自2016年9月6日資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報(bào)送平臺(tái)（以下簡(jiǎn)稱“新系統(tǒng)”）上線以來(lái)，中基協(xié)對(duì)法律意見(jiàn)書(shū)的審核要求明顯趨嚴(yán)，反饋速度也比8月1日“大限”明顯減慢，通常在10-15個(gè)工作日之間。
根據(jù)私募基金管理人分類公示系統(tǒng)的公示，2016年8月份成功登記608家，9月登記635家，10月份登記263家，11月417家，12月（截止12月28日）登記384家。在新系統(tǒng)上線之前，我們出具的法律意見(jiàn)書(shū)通常經(jīng)過(guò)一到二次反饋后即通過(guò)，但近期隨著審核越來(lái)越嚴(yán)格，我們已經(jīng)不止一家機(jī)構(gòu)被反饋到第三次，且反饋意見(jiàn)越來(lái)越超出2016年2月《法律意見(jiàn)書(shū)指引》的范圍。
根據(jù)中基協(xié)在反饋意見(jiàn)中的提示，對(duì)于反饋超過(guò)五次公司，系統(tǒng)將鎖定3個(gè)月。而中基協(xié)的聯(lián)系電話以及反饋意見(jiàn)中留的電話我們很少能打通。為了避免因申請(qǐng)周期過(guò)長(zhǎng)導(dǎo)致影響業(yè)務(wù)的開(kāi)展，現(xiàn)將近期反饋意見(jiàn)分享出來(lái)，希望對(duì)管理人檢查自身是否滿足登記要求提供借鑒。
一、注冊(cè)資本
反饋意見(jiàn)：
“請(qǐng)?zhí)岣邔?shí)繳資本至200萬(wàn)元以上（不包括200萬(wàn)元）”；
“請(qǐng)?jiān)斒鰧?shí)際運(yùn)營(yíng)中具體支出（包括員工工資、租金等）和資金來(lái)源并判斷機(jī)構(gòu)能否維持未來(lái)半年的運(yùn)營(yíng)?！?/p>
“請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中詳細(xì)描述實(shí)收資本信息，并且說(shuō)明實(shí)繳資本如何足以支持企業(yè)日常運(yùn)營(yíng)中的各項(xiàng)開(kāi)支，如房屋租賃，員工工資，設(shè)備購(gòu)買等等相關(guān)費(fèi)用支出的資金支持情況。（請(qǐng)分別列明各項(xiàng)開(kāi)支）”
綜合來(lái)說(shuō)，注冊(cè)資本問(wèn)題如重點(diǎn)關(guān)注如下幾點(diǎn)：（1）實(shí)繳注冊(cè)資本要求200萬(wàn)元以上（不包含200萬(wàn)元）；（2）法律意見(jiàn)書(shū)匯總需披露資金來(lái)源，如自有資金、家庭支持、法人股東經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)等，并盡可能提供相關(guān)證明。（3）法律意見(jiàn)書(shū)中必須詳細(xì)列明管理人的各項(xiàng)開(kāi)支，包括但不限于辦公場(chǎng)地租賃費(fèi)用、水電費(fèi)、員工工資、差旅費(fèi)、律師費(fèi)、財(cái)務(wù)外包費(fèi)用（如有），并解釋現(xiàn)有資金是否足以支持公司未來(lái)六個(gè)月經(jīng)營(yíng)。
二、實(shí)際辦公場(chǎng)地
反饋意見(jiàn)：
“請(qǐng)?zhí)峤痪S持公司最近半年運(yùn)營(yíng)成本的測(cè)算；公司辦公場(chǎng)所具體面積等數(shù)據(jù)沒(méi)有，盡調(diào)不嚴(yán)，請(qǐng)補(bǔ)充”
建議律師在法律意見(jiàn)書(shū)中盡可能詳細(xì)披露管理人的細(xì)節(jié)情況。
三、員工人數(shù)
反饋意見(jiàn)：
“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)當(dāng)前員工人數(shù)過(guò)低，請(qǐng)?jiān)诜梢庖?jiàn)書(shū)中詳細(xì)闡述在當(dāng)前員工人數(shù)的情況下，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)如何順利開(kāi)展私募基金管理業(yè)務(wù)，以及如何有效執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制等相關(guān)制度?！?/p>
“請(qǐng)重新核實(shí)貴機(jī)構(gòu)員工情況：?jiǎn)T工是指與申請(qǐng)機(jī)構(gòu)簽訂勞動(dòng)合同的正式職員。如申請(qǐng)機(jī)構(gòu)存在員工兼職情況，應(yīng)在法律意見(jiàn)書(shū)中詳細(xì)說(shuō)明，且兼職員工應(yīng)不計(jì)入員工總?cè)藬?shù)”
“鑒于申請(qǐng)機(jī)構(gòu)員工人數(shù)較少，請(qǐng)核實(shí)申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在將來(lái)是否具有簽訂外包服務(wù)的意愿或計(jì)劃，并進(jìn)一步闡述申請(qǐng)機(jī)構(gòu)是否具備相應(yīng)的外包制度及其執(zhí)行基礎(chǔ)和條件”
“請(qǐng)補(bǔ)充查證公司全體員工的專兼職情況，基金從業(yè)資格取得情況及學(xué)習(xí)、工作經(jīng)歷，并進(jìn)一步說(shuō)明以現(xiàn)有人員開(kāi)展業(yè)務(wù)、執(zhí)行相關(guān)制度的可行性、合理性”
綜合來(lái)說(shuō)，若存在兼職人員，律師在盡調(diào)和出具法律意見(jiàn)書(shū)時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾點(diǎn)：（1）高管不得在非關(guān)聯(lián)的私募機(jī)構(gòu)兼職，這意味著可以在非私募機(jī)構(gòu)或者關(guān)聯(lián)的私募機(jī)構(gòu)兼職；（2）請(qǐng)兼職人員的就業(yè)單位出具同意其在管理機(jī)構(gòu)兼職的書(shū)面說(shuō)明；（3）兼職人員不計(jì)入員工總?cè)藬?shù)；（4）若因兼職人員多而導(dǎo)致公司總?cè)藬?shù)較低，需要說(shuō)明如何滿足業(yè)務(wù)開(kāi)展的需求以及如何有效執(zhí)行管理制度。
四、關(guān)聯(lián)方
反饋意見(jiàn)：
“請(qǐng)說(shuō)明各股東機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)方實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，是否涉及私募，是否涉及沖突業(yè)務(wù)，是否在協(xié)會(huì)登記；請(qǐng)?zhí)峁┏兄Z函，承諾在未來(lái)業(yè)務(wù)開(kāi)展中，不會(huì)與分支機(jī)構(gòu)/關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)存在利益輸送，與法律意見(jiàn)書(shū)一起放入壓縮包中上傳?！?/p>
“請(qǐng)說(shuō)明XX具體從事什么業(yè)務(wù)，以及未登記私募基金管理人的原因；”
“請(qǐng)核實(shí)關(guān)聯(lián)方XX實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍，是否涉及私募沖突業(yè)務(wù)，如民間借貸、小額理財(cái)、P2P\P2B、眾籌、保理等，并由XX出具今后業(yè)務(wù)開(kāi)展中不與申請(qǐng)人發(fā)生不法關(guān)聯(lián)交易及利益輸送的承諾函；”
要求管理人出具不發(fā)生關(guān)聯(lián)交易的承諾函的反饋意見(jiàn)我們已經(jīng)司空見(jiàn)慣了，但要求關(guān)聯(lián)方亦出具承諾函的情況卻是極少的。
綜合來(lái)說(shuō)，若申請(qǐng)機(jī)構(gòu)存在關(guān)聯(lián)方，我們建議法律意見(jiàn)書(shū)需重點(diǎn)關(guān)注如下幾點(diǎn)：（1）詳細(xì)披露關(guān)聯(lián)方的業(yè)務(wù)情況，并根據(jù)業(yè)務(wù)情況判斷是否是私募機(jī)構(gòu)。若屬于私募機(jī)構(gòu)但尚未登記為管理人，需說(shuō)明未登記的原因，比如正在整改中、正在同步申請(qǐng)中；（2）如實(shí)披露管理機(jī)構(gòu)在申請(qǐng)之前，是否與關(guān)聯(lián)方發(fā)生過(guò)關(guān)聯(lián)交易、利益輸送；（3）管理人、關(guān)聯(lián)公司均應(yīng)當(dāng)出具關(guān)于未來(lái)不與關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)發(fā)生關(guān)聯(lián)交易、利益輸送的承諾函并與法律意見(jiàn)書(shū)一起上傳。
五、股東
反饋意見(jiàn)：
“請(qǐng)說(shuō)明各股東機(jī)構(gòu)及關(guān)聯(lián)方實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，是否涉及私募，是否涉及沖突業(yè)務(wù)，是否在協(xié)會(huì)登記”
在近期的反饋意見(jiàn)中，我們首次遇到要求核查股東機(jī)構(gòu)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況。但我們猜測(cè)是股東機(jī)構(gòu)的名稱中帶有“投資”、“管理”字樣才導(dǎo)致審核員對(duì)股東的業(yè)務(wù)情況，建議與此有類似情況的管理人在首次提交法律意見(jiàn)書(shū)時(shí)就披露該情況。
六、高管
反饋意見(jiàn)：
“請(qǐng)說(shuō)明高管是否具有相關(guān)投資季經(jīng)歷，如何在今后業(yè)務(wù)開(kāi)展中盡職履職；”
“請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明高管情況”
雖然中基協(xié)的自律規(guī)則中對(duì)于高管僅要求具有基金從業(yè)資格，但從實(shí)際審核尺度來(lái)看，中基協(xié)對(duì)于學(xué)歷較低、非投資類專業(yè)出身、無(wú)投資類工作背景的高管都予以重點(diǎn)關(guān)注。我們服務(wù)的多家公司甚至接到了審核員的電話，要求在電話中說(shuō)明是否有投資相關(guān)的從業(yè)經(jīng)歷。建議高管有上述情況的管理人在提交的法律意見(jiàn)書(shū)中充分說(shuō)明高管能夠勝任這份工作的理由。
七、文件無(wú)法打開(kāi)
近期我們兩次遇到反饋意見(jiàn)提示法律意見(jiàn)書(shū)或提交的其他文件無(wú)法打開(kāi)。為了避免因此細(xì)節(jié)問(wèn)題耽誤管理人登記的進(jìn)程，我們建議在提交登記申請(qǐng)前，用至少2臺(tái)電腦登錄系統(tǒng)并嘗試下載文件，以免因細(xì)節(jié)問(wèn)題影響申請(qǐng)進(jìn)程。
八、其他
“申請(qǐng)機(jī)構(gòu)上傳的公司章程（合伙協(xié)議）應(yīng)當(dāng)含有所有股東（合伙人）前面并加蓋公章（含騎縫章），請(qǐng)補(bǔ)充后重新上傳”
“出資人畢業(yè)學(xué)校請(qǐng)?zhí)顚懭Q”
“請(qǐng)具體說(shuō)明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)今后主要業(yè)務(wù)方向和業(yè)務(wù)定位?！?/strong>
“請(qǐng)?jiān)斒鰧I(yè)化經(jīng)營(yíng)的盡調(diào)過(guò)程和判斷依據(jù)。應(yīng)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)走訪和網(wǎng)絡(luò)輿情（比如用百度等主流搜索引擎進(jìn)行盡調(diào)）等多種途徑等途徑核實(shí)實(shí)際開(kāi)展專業(yè)化經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)情況，詳述現(xiàn)場(chǎng)走訪和網(wǎng)絡(luò)輿情信息，并列明盡職調(diào)查過(guò)程；”
“請(qǐng)?jiān)谒侥蓟鸬怯泜浒赶到y(tǒng)中補(bǔ)充財(cái)務(wù)信息；”
私募管理機(jī)構(gòu)受人之托，代人理財(cái)，任重而道遠(yuǎn)。在此我們呼吁各管理機(jī)構(gòu)認(rèn)真履行義務(wù)，盡可能全心全意供職于管理人，聘用有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員作為投資經(jīng)理開(kāi)展業(yè)務(wù)，營(yíng)造良好的工作環(huán)境，才有可能盡早登記通過(guò)并開(kāi)展業(yè)務(wù)。
文章來(lái)源：律政老兵
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