國購?fù)顿Y又一債券到期違約，國購?fù)顿Y系安徽第一大房企。此前，因為連續(xù)的債券違約，債權(quán)人采取訴訟等方式對其及子公司股權(quán)、資產(chǎn)及銀行賬戶被查封、扣押或凍結(jié)，并且已經(jīng)被列入被執(zhí)行人”名單。而3月17日“16國購02”債就要到期了……
“二十多年來做地產(chǎn)，經(jīng)歷了幾輪經(jīng)濟危機和地產(chǎn)調(diào)控周期，但這次感覺大家都挺困難的。“國購?fù)顿Y的董事長袁啟宏在2018年11月接受采訪時曾如此表示。
沒想幾個月后，袁啟宏的烏鴉嘴，一語成讖。
2月1日是國購產(chǎn)業(yè)控股的“16國購01”債的兌付日，但是由于公司的賬戶被查封，導(dǎo)致現(xiàn)金流短缺以及籌融資渠道受限等原因，無法按時償付本期債券利息及回售本金。
根據(jù)公告顯示，截止2月1日，公司尚未將本期債券當(dāng)期利息及回售本金劃入中國證券登記結(jié)算有限公司深圳分公司賬戶，涉及債券回售金額為4.47億元，剩余部分兌息金額為598.27萬元，本次違約的本息金額共計4.59億元。
這已經(jīng)不是國購?fù)顿Y的第一債券違約，據(jù)統(tǒng)計，目前國購?fù)顿Y及其子公司等7家單位，其銀行賬戶凍結(jié)金額總計達(dá)到了2.7億元。2018年12月9日，國購?fù)顿Y已經(jīng)被列入“被執(zhí)行人”名單。
據(jù)悉，“16國購01”為5年期公司債，“16國購01”為5年期公司債，附第3年末公司上調(diào)票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)，發(fā)行規(guī)模5億元，債券利率票面年利率7.2%，主承是英大證券。
“16國購01”在發(fā)行時為無擔(dān)保債券。2018年12月27日，國購?fù)顿Y控股股東、實際控制人袁啟宏以股權(quán)出質(zhì)的形式為本期債券提供質(zhì)押擔(dān)保。
事實上，在這次違約之前，2018年11月22日，國購?fù)顿Y發(fā)行的“16國購債”面臨回售，截至2018年11月20日下午15:00，國購?fù)顿Y并未將回售資金足額劃付至指定賬戶，相關(guān)回售資金的支付情況存在不確定性。
基于此原因，聯(lián)合評級下降了國購?fù)顿Y的信用評級。自從2018年11月開始，連續(xù)三次下調(diào)其主體和債項評級。
2018 年 11月19日，聯(lián)合信用評級有限公司將發(fā)行人主體長期信用等級及存續(xù)期內(nèi)公開發(fā)行公司債券信用等級由 “AA” 下調(diào)為 “A”，并將其列入信用等級觀察名單。11月20日，再將其信用等級由“A” 下調(diào)為 “BBB”；2019年1月17日，再次下調(diào)信用登記為“B”，并將其評級展望調(diào)整為負(fù)面。
截至目前，國購?fù)顿Y存續(xù)債券還有10只，除“16國購01”外，還有16國購02、16國購03、18國購01、18國購02、18國購03、18國購04、16國購債、17國購01、17國購03，合計余額為47.9億元，目前這10只債券均處于停牌狀態(tài)。
其中一年內(nèi)到期債券1只，債務(wù)余額5億元，付息及回售行權(quán)日為3月17日；1-3年內(nèi)到期債券5只，債務(wù)余額31億元；3-5年內(nèi)到期債券4只，債務(wù)余額11.9億元，短期償債壓力較大。
國購?fù)顿Y成立于1993年，目前擁有健康醫(yī)療、智能制造、產(chǎn)業(yè)地產(chǎn)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)四大產(chǎn)業(yè)板塊。其曾連續(xù)四年榮獲“中國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)500 強”，2018年在100 強中名列第69 位；2018 年8 月29 日全國工商聯(lián)發(fā)布2018 年中國民營企業(yè)500 強榜單，名列355 位。
其公司實控人為袁啟宏，作為國購控制人，袁啟宏為十一屆安徽省人大代表，省工商聯(lián)直屬商會常務(wù)副會長，合肥市蜀山區(qū)政協(xié)副主席。據(jù)公開資料，1998年9月至2005年11月其任合肥華源物業(yè)發(fā)展有限責(zé)任公司總經(jīng)理；2005年11月起，任安徽國購?fù)顿Y集團(tuán)董事長。
天眼查顯示，國購?fù)顿Y僅有兩名股東，一位是袁啟宏，持股比例為99.6%；另一位是胡玉蘭，持股為0.4%，二人為夫妻關(guān)系。
國購?fù)顿Y從成立開始就一直從事商業(yè)地產(chǎn)，其業(yè)務(wù)主要集中在以合肥為主的安徽省內(nèi)。2013年，國購曾收購了安徽區(qū)域房企藍(lán)鼎置業(yè)；2015年，國購?fù)顿Y一度成為合肥地王。
然后就是這位見過大風(fēng)大浪的企業(yè)家，在2018年11月接受媒體采訪時表示：“二十多年來做地產(chǎn)，經(jīng)歷了幾輪經(jīng)濟危機和地產(chǎn)調(diào)控周期，但這次感覺大家都挺困難的?！?nbsp;
根據(jù)評債雜貨鋪，有商業(yè)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，在2015年合肥商業(yè)地產(chǎn)庫存已達(dá)1300萬平方米。而合肥主城區(qū)人口在400萬左右，人均商業(yè)面積近4平方米，已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了發(fā)達(dá)國家人均商業(yè)面積1.2平方米的警戒線。
截止到2017年，合肥全市仍有619萬方的商業(yè)等待去化，如果按近六個月，月平均去化5.9萬方計算的話，需要105個月才能賣完。
一方面國購?fù)顿Y集中于區(qū)域，受到的競爭力較大；另一方面這些年國購?fù)顿Y也一直沒有停住負(fù)債多元化的腳步，而這些行為無形增加了國購?fù)顿Y的財務(wù)壓力。
據(jù)評級報告顯示，截至2017年底，國購?fù)顿Y合并資產(chǎn)總計447.91億元，負(fù)債合計333.08億元，其中歸屬于母公司所有者權(quán)益58.51億元。2017年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入83.84億元，凈利潤（含少數(shù)股東損益）5.09億元，其中歸屬于母公司所有者凈利潤4.24億元。
然而在截至2018年6月30日時，國購?fù)顿Y實現(xiàn)總營收33.29億元，同比減少26.04%；凈利潤僅1.72億元，同比減少41.75%；資產(chǎn)總計471.12億元，同比增長9.94%。
在公司負(fù)債方面，截至2018年年中，國購?fù)顿Y負(fù)債合計達(dá)到354.79億元，其中，流動負(fù)債合計206.06億元，非流動性負(fù)債148.73億元。
2015之后，國購集團(tuán)開始在股票市場并購上活躍起來。
2015年5月28日，安徽國購機器人產(chǎn)業(yè)控股有限公司與公司原控制人葛志峰簽訂協(xié)議，以現(xiàn)金1.3億元收購上海宏望100%股權(quán)。上海宏望持有三佳集團(tuán)70%的股權(quán)，而三佳集團(tuán)直接持有*ST中發(fā)17.09%股權(quán)，從而使國購機器人間接持有*ST中發(fā)的股權(quán)，并且成為上市公司的第一大股東。
2016年10月，國購?fù)顿Y以15.8億元受讓司爾特1.8億股流通股股份，持股比例25.27%，成為控股股股東。司爾特是以化肥為主業(yè)的公司，與國購?fù)顿Y的主業(yè)毫無關(guān)聯(lián)，是國購?fù)顿Y的多元化投資之一。目前，司爾特的控股股東股權(quán)質(zhì)押率已經(jīng)達(dá)到了100%。
2017年1月，國購?fù)顿Y5次買入東凌國際，累計耗資5億元，資金來源為國購?fù)顿Y的自籌資金。不過2018年2月國購?fù)顿Y就減持了東凌國際去全部股票，據(jù)悉此次投資國購?fù)顿Y的虧損至少50%。
2017年，國購?fù)顿Y曾擬出資3.5億參與安凱客車的定增計劃，但在增發(fā)方案獲得國資委、證監(jiān)會放行后，截止到最后繳款時間6月28日，國購控股仍未繳款?；蛟S彼時的國購?fù)顿Y資金困難已經(jīng)很難周轉(zhuǎn)了。
