塑料LL和PTA屬于跨商品套利，LL價(jià)格排列為升水既遠(yuǎn)期合同價(jià)格高于近期，PTA為貼水既近期合同價(jià)格高于遠(yuǎn)期。在可以把握趨勢(shì)的情況下進(jìn)行套利不僅可充分利用資金獲得更高收益，而且由于套利資金得到利用做趨勢(shì)或投機(jī)的資金比例可以降低，就是說(shuō)雖然降低了投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)或收益，但是最終的利潤(rùn)率卻能提高。
盤面上LL和PTA都推出1305，然而該合同目前卻不是套利的選擇，原因很簡(jiǎn)單就是該合同成交不活躍而且買價(jià)和賣價(jià)相差較大。因此，可以用來(lái)套利的只有1209和1301，其它各合同不是主力合同且交易不活躍，不利于建倉(cāng)和平倉(cāng)。目前LL1301和PTA1301相差1770元。為什么不選擇1209，理由是買LL1301比1209多賺幾百元/噸，同樣賣出PTA1301也比1209多賺一二百元/噸，這樣安排無(wú)形中多賺出數(shù)百元/噸的利潤(rùn)。
具體操作：以10萬(wàn)元本金為例，以保證金15%計(jì)算，一手LL需要7500元左右，一手PTA約需6000元，為方便計(jì)算一手LL需7500元，一手PTA需6000元，一對(duì)用13500元，可以做4對(duì)共用54000元。一次性買入4手LL1301的同時(shí)賣出4手PTA1301。當(dāng)價(jià)差擴(kuò)大到2300元左右時(shí)全部平倉(cāng)。
獲利計(jì)算:1噸價(jià)差從1770到2300可獲利500元左右（500元是最保守的估計(jì)，應(yīng)該超過(guò)1000元），1對(duì)可以獲利2500元左右，4對(duì)套利可賺10000元左右，利潤(rùn)率約為18%，時(shí)間需要1到4個(gè)月。這10000元屬于意外之喜。當(dāng)價(jià)差接近3000元可分二次反套利，時(shí)機(jī)如何把握要根據(jù)行情變化。
另外，過(guò)于狂野張揚(yáng)的白糖讓套利者望而生畏，大豆綿軟柔弱的個(gè)性也使追求者為之卻步，它們也許曾經(jīng)是夢(mèng)中情人卻不是現(xiàn)實(shí)中的理想選擇。
作者：致道致遠(yuǎn)
本站僅提供存儲(chǔ)服務(wù)，所有內(nèi)容均由用戶發(fā)布，如發(fā)現(xiàn)有害或侵權(quán)內(nèi)容，請(qǐng)
點(diǎn)擊舉報(bào)。
