、誠信缺失。在會計上做一些手腳，可能讓一些上市公司暫時度過難關。但這些上市公司不能永遠靠非經(jīng)常性損益混日子，投資者也應該特別注意這樣的公司。這樣的公司不可能有持續(xù)性，公司的主營業(yè)務收入才是衡量上市公司業(yè)績的重要指標。非經(jīng)常性損益和主營業(yè)務收入是相對的，這些公司主業(yè)好的話，它就不必依靠副業(yè)。只有主業(yè)不行，才會從副業(yè)來想辦法。監(jiān)管部門也不會坐視不管。
（作者單位：新疆綠洲國信植物蛋白有限公司）
參考文獻：1.2004年1月中國證監(jiān)會發(fā)布了《公開發(fā)行證券的公司信息披露規(guī)范問答第一號——非經(jīng)常性損益》（修訂版）
2.2004年1—4月《中國證券報》上市公司年報公告
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