股指期貨上市以來，投資者的參與熱情十分高，雖然受限于開戶門檻高，開戶數(shù)量不大，但交易量卻始終保持在日成交30萬手左右，以參與數(shù)3萬戶估計，每日每戶交易量是10手。熱情參與交易的背后，除了一些原先炒作權證的人士獲利頗豐外，許多投資者的交易結果卻不理想，有的甚至在短短一個月內爆倉?；蛟S是對于股指期貨交易仍不熟悉，筆者金從個人經驗及對市場的理解提出股指期貨實操的十大理念，以供投資者參考。
1、股指期貨是用來管理系統(tǒng)風險的
證券市場的風險可以分為系統(tǒng)風險和非系統(tǒng)風險。股指期貨是用來化解證券市場的系統(tǒng)風險的。我們知道風險不能消除，只能分散到愿意承擔風險的人手中。股指期貨的功能就是起到將股市的風險轉移到股指期貨市場。因此股指期貨投資者首先要做的是管理風險，而不是盈利。由于目前股指期貨市場還缺乏套保者的參與，股指期貨的風險轉移功能還沒有。目前的市場還是散戶主導的市場，某從某種意義上，緊緊是大量散戶之間的博弈行為。而博弈行為的最重要方面就是先管理好風險。在機制健全后市管理證券市場和股指期貨兩市場的系統(tǒng)風險，目前是管理好參與博弈的風險。
2、股指期貨主要有四大盈利模式:長線、中線、短線、套利
股指期貨交易的盈利模式主要有四種：戰(zhàn)略型的長遠投資、趨勢交易、短線交易、套利交易（包括跨期套利、期現(xiàn)套利、跨區(qū)域的套利等）。高頻交易作為短線交易的一個品種，有時是以套利交易形勢出現(xiàn)，有時是以短線趨勢交易形式出現(xiàn)?，F(xiàn)在的市場交易方式還是以第三種交易方式為主。明確了盈利模式之后，要選擇適合自己的交易方式，選擇的依據(jù)要參考自己的經驗、性格、心態(tài)、系統(tǒng)條件以及資金規(guī)模等，切忌隨意更換風格，否則往往容易在轉換時發(fā)生大幅度的虧損。
3、股指期貨可以用來套期保值和套利
如果投資者的手上有大量的限售股未解禁，如果你手上的股票在停牌當中，而大盤又發(fā)生較大變動，市場風險加大，那么可以用股指期貨進行保值。套利者的功能是將不合理的價差規(guī)整到合理的范圍內。現(xiàn)在套利的方式主要有跨期套利和期現(xiàn)套利?？缙谔桌F(xiàn)在的機會也不多了，主要還是在期現(xiàn)套利。期現(xiàn)套利現(xiàn)貨可以用ETF替代。這一般是適合于大額資金的操作。
4、股指期貨目前的主要操作模式是趨勢操作
從目前股指期貨的交易情況看，平均每手的流轉次數(shù)接近14次，操作上，主要是以短線的趨勢交易為主。例如，以15分鐘K線為操作依據(jù)，以圖形的楔形破位為進場原則，以高出入場點或者二次反彈至新高為出場原則，進行趨勢操作，盈利的成功率在85.7%，盈利比例可以達到84.8%。當然還有很多短線趨勢操作方式。
5、資金管理是關鍵
進行風險投資的關鍵就是先管理好自己的口袋。股指期貨操作的最關鍵是資金管理。倉位控制一般在50%以內，短線也切忌滿倉操作，防止小賺大虧的情況。趨勢投資及時止損是十分必要的，不要在虧損的倉單上加碼，特別是多頭虧損的情況，因為下跌總是要比上漲來的猛烈很多。過度交易和許多投資者容易犯的錯誤。比如某投資者虧損了110萬，其中交易手續(xù)費花了100萬。
6、有計劃地進行交易
交易的計劃性也必須建立。從交易思想建立起交易理念，進而形成交易計劃，再將交易計劃落實到交易系統(tǒng)，并嚴格執(zhí)行，達到交易目標后進行模型的修正或者交易思想和理念的改進。如此循環(huán)，可以保證交易的有序進行，從而為穩(wěn)定地盈利提供保證。暴利不如復利，能夠穩(wěn)定的盈利，才是在期貨市場里成功的關鍵。
7、遵守自己的原則，除非你修改原則
不斷總結交易經驗，并最終形成自己的交易原則、交易模式、交易系統(tǒng)非常重要。而這些原則形成之后，要嚴格遵守，除非去修改原則。比如，操作的獨立性原則、客觀性原則、虧損不加倉原則、停止交易原則等等，這些原則跟個人的特質又很有關系，具有適用于個人的獨特性。
8、研究市場
股指影響因素十分復雜，但主要可以分為兩大方面進行分析：基本面和技術面?；久姘ê暧^經濟（國際和國內）、貨幣政策和財政政策、利率及匯率水平及趨勢、經濟發(fā)展和產業(yè)導向、資金的供求情況和通脹水平、突發(fā)事件等；技術面包括市場資金流向跟蹤、量化分析、圖形支撐和破位分析等。從這些因素中，識別各因素的影響大小，在不同階段各因素所起的作用不同。認真歸納總結做好功課是參與股指期貨的前提。研究主要是為了判斷大勢，在趨勢交易過程中避免對抗大勢，而采取順勢操作策略。
9、時刻保持清晰冷靜
不要讓盈利沖昏了頭腦，不要讓虧損讓你心躁動。交易過程是個需要充滿理智的過程，清晰的頭腦是進行交易的前提，請保持適當?shù)男菹ⅰ８P過程中容易陷入其中，隨盤而走，此時正是考驗交易者心態(tài)的時候。
10、等待，機會它總會到來
以股指期貨15分鐘K線圖為例，其中機會不是隨時出現(xiàn)，但它總會到來。等待圖形破位出現(xiàn)的時間短的可能30個周期（15分鐘K線，合7個小時）出現(xiàn)一次大的機會，也可能到等待113個周期，這種漫長的等待是考驗投資者的耐心的時候。如果在機會來臨前貿然進場，可能會在機會來臨時錯過。所以，成功也是需要等等。
