如果說(shuō)分級(jí)套利是通過(guò)微弱優(yōu)勢(shì)，累積概率獲取大概率盈利，那么貨幣基金套利就是真正的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)白撿錢(qián)。
這種白撿錢(qián)的機(jī)會(huì)，自20161215開(kāi)始，持續(xù)了好幾個(gè)交易日。想起那句老話(huà)：機(jī)會(huì)只會(huì)光顧有準(zhǔn)備的心靈。本以為這件簡(jiǎn)單的事情，經(jīng)饕餮海和老唐在雪球上啰嗦過(guò)那么多次了，結(jié)果哈哈，看來(lái)還是需要老唐臨時(shí)加推一篇簡(jiǎn)單粗暴版的貨基撿錢(qián)大法才行。下面分條說(shuō)：
1、貨幣基金套利，一般以銀華日利（511880）或華寶添益（511990）為操作對(duì)象。雖然同類(lèi)產(chǎn)品不少（20多家），但基本同質(zhì)化，且這兩家是規(guī)模最大，成交最活躍，最有代表性的品種。規(guī)模小的，容易出現(xiàn)贖回障礙。后面就以華寶和銀華為例子談了。
2、銀華日利每天的利息加在凈值上，凈值每天都在增長(zhǎng)。與銀華日利不同，華寶添益利息是單算的，賣(mài)出或贖回時(shí)付息。如果一直持有的話(huà)，每累夠100元利息，就多給一份貨基。無(wú)論銀華還是華寶，都是買(mǎi)進(jìn)那天就有利息——周五買(mǎi)進(jìn)周一賣(mài)出，收五六日三天的利息，國(guó)慶春節(jié)大假同理。
3、貨幣基金套利的原理很簡(jiǎn)單，基金公司拿錢(qián)做了通知存款、大額存單、央行票據(jù)等資產(chǎn)的投資，目前年化收益約2.2%~2.5%，所以，每100元本錢(qián)，每天大約產(chǎn)生0.006元~0.007元利息，這個(gè)是確定的。
4、任何一個(gè)交易日，持有者都可以按照當(dāng)日凈值向基金公司要求贖回。周二交易時(shí)間內(nèi)提請(qǐng)贖回，基金公司按照包含周二利息在內(nèi)的凈值給你，周四早上資金可用。至于是否可取，取決于你周二資金的本來(lái)狀態(tài)：周二買(mǎi)入前，資金是可取，周四就是可取。否則就是可用不可取。
5、同時(shí)，銀華日利和華寶添益又在二級(jí)市場(chǎng)交易。當(dāng)某些持有者由于某些原因突然需要錢(qián)，又恰逢市場(chǎng)資金緊張，就會(huì)出現(xiàn)折價(jià)拋售。當(dāng)市價(jià)和凈值之間的差異足夠吸引我們的時(shí)候，我們市價(jià)買(mǎi)入，按照凈值贖回，差價(jià)到手。
6、我個(gè)人更喜歡操作華寶添益。因?yàn)殂y華日利的價(jià)格，是顯示累加利息的，例如當(dāng)銀華日利市價(jià)是102.49的時(shí)候，我們需要先查它的凈值，才知道它是否折價(jià)。否則，我們不知道這個(gè)102.49是否有便宜占。
但華寶添益就直觀多了，因?yàn)樗膬糁稻褪潜窘甬?dāng)天的利息。本金100，當(dāng)天利息不是0.007就是0.006（因?yàn)槔碡?cái)收益的不同），所以，當(dāng)我看見(jiàn)99.928的時(shí)候，我立刻就能知道相比今天凈值100.006元或100.007元，每份至少有0.078元可賺。要么今天會(huì)上漲我能賺到差價(jià)，要么我直接申請(qǐng)贖回，后天就能拿到100.006或100.007元。
每100元撿0.078元，代表每10萬(wàn)元2天撿78元，折合1天撿39元。就算口算能力不好，只要知道一年有365天，就能模糊地曉得，年化收益率肯定超過(guò)12%了。這時(shí)候，那些閑在銀行或理財(cái)產(chǎn)品上掙3%、5%的錢(qián)，必須馬上殺出來(lái)，撿錢(qián)啊！
7、操作門(mén)檻很低，1萬(wàn)元就可以參與了。操作費(fèi)用為0，沒(méi)有印花稅，沒(méi)有傭金，沒(méi)有交易所費(fèi)用，沒(méi)有贖回費(fèi)用。但是，請(qǐng)注意，只有部分券商是醬紫的。請(qǐng)自行查詢(xún)?nèi)A寶官方公布的零費(fèi)用券商名單。
如果你的券商不在名單里，你需要致電券商，咨詢(xún)是否零費(fèi)用——否則你忙活半天還不夠黑心券商的費(fèi)用，那就比較郁悶了；
8、不是所有券商都開(kāi)通了贖回功能，如果你的券商不支持贖回，就沒(méi)法玩。請(qǐng)自行查詢(xún)?nèi)A寶添益官方提供的具備贖回功能的券商名單。
如果你的券商不在這份名單里，你需要換個(gè)券商，或者致電你的券商，咨詢(xún)是否最近開(kāi)通了贖回功能。
9、當(dāng)前短期理財(cái)收益大多在3%上下，如果這個(gè)套利有5%以上收益，且收益高于204001價(jià)格時(shí)（例如204001成交價(jià)為7.04，代表年化收益為7.04%），我覺(jué)著都可以順手搞一搞。當(dāng)然，如果和204001收益率差不多，還是直接賣(mài)出204001（或204003，204007，204014等）更簡(jiǎn)單快捷。
10、不想口算收益的，可以到www.jisilu.cn集思錄網(wǎng)站看“實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)——現(xiàn)金管理”菜單下的“交易所T 0交易貨基”板塊，里面有計(jì)算好的年化回報(bào)。
看“買(mǎi)入贖回年化”一列，它代表若以99.933買(mǎi)進(jìn)，然后提交贖回，折合年化收益率13.355%。銀華日利102.49買(mǎi)進(jìn)贖回，年化收益率為14.347%。其他同理（除了銀華之外的其他貨基，利息支付方式和華寶一樣。截圖只截取了規(guī)模較大的幾家）；
11、交易時(shí)間內(nèi)都可以贖回。如果怕忘了，可以買(mǎi)入后馬上提交贖回。老唐之所以提醒收盤(pán)前，是因?yàn)橐苍S收盤(pán)前，價(jià)格直接漲起來(lái)了，比如到了99.9（重慶大學(xué)金鏑注：此處作者似乎筆誤，應(yīng)為99.99）甚至100，那就沒(méi)必要去贖回，直接賣(mài)掉即可。是的，它們是T0交易，每天隨時(shí)可買(mǎi)，隨時(shí)可賣(mài)，不限次數(shù)。究竟是直接賣(mài)掉還是提申贖回，就看最新的市價(jià)和確定的凈值之間還剩下的差價(jià)，值不值耽誤一天資金使用而決定了；
12、買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，大家都會(huì)，跟股票一樣操作。但贖回，各家券商操作菜單不一樣，需要自己找找。匯總饕餮海和老唐的實(shí)操經(jīng)歷，華泰在貨幣基金菜單、長(zhǎng)江在T0貨基菜單、銀河在跨境ETF菜單、中信和國(guó)金在ETF業(yè)務(wù)菜單、海通在其它基金菜單……不同的券商，自己摸索一下。實(shí)在找不到的，打電話(huà)問(wèn)你的券商。別問(wèn)老唐，老唐沒(méi)玩過(guò)那么多券商。
13、贖回代碼，是把貨幣基金代碼尾號(hào)改成1，如華寶添益就是511991，銀華日利就是511881。至于券商軟件里顯示的可用數(shù)量0，贖回上限為0什么的，別管它，按照你擁有的數(shù)量提交就行。提交過(guò)后，如果沒(méi)有顯示失敗或拒絕，那就說(shuō)明你的姿勢(shì)正確。
14、貨幣基金可以作為信用賬戶(hù)的融資擔(dān)保品，折算率最高90%。但是信用賬戶(hù)里不能贖回，只能買(mǎi)賣(mài)。所以，用年化8%的券商融資玩年化14%貨基贖回套利的夢(mèng)，你就趁早別做了。另外，信用賬戶(hù)里的華寶添益，利息湊夠100元，不會(huì)折成份額給你，而是你賣(mài)出后直接拿現(xiàn)金利息；
15、如果股市上成交的價(jià)格遠(yuǎn)高于凈值，也可以按照凈值從基金公司申購(gòu)，然后來(lái)市場(chǎng)賣(mài)掉，操作路徑是一樣的。申購(gòu)100元起，沒(méi)費(fèi)用。但這種機(jī)會(huì)很少遇到，我沒(méi)怎么關(guān)注過(guò)。雖然貨基申購(gòu)有場(chǎng)外場(chǎng)內(nèi)之分，但不用擔(dān)心不小心申購(gòu)成場(chǎng)外基金還要另外轉(zhuǎn)一次了。原因嘛，因?yàn)閳?chǎng)外申購(gòu)是1億元起，我打賭你申購(gòu)錯(cuò)誤還成功了的概率近于零。
16、風(fēng)險(xiǎn)提示：貨幣基金持有的東東，理論上是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的，截止目前也確實(shí)沒(méi)有發(fā)生過(guò)無(wú)法兌付本息的事兒，但不代表未來(lái)永遠(yuǎn)不會(huì)有任何風(fēng)險(xiǎn)。銀行也可能破產(chǎn)，貨幣可能作廢，國(guó)家可能換人，地球可能被彗星撞……請(qǐng)正確理解老唐本文的前提條件。
