文/新浪財(cái)經(jīng)意見(jiàn)領(lǐng)袖專欄作家 唐寧
資產(chǎn)配置對(duì)于個(gè)人投資者的錢(qián)袋子將會(huì)產(chǎn)生深刻的影響，對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)有非常巨大的推動(dòng)作用。
個(gè)人理財(cái)者的錢(qián)袋子都會(huì)往哪些產(chǎn)品、哪些資產(chǎn)類別走，在實(shí)踐中我們有一個(gè)非常明確的感受，就是以資產(chǎn)配置為核心的財(cái)富管理時(shí)代正在來(lái)到中國(guó)。
資產(chǎn)配置，對(duì)于個(gè)人投資者的錢(qián)袋子將會(huì)發(fā)生深刻的影響，對(duì)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展也會(huì)有非常巨大的推動(dòng)作用。
當(dāng)前，中國(guó)的財(cái)富管理行業(yè)有五個(gè)非常根本性的趨勢(shì)。第一個(gè)趨勢(shì)，由固收到權(quán)益類。也就是說(shuō)，5年—10年后，個(gè)人理財(cái)者的資產(chǎn)組合之中，將有50%以上甚至更高比例是權(quán)益類的，與現(xiàn)在以固收為主的組合配置是非常不同的。這就給我們的理財(cái)者和資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，各類金融機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，如何打破剛兌到權(quán)益類的凈值型的產(chǎn)品，讓投資者知道自己在做些什么，應(yīng)該承擔(dān)什么樣的風(fēng)險(xiǎn)，這樣的變化是非常深刻的。
第二個(gè)趨勢(shì)，由短期投機(jī)到長(zhǎng)期投資。長(zhǎng)期到底有多長(zhǎng)？至少是一年以上，解決理財(cái)者真正要實(shí)現(xiàn)的重要的生活目標(biāo)，例如15年、18年之后，小孩上學(xué)；30年之后，自己退休養(yǎng)老需求得到解決等等。必須有10年、15年、20年、30年持有這個(gè)組合的邏輯，這就給中國(guó)的資產(chǎn)管理提供了長(zhǎng)錢(qián)，長(zhǎng)錢(qián)從財(cái)富管理來(lái)，從正確的資產(chǎn)配置理念來(lái)。
第三個(gè)趨勢(shì)，我們注意到由中國(guó)到全球的變化?，F(xiàn)在理財(cái)者的資產(chǎn)組合中超大比例都是人民幣資產(chǎn)，面向未來(lái)，將會(huì)有相當(dāng)?shù)谋壤侵袊?guó)之外的資產(chǎn)，如果按照美國(guó)、歐洲的比例，應(yīng)該是20%到30%?，F(xiàn)在以及未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間將會(huì)以各種QDII產(chǎn)品，滬港通、滬倫通等等這樣的產(chǎn)品來(lái)實(shí)現(xiàn)。
第四個(gè)趨勢(shì)，由單一產(chǎn)品到資產(chǎn)配置。過(guò)去我們與投資者溝通的時(shí)候，當(dāng)說(shuō)到投資時(shí)，投資者首要想到房產(chǎn)、股票。在歐美投資，個(gè)人投資者應(yīng)該想到的是資產(chǎn)配置，這樣的邏輯在中國(guó)還沒(méi)有。
第五個(gè)趨勢(shì)，就是由一代到二代，這樣一個(gè)深刻的變化在未來(lái)十年基本上要完成。也就是說(shuō)有100萬(wàn)億元的可投資資產(chǎn)，在過(guò)去改革開(kāi)放40年創(chuàng)造出來(lái)，由創(chuàng)一代、富一代所擁有，由200萬(wàn)高凈值超高凈值人士所擁有，在未來(lái)十年左右的時(shí)間，將會(huì)易主到二代。這樣一個(gè)深刻變化催生了很多金融方面的需求和企業(yè)方面的改革。
中國(guó)財(cái)富管理行業(yè)存在兩個(gè)主要的戰(zhàn)場(chǎng)，一個(gè)是高凈值，超高凈值人群，在中國(guó)有200萬(wàn)左右，這些個(gè)人理財(cái)者代表著100萬(wàn)億元的可投資資產(chǎn)。財(cái)富管理的第二戰(zhàn)場(chǎng)是大眾富裕人群，這類人群定義為可投資資產(chǎn)在10萬(wàn)美元上下到100萬(wàn)美元上下的水平，大概有3千萬(wàn)人，他們代表著另外一個(gè)100萬(wàn)億元市場(chǎng)。服務(wù)這兩大群體的方式是不大相同的，高凈值人群需要類私行的服務(wù)，而有效服務(wù)大眾富裕階層則需要利用科技、通過(guò)數(shù)字化的方式，但把他們服務(wù)好的核心邏輯是一樣的，就是做好資產(chǎn)配置。首先要通過(guò)投資者教育，讓這兩個(gè)群體知道資產(chǎn)配置的重要意義以及到底應(yīng)該怎么樣去做？2016年宜信財(cái)富提出面向高凈值人群的“資產(chǎn)配置黃金三原則”：跨地域國(guó)別配置、跨資產(chǎn)類別配置、以母基金的方式超配另類資產(chǎn)。面對(duì)大眾富裕人群，我們也給出了答案：跨地域國(guó)別配置，跨資產(chǎn)類別配置，以基金定投、基金組合的方式進(jìn)行長(zhǎng)期投資。
經(jīng)過(guò)多年的努力，在今天，我們的高凈值、超高凈值客戶，人均配置2.7個(gè)資產(chǎn)類別。資產(chǎn)類別之中包括短期、固定收益類為主的產(chǎn)品，還有中長(zhǎng)期投資的權(quán)益類的母基金的產(chǎn)品。另外也包括保險(xiǎn)保障類的產(chǎn)品。當(dāng)一個(gè)客戶基本實(shí)現(xiàn)了大類資產(chǎn)配置的時(shí)候，他的組合是非常穩(wěn)健的，他的組合是非常長(zhǎng)期，能夠給我們資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)所管理的錢(qián)也是長(zhǎng)錢(qián)。
另外，母基金已經(jīng)成為中國(guó)為科技創(chuàng)新提供長(zhǎng)期資本的重要形式。我們的高凈值、超高凈值把300萬(wàn)元、500萬(wàn)元、1千萬(wàn)元投入到母基金，這支母基金再風(fēng)險(xiǎn)分散的投到多支不同的一級(jí)市場(chǎng)基金之中，實(shí)現(xiàn)很好的配置。這樣的資產(chǎn)配置實(shí)踐幫助投資者實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)分散，而且能夠讓他們對(duì)接長(zhǎng)期的高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的投資機(jī)會(huì)。
科技在其中起到了重要的作用，給大家舉幾個(gè)例子。 一個(gè)是科技如何賦能理財(cái)規(guī)劃師?！耙诵爬碡?cái)師APP”實(shí)現(xiàn)了將我投資方面的想法和我們?nèi)珖?guó)各地的理財(cái)規(guī)劃師實(shí)時(shí)溝通。另外，大數(shù)據(jù)系統(tǒng)理解客戶需求，理解客戶畫(huà)像可以一鍵即得生成給客戶做資產(chǎn)配置的PPT，讓我們理財(cái)規(guī)劃師把時(shí)間精力花在有高價(jià)值的事情上。
另外一個(gè)例子，我們通過(guò)科技的方式，服務(wù)大眾富裕人群，通過(guò)數(shù)字化的方式對(duì)于客戶畫(huà)像、客戶風(fēng)險(xiǎn)情況進(jìn)行識(shí)別，對(duì)于客戶資產(chǎn)配置組合可以遠(yuǎn)程生成，但是也可以電話顧問(wèn)方式服務(wù)好客戶。
最后我們?cè)谫Y產(chǎn)管理這個(gè)層面上，科技也起到了重要的作用。我們?cè)谒侥脊蓹?quán)母基金投資的過(guò)程之中，通過(guò)AI人工智能，每秒能實(shí)時(shí)處理一千萬(wàn)條大數(shù)據(jù)， IDG資本、真格基金，他們投的所有企業(yè)實(shí)時(shí)的變化情況，任何的信息都可以實(shí)時(shí)抓取，實(shí)時(shí)判斷，能夠輔助我們的投資團(tuán)隊(duì)在60多個(gè)維度可以提出好的問(wèn)題，能夠人工+科技方式更好識(shí)別哪一支基金可以做得更好。
科技在內(nèi)部管理、服務(wù)客戶、識(shí)別客戶風(fēng)險(xiǎn)、投資等各個(gè)方面幫助金融變得更好。
以資產(chǎn)配置為核心的財(cái)富管理時(shí)代已經(jīng)到來(lái)，做好資產(chǎn)配置、做好投資者教育是我們能夠給中國(guó)投資者帶來(lái)的最好禮物，也能夠幫助中國(guó)的財(cái)富管理、資產(chǎn)管理真正實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的錢(qián)，能夠幫助理財(cái)者老有所養(yǎng)，老有所依。
本文來(lái)源于作者在“第三屆中國(guó)金融四十人伊春論壇”演講實(shí)錄。
(本文作者介紹：宜信公司創(chuàng)始人、CEO)
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