郭廣昌：我為何要推崇巴菲特的模式?
2014-01-17 09:12:18 來源:
i黑馬(北京)
復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌最近在內(nèi)部講話中闡明了復(fù)星集團(tuán)未來的戰(zhàn)術(shù)和打法，他提出兩個(gè)觀點(diǎn)值得每一個(gè)企業(yè)家好好思考：一、作為一個(gè)投資集團(tuán)的建設(shè)，一定要全球化思維。第二，要趕上時(shí)代的步伐。做好這兩點(diǎn)，你才能活下去，活得好。
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1989年，郭廣昌畢業(yè)后留在復(fù)旦大學(xué)的校團(tuán)委工作。然而，他渴望更廣闊的天空，于是準(zhǔn)備出國(guó)，先后通過了TOFEL和GRE考試，而且還向親戚借好了出國(guó)所需的資金。1992年，上海變成投資和創(chuàng)業(yè)的熱土。他看到了機(jī)遇，放棄了出國(guó)的機(jī)會(huì)。 郭廣昌下海創(chuàng)業(yè)，與梁信軍、汪群斌、范偉和談劍組成了后來的復(fù)星集團(tuán)“五虎將”，他們用從老師、親戚、朋友們那里借來的錢，辦起了當(dāng)時(shí)還相當(dāng)少見的信息咨詢和調(diào)查專業(yè)公司——廣信科技咨詢公司。機(jī)遇和努力，使他們賺到了人生第一個(gè)100萬(wàn)元。
郭廣昌先后搞過彩色火焰蠟燭、咕咚健身糖、嬰兒尿濕報(bào)警器，都不成功。眼看著賺來的錢越做越少，他覺得這樣下去不是個(gè)辦法，于是決定做房產(chǎn)銷售，想盡辦法，愣是為復(fù)星賺來了第一個(gè)1000萬(wàn)元。 1993年，廣信更名復(fù)星，畢業(yè)于復(fù)旦遺傳工程系的復(fù)星“五劍客”中的汪群斌、談劍、范偉也在這時(shí)陸續(xù)加入。經(jīng)過潛心研究，他們?cè)谀感Ｕ业搅松茖W(xué)院研 究的一種新型基因診斷產(chǎn)品——PCR乙型肝炎診斷試劑，為復(fù)星賺到了第一個(gè)1億元，也開始了復(fù)星介入生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的第一步。
1998年改制后的復(fù)星實(shí)業(yè)上市，一次即募集資金3.5億元，郭廣昌由此認(rèn)識(shí)到資本市場(chǎng)魅力無(wú)窮，開始思索如何將產(chǎn)業(yè)與資本對(duì)接。
2002年涉足零售業(yè);2003年進(jìn)軍鋼鐵業(yè)、證券業(yè);2004年屯兵黃金產(chǎn)業(yè);2007年投資礦產(chǎn)業(yè);2011年進(jìn)入保險(xiǎn)業(yè)。如今的復(fù)星高科技集團(tuán)如今已成為管理著1350億元資產(chǎn)的投資集團(tuán)，涉及醫(yī)藥、房地產(chǎn)、鋼鐵、礦業(yè)、零售、服務(wù)業(yè)等領(lǐng)域。
美國(guó)保德信旗下的保德信保險(xiǎn)公司與復(fù)星各自出資50%。至此，中國(guó)唯一的一家由民營(yíng)資本與外資合資的壽險(xiǎn)公司浮出水面。這是復(fù)星全球化投資的一幕。聘請(qǐng)美國(guó)前財(cái)長(zhǎng)約翰?斯諾做集團(tuán)顧問，和凱雷合作成立股權(quán)投資基金，入股地中海俱樂部。
讓人們印象深刻的片段還包括今年4月，復(fù)星集團(tuán)在紐約四季酒店舉辦了初入華爾街的晚宴。復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)郭廣昌換下細(xì)條紋西裝，身著絲質(zhì)太極服表演了一段太極功夫，這場(chǎng)以柔克剛的中國(guó)武術(shù)表演透露出一絲氣息:44歲的郭廣昌正氣定神閑地邁向海外收購(gòu)之路。
郭派是郭廣昌為代表的易太極，馬派自然是馬云為代表的太極禪。郭廣昌的師傅黃宗達(dá)，實(shí)際上正是馬云介紹的。3年前，郭廣昌問經(jīng)常打太極的馬云，能否介紹個(gè)師傅。馬云當(dāng)時(shí)只知道上海有個(gè)黃宗達(dá)，但并未相見，就隨口跟郭廣昌說了。沒想到，郭廣昌還挺認(rèn)真，竟然堅(jiān)持打起太極，連高爾夫球都少碰了。后來馬云找到陳氏太極傳人后，竟然也上了道，還非要推廣太極文化。和李連杰、王占海搞出了太極禪。有一天，馬云去郭廣昌的易太極館，開了個(gè)玩笑，讓黃宗達(dá)和自己的太極師傅比劃比劃，看看郭派和馬派到底誰(shuí)厲害。郭廣昌旁邊打著圓場(chǎng)，差不多就行，別真打啊。
2004年5月，德隆的資本泡沫破滅后，幾乎所有人都在追問下一個(gè)會(huì)是誰(shuí)，復(fù)星瞬間成 為眾矢之的。的確，二者有太多相似：多元化；涉足金融和實(shí)業(yè)；急風(fēng)驟雨似的收購(gòu)；握有多家上市公司；子公司孫公司合資公司關(guān)系復(fù)雜；同樣低調(diào)不多言的自然 人大股東；都是民營(yíng)企業(yè)。沒有比這更巧合的了！ 2007年，有記者就德隆的問題采訪他，一向內(nèi)斂的郭廣昌突然變得十分 激動(dòng)：“你們的前提和基準(zhǔn)是什么？”他質(zhì)問，“你們是不是認(rèn)為復(fù)星跟德隆有很多相似的地方，德隆比較不幸倒下了，復(fù)星應(yīng)對(duì)得比較好，就活下來了？這種前提 和想法就是錯(cuò)的。”他淡淡地說道：“德隆不值得拯救?！?div style="height:15px;">
2010年2月，BFC項(xiàng)目地塊正式掛牌，競(jìng)標(biāo)者眾，以證大為首的和以復(fù)星控股的復(fù)地為主的兩大聯(lián)合體分別參與，最后由證大以92.2億元的天價(jià)拍得，刷新上海土地出讓總價(jià)紀(jì)錄。不過，這筆巨資需要在8個(gè)月內(nèi)付清，而證大的資金實(shí)力備受輿論質(zhì)疑。數(shù) 月后，地王項(xiàng)目公司成立。復(fù)星系以30%的股份出現(xiàn)在股東名冊(cè)中，并承擔(dān)了60%、約27億元人民幣的股東貸款。當(dāng)年10月，該項(xiàng)目公司股權(quán)發(fā)生變更，此 后復(fù)星擁有地王50%的股權(quán)，承擔(dān)70%的股東貸款，剩余股權(quán)由證大、綠城等持有。在復(fù)星的主導(dǎo)下，地王出讓金得以在最后期限前付清。
潘 石屹認(rèn)為他做了一套可以逃脫優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的方案。老潘來我辦公室的第一天，他談了兩點(diǎn)，首先他們想要50%的股份，愿意合作，表達(dá)了很多善意。另一句話是： 在法律上，他們已經(jīng)做好充分的沙盤預(yù)演。后來我才理解，沙盤預(yù)演是什么意思，也就是繞開我的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)，從第一天開始，他就把這些東西想好了。所以我說潘 石屹厲害，第一生猛，第二有技巧，第三什么手段都用上。
12月27日，復(fù)星集團(tuán)的范偉代表復(fù)星提出要求，我們才明白復(fù)星提出的合作方式是：SOHO要收購(gòu)8-1項(xiàng)目證大和綠城的權(quán)益，必須給復(fù)星付5億元人民幣的補(bǔ)償，同時(shí)SOHO多給8-1的項(xiàng)目公司20億元的超額股東貸款。
“外灘地王”—外灘國(guó)際金融中心8-1地塊的一紙判決，宣告復(fù)星集團(tuán)一審勝訴，SOHO中國(guó)有限公司先輸一仗。一審判決發(fā)布幾個(gè)小時(shí)后，SOHO中國(guó)董事長(zhǎng)潘石屹在其個(gè)人微博上表示：“我們堅(jiān)信法律的公正。我們?nèi)?SOHO中國(guó)、證大和綠城)決定提起上訴,直到正義得到伸張。”
郭廣昌作為一個(gè)多產(chǎn)業(yè)投資的推行者，直接、間接控股與參股的公司多達(dá)一百余家。對(duì)于“復(fù)星系”的發(fā)展，郭廣昌在接受《中國(guó)企業(yè)家》采訪時(shí)表示：“復(fù)星的確還比較干凈，我捫心自問，做得還不錯(cuò)。希望能把復(fù)興做成‘中國(guó)的伯克希爾?哈撒韋’。”郭廣昌是沃倫.巴菲特長(zhǎng)期投資策略的追隨者，在許多方面，復(fù)星是中國(guó)版的伯克希爾.哈撒維，盡管這家運(yùn)營(yíng)多個(gè)產(chǎn)業(yè)的多元投資集團(tuán)規(guī)模較伯克希爾.哈撒維要小。
復(fù)星現(xiàn)在反對(duì)兩種傾向，一種是文化上的職業(yè)經(jīng)理人主義傾向，就是只講過程、只講程序，不問結(jié)果；第二種是企 業(yè)家的輕視職業(yè)素養(yǎng)傾向，企業(yè)家以“土八路”自居，以“土八路”為榮。所以復(fù)星要打造企業(yè)家與職業(yè)經(jīng)理人和諧共生的互補(bǔ)型團(tuán)隊(duì)。創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家要吸收更多的 職業(yè)經(jīng)理人進(jìn)入自己的核心團(tuán)隊(duì)，并提升自己的職業(yè)素養(yǎng)，而我們的職業(yè)經(jīng)理人要學(xué)會(huì)像創(chuàng)業(yè)型企業(yè)家一樣去思考問題。這就是復(fù)星對(duì)于企業(yè)家精神、企業(yè)家文化的 系統(tǒng)理解。
從理念上學(xué)習(xí)巴菲特到如今實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)業(yè)+投資+保險(xiǎn)”的模式，是它發(fā)展20多年來的新里程。按照郭廣昌的設(shè)想，伴隨著來自保險(xiǎn)公司的資金在復(fù)星投資中所占比例的不斷提高，復(fù)星將逐步過渡成以保險(xiǎn)公司為核心的資產(chǎn)管理公司。
“有時(shí)候覺得很累，何必呢？也不缺什么，生活質(zhì)量好像比較差，該怎么安排自己的生活。”在復(fù)星集團(tuán)近期的一次內(nèi)部會(huì)議上，郭廣昌談到“退休還是再創(chuàng)業(yè)”的 問題時(shí)，如此坦言?！巴耆垮X，真的很難一直保持那種創(chuàng)業(yè)的沖動(dòng)，真正的動(dòng)力，一定是來自于你內(nèi)心深處，你真正認(rèn)為這樣做是有價(jià)值的。因此，在復(fù)星20年 的時(shí)候，我們一定要選擇再創(chuàng)業(yè)，我們一定要重新開始，我們一定有能力、有信心、有干勁，把復(fù)星帶上一個(gè)新的高度?！?div style="height:15px;">
【相關(guān)圖集】巴菲特追隨者郭廣昌
作為一家國(guó)際性的
投資公司，
復(fù)興集團(tuán)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代依舊發(fā)展穩(wěn)健。復(fù)星集團(tuán)董事長(zhǎng)
郭廣昌最近在內(nèi)部講話中闡明了復(fù)星集團(tuán)未來的戰(zhàn)術(shù)和打法，他提出兩個(gè)觀點(diǎn)值得每一個(gè)企業(yè)家好好思考：一、作為一個(gè)投資集團(tuán)的建設(shè)，一定要
全球化思維。第二，要趕上時(shí)代的步伐。做好這兩點(diǎn)，你才能活下去，活得好。
復(fù)星集團(tuán)的定位，我們現(xiàn)在很清楚，是定位成為一個(gè)立足于中國(guó)、但是在全球發(fā)展，具有綜合金融能力的投資集團(tuán)。隨著復(fù)星不斷發(fā)展，運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)業(yè)越來越多，在面臨多產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)的時(shí)候會(huì)帶來一個(gè)問題，就是多元化和專業(yè)化的問題。這里很簡(jiǎn)單的說，當(dāng)你運(yùn)營(yíng)兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的時(shí)候，三個(gè)產(chǎn)業(yè)的時(shí)候，你還可以說是一個(gè)多元化、多元產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)的公司。但是，當(dāng)你有四個(gè)、五個(gè)產(chǎn)業(yè)的時(shí)候，你應(yīng)該非常清楚，你是在做投資，其實(shí)你已經(jīng)是一個(gè)投資集團(tuán)。所以，復(fù)星也是在這種爭(zhēng)論過程中我們非常明確的感覺到，我們已經(jīng)是一個(gè)投資集團(tuán)。復(fù)星的專業(yè)非常清楚，就是我們要做投資，我們要非常集中的培養(yǎng)我們的專業(yè)的投資能力。當(dāng)認(rèn)識(shí)這個(gè)問題的時(shí)候，我們就在思考，全世界最好的投資集團(tuán)是誰(shuí)?怎么樣做一個(gè)好的投資集團(tuán)?
為什么復(fù)星這么推崇巴菲特的模式?最主要一個(gè)原因，巴菲特投資的資金來源，主要是利用了保險(xiǎn)公司的浮存金。而且，因?yàn)樗ｋU(xiǎn)公司管得特別好，所以他的資金其實(shí)是負(fù)成本、負(fù)利率的。另外一個(gè)，作為一個(gè)投資集團(tuán)來說，最重要的一個(gè)能力，就是你的投資能力。你能不能抓住資產(chǎn)錯(cuò)配的機(jī)會(huì)，做好的一個(gè)投資。
認(rèn)清這個(gè)模式之后，復(fù)星這幾年，就是緊緊圍繞這樣兩個(gè)輪子的建設(shè)在運(yùn)營(yíng)。一個(gè)輪子，就是你怎么樣盡量拓展多元化的融資方式;第二個(gè)輪子，就是提升我們的投資能力。就提升投資能力的思考來看，我覺得有幾樣事情是比較重要的。尤其是圍繞最近的一些思考，跟大家做一個(gè)報(bào)告。
第一個(gè)，這幾年復(fù)星力求在做的，就是全球化。要變成一個(gè)在中國(guó)有投資競(jìng)爭(zhēng)力的投資集團(tuán)，在這么幾年過來，我們的感覺是必須全球化。要成為一個(gè)中國(guó)的舉足輕重的投資集團(tuán)，必須具有全球化的眼光和能力。
第二個(gè)，就是注重研發(fā)能力。我非常敬佩華為，華為很早就在研發(fā)上干大頭。而中國(guó)很多企業(yè)包括復(fù)星來說，以前走的一個(gè)一直突破不了的怪圈，就是研發(fā)上不敢投入，因?yàn)橥度氲脑?，就?huì)影響上市公司的當(dāng)期利潤(rùn)。跟國(guó)外企業(yè)比，人家動(dòng)不動(dòng)投資幾億美金在研發(fā)上，而對(duì)我們來說投幾千萬(wàn)人民幣或是幾億人民幣，都是很大的數(shù)字。但是，你一旦全球看的時(shí)候，角度就改變了。因?yàn)槟闳蚪M織資源，面對(duì)的市場(chǎng)是不一樣的。所以無(wú)論是作為一個(gè)投資型企業(yè)，還是運(yùn)營(yíng)型企業(yè)，你全球去看、去組織資源時(shí)，就會(huì)發(fā)覺完全不一樣的格局，大的格局就出來了。所以這幾年，受益于全球化，我們感覺到面臨的市場(chǎng)不一樣了，我們動(dòng)用的資源不一樣了，應(yīng)該說上了一個(gè)層次。
全球化第三點(diǎn)，全球去看，你就會(huì)發(fā)覺我們面臨的利率市場(chǎng)是完全不一樣的。如果全球眼光去看利率，你就知道未來中國(guó)應(yīng)該怎么去發(fā)展，什么是合理的。當(dāng)然，不可能一天就達(dá)到那邊的水平，但是這就是成熟市場(chǎng)應(yīng)該做的事。
所以，一旦全球化之后，你的視角、視野，就會(huì)不一樣。當(dāng)然，我們說全球化的時(shí)候，尤其我們要到海外投資的時(shí)候，我們有一個(gè)戰(zhàn)略，叫“中國(guó)動(dòng)力嫁接全球資源”。什么意思呢?我覺得我們?nèi)蚧浅：?，要去看、要尋求機(jī)會(huì)，但并不是說忘了你的根在哪里。復(fù)星的根在中國(guó)，復(fù)星一定不要忘了，為什么人家愿意跟你合作的根本原因，是你的根在中國(guó)，你有在中國(guó)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)業(yè)的能力，有非常強(qiáng)的中國(guó)動(dòng)力作為發(fā)展的支撐。如果忘了這個(gè)邏輯，你就把本忘了。所以，我們?cè)谒械暮Ｍ馔顿Y的時(shí)候，都講一個(gè)原則，我們不是簡(jiǎn)單的作為一個(gè)投資，而是能夠代表中國(guó)，帶動(dòng)你在中國(guó)的發(fā)展，而且這個(gè)事情不是看你怎么說，關(guān)鍵看你怎么做。當(dāng)我們投了地中海俱樂部的時(shí)候，人家不一定相信;后來我們又投了Folli Follie、St.John、以色列的激光美容設(shè)備Alma，每一個(gè)都帶動(dòng)他在中國(guó)的發(fā)展。這時(shí)候大家就相信你了。所以現(xiàn)在越來越多的海外企業(yè)愿意找復(fù)星合作，當(dāng)你把品牌建立起來了，他愿意找你。當(dāng)然，這個(gè)是需要過程的。
這是第一個(gè)。作為一個(gè)投資集團(tuán)的建設(shè)，一定要全球化思維。
第二個(gè)，要趕上時(shí)代的步伐。
一直有一句話，中國(guó)30年的發(fā)展，濃縮了海外成熟國(guó)家一百年發(fā)展的歷程。所以我們是不是太快?別人是先有石油大王，有火車大王，再有計(jì)算機(jī)大王，然后再有
Facebook，然后再一個(gè)個(gè)過來。我們呢?在同一天都出現(xiàn)了，都來了，都一起來了。所以這個(gè)時(shí)候，如果你沒有更強(qiáng)的學(xué)習(xí)能力，你不能隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展快速的轉(zhuǎn)型，快速的學(xué)習(xí)提高，你就沒有機(jī)會(huì)，你就沒有希望。作為一個(gè)投資集團(tuán)，必須有非常強(qiáng)的敏感性，去觸摸你的神經(jīng)。我們是巴菲特模式的一個(gè)忠實(shí)的學(xué)習(xí)者，但是千萬(wàn)不要誤解巴菲特模式，以為價(jià)值投資就是越便宜越好。其實(shí)價(jià)值投資也離不開投資的一個(gè)基本規(guī)律，投資是投資未來，你一定要把未來成長(zhǎng)性算入你價(jià)值評(píng)判里面。如果離開這一點(diǎn)，那你只能是一個(gè)做利差投資的人。
投資未來，你就要跟上未來的發(fā)展。所以，在復(fù)星的發(fā)展過程中，我們也抓住了中國(guó)鋼鐵業(yè)的蓬勃發(fā)展，我們也抓住了中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展。那我們現(xiàn)在更感興趣的，是中國(guó)的老齡化帶來的機(jī)會(huì)，中國(guó)旅游大爆發(fā)帶來的機(jī)會(huì)，中國(guó)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的機(jī)會(huì)。所以我們的投資，必須隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不斷轉(zhuǎn)型，而且這種發(fā)展一定要站在全球眼光去看。我們看美國(guó)、歐洲，某種角度，你就可以知道中國(guó)會(huì)往哪里去。當(dāng)你站在今天的中國(guó)看印度，你可以看印度會(huì)到哪里去。所以我們要看印度，也要看美國(guó)，更主要我們要看中國(guó)未來在哪里，我們未來在哪里，要抓住未來的發(fā)展趨勢(shì)。
當(dāng)然，在所有這些發(fā)展趨勢(shì)里，現(xiàn)在最最重要的趨勢(shì)是什么?我想是互聯(lián)網(wǎng)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的結(jié)合，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)。如果互聯(lián)網(wǎng)是電的話，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)是電燈，每家每戶都會(huì)用上，再不用，你真的是要被淘汰了。復(fù)星尤其是到今天我們思考的一個(gè)非常重要的問題，就是我們?cè)谝苿?dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代怎么轉(zhuǎn)變，包括我們的金融產(chǎn)品怎么轉(zhuǎn)變?未來如果不能在移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)層面生存的公司，都面臨極大的問題。
移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)最核心的是什么?我還是比較同意馬云的講法，最根本的是消滅信息不對(duì)稱。通過信息不對(duì)稱來賺錢的時(shí)代過去了。信息會(huì)越來越透明。未來一定是要靠產(chǎn)品力，要么你有非常好的品牌，你有附加值，要么你非常便宜，要靠你的實(shí)實(shí)在在的競(jìng)爭(zhēng)。會(huì)把整個(gè)信息不透明消滅掉。
在這樣的時(shí)代，復(fù)星必須要重新整合我們的產(chǎn)品。對(duì)我們來說，有幾個(gè)現(xiàn)實(shí)的意義。第一，我們會(huì)更多的投資有互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。第二個(gè)，我們?cè)谒袕?fù)星本身的管理架構(gòu)上，提出移動(dòng)復(fù)星的概念。虛擬經(jīng)濟(jì)他是通過一個(gè)虛擬的流量讓大家上網(wǎng)賣給你，我們實(shí)體經(jīng)濟(jì)呢?有流量，沒管理，浪費(fèi)掉了。其實(shí)實(shí)體企業(yè)他是有流量的，但以前沒有一個(gè)很好的工具加以管理，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來了，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)來了，才是互通的。這個(gè)時(shí)代，正在到來。
