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趙瓊、朱桐熠 | 作者

高管范圍、數(shù)量

如此前我們?cè)凇端侥蓟鸸芾砣烁吖苋温氋Y格實(shí)務(wù)分析》一文中分析，高管人員應(yīng)該當(dāng)包括法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、董事長、執(zhí)行董事、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)/風(fēng)控負(fù)責(zé)人。高管的數(shù)量仍應(yīng)當(dāng)至少為2名，一名為法定代表人、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理，一名為合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人。

高管從業(yè)資格、兼職

1.從業(yè)資格

私募基金管理人的高管應(yīng)當(dāng)具備從業(yè)資格。需要注意的是，基金業(yè)協(xié)會(huì)于2022年5月10日發(fā)布的《基金從業(yè)人員管理規(guī)則》及配套規(guī)則，取消了此前私募股權(quán)/創(chuàng)投類管理人高管適用的從業(yè)資格認(rèn)定的方式，縮小了證券類管理人從業(yè)資格考試科目的范圍，目前僅限于以科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》與《證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》的成績注冊(cè)私募證券基金從業(yè)資格。據(jù)此，目前高管取得從業(yè)資格只有兩種方式，一是以考試成績申請(qǐng)注冊(cè)從業(yè)資格，具體考試科目如下表所示；二是在通過科目一《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》的前提下，以專業(yè)人才身份（如通過證券、期貨、銀行等金融相關(guān)資格考試，香港、臺(tái)灣及境外專業(yè)人才等）申請(qǐng)注冊(cè)從業(yè)資格。

2.兼職

高管兼職一直是私募管理人關(guān)注的重點(diǎn)。目前，高管兼職仍應(yīng)當(dāng)滿足如下要求：（1）法定代表人可以兼職，其他高管原則上不得兼職；（2）高管兼職應(yīng)當(dāng)具備合理性，不能違反競業(yè)禁止規(guī)定；（3）兼職高管數(shù)量不得超過高管總數(shù)的1/2；（4）不得在非關(guān)聯(lián)的私募機(jī)構(gòu)兼職；（5）不得在沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)（從事民間借貸、擔(dān)保、保理、典當(dāng)、融資租賃、網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介、眾籌、場外配資、民間融資、小額理財(cái)、小額借貸、P2P、P2B、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)）兼職；（5）合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人不得兼職。

由此可見，目前原則上只有法定代表人可以兼職，除合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人以外的其他高管如為兼職，應(yīng)當(dāng)具備充分、合理的理由，且不能突破兼職高管數(shù)量的要求。實(shí)操中比較常見的高管兼職情形，一是在管理人的股東、分支機(jī)構(gòu)、關(guān)聯(lián)方擔(dān)任職務(wù)，不論是私募機(jī)構(gòu)，還是一般實(shí)業(yè)企業(yè)，只要兼職機(jī)構(gòu)不是沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，都屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)允許的兼職情形；二是在非關(guān)聯(lián)的機(jī)構(gòu)兼職，比如在既往工作經(jīng)歷中的投資項(xiàng)目上兼職，雖同樣屬于基金業(yè)協(xié)會(huì)允許的兼職，但我們建議此類兼職數(shù)量不宜過多，否則可能需要說明申請(qǐng)機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，以及與此前任職的私募機(jī)構(gòu)的關(guān)系；三是在申請(qǐng)機(jī)構(gòu)之外的機(jī)構(gòu)擔(dān)任監(jiān)事，盡管根據(jù)基金業(yè)協(xié)會(huì)的審核口徑，擔(dān)任監(jiān)事不屬于兼職，但我們?nèi)越ㄗh高管不在沖突類業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)任監(jiān)事，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人不在外部機(jī)構(gòu)擔(dān)任監(jiān)事。

3

高管的禁止性條件

根據(jù)新版登記清單的要求，私募管理人的高管最近五年不得從事沖突類業(yè)務(wù)、不存在重大失信記錄，具體如下所述：

1.最近五年不得從事與私募基金管理相沖突的業(yè)務(wù)

如前所述，沖突業(yè)務(wù)主要指民間借貸、擔(dān)保、保理、典當(dāng)、融資租賃、網(wǎng)絡(luò)信貸信息中介、眾籌、場外配資、民間融資、小額理財(cái)、小額借貸、P2P、P2B、房地產(chǎn)開發(fā)、交易平臺(tái)等與私募基金管理相沖突或無關(guān)的業(yè)務(wù)。對(duì)于新版登記清單中高管最近五年不得從事與私募基金管理相沖突業(yè)務(wù)的要求，我們理解，應(yīng)當(dāng)至少包括高管最近五年未擔(dān)任過沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的出資人、未在沖突業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員，以及一般員工。

2.不存在重大失信記錄

高管誠信信息一直受到基金業(yè)協(xié)會(huì)的重點(diǎn)關(guān)注。新版登記清單明確高管人員應(yīng)當(dāng)披露誠信信息，對(duì)于高管存在下列重大失信記錄的，協(xié)會(huì)可以采用征詢相關(guān)部門意見、加強(qiáng)問詢等方式進(jìn)一步了解情況：

（1）是否因犯有貪污、賄賂、侵占財(cái)產(chǎn)、挪用財(cái)產(chǎn)或破壞社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)秩序罪被判處刑罰，或因犯罪被剝奪政治權(quán)利；

（2）最近三年是否受到證監(jiān)會(huì)的行政處罰、被證監(jiān)會(huì)采取行政監(jiān)管措施，或被證監(jiān)會(huì)采取市場禁入措施執(zhí)行期滿未逾三年；

（3）最近三年是否受到其他監(jiān)管部門的行政處罰；

（4）最近三年是否被基金業(yè)協(xié)會(huì)或其他自律組織采取自律措施；

（5）最近三年是否曾在因違反相關(guān)法律法規(guī)、自律規(guī)則被基金業(yè)協(xié)會(huì)注銷登記或不予登記機(jī)構(gòu)擔(dān)任法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人（委派代表）、負(fù)有責(zé)任的高管人員，或者作為實(shí)際控制人、普通合伙人、主要出資人；

（6）最近三年是否在受到刑事處罰、行政處罰或被采取行政監(jiān)管措施的機(jī)構(gòu)任職；

（7）最近三年是否被納入失信被執(zhí)行人名單；

（8）最近一年是否涉及重大訴訟、仲裁；

（9）最近三年是否存在其他違法違規(guī)及誠信情況。

在當(dāng)前各地證監(jiān)局每年都對(duì)私募管理人開展現(xiàn)場檢查、基金業(yè)協(xié)會(huì)加強(qiáng)日常自律管理、定期注銷異常管理人機(jī)制的形勢(shì)下，每年都會(huì)有相當(dāng)數(shù)量的私募管理人被施以行政處罰、行政監(jiān)管措施，或被注銷管理人資格，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)尤為關(guān)注擬任高管的既往工作經(jīng)歷中是否存在第（5）項(xiàng)、第（6）項(xiàng)情形。

盡管新版登記清單未明確規(guī)定申請(qǐng)機(jī)構(gòu)因高管存在上述重大失信記錄而面臨的后果，但考慮到《私募基金管理人登記須知（2018年12月）》明確申請(qǐng)機(jī)構(gòu)高管最近三年存在重大失信記錄，或最近三年被中國證監(jiān)會(huì)采取市場禁入措施的，屬于不予登記情形；以及《關(guān)于私募基金管理人在異常經(jīng)營情形下提交專項(xiàng)法律意見書的公告》（基金業(yè)協(xié)會(huì)[2018]2號(hào)）規(guī)定對(duì)于高管存在被公安、檢查、監(jiān)察機(jī)關(guān)立案調(diào)查，被行政機(jī)關(guān)列為嚴(yán)重失信人，被人民法院列為失信被執(zhí)行人，被證券監(jiān)管部門給與行政處罰或被交易所等自律組織給予自律處分，情節(jié)嚴(yán)重的等情形，可能影響私募管理人持續(xù)符合登記規(guī)定時(shí)，應(yīng)當(dāng)向基金業(yè)協(xié)會(huì)提交專項(xiàng)法律意見書等規(guī)定，我們建議申請(qǐng)機(jī)構(gòu)在安排高管人選時(shí)，應(yīng)避免擬任高管存在上述重大失信記錄。

4

高管的工作經(jīng)歷與業(yè)績要求

根據(jù)新版登記清單的要求，私募基金管理人的高管應(yīng)當(dāng)具備3年以上與擬任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷，具有與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷和經(jīng)營管理能力。其中，根據(jù)崗位性質(zhì)不同，高管的工作經(jīng)歷與業(yè)績要求各有不同。

1.投資類高管

私募管理人的投資類高管通常為法定代表人、董事長/執(zhí)行董事、總經(jīng)理或副總經(jīng)理中的一位或數(shù)位，是管理人從事私募基金業(yè)務(wù)的核心人物。新版登記清單明確與細(xì)化了投資類高管投資經(jīng)歷、投資業(yè)績的要求，要求股權(quán)創(chuàng)投類的項(xiàng)目初始投資金額至少不低于1000萬元，證券類的投資業(yè)績僅限于證券期貨產(chǎn)品等。具體如下表所示：

顯而易見，新版登記清單實(shí)施后，管理人登記的難度加大，對(duì)股權(quán)創(chuàng)投類申請(qǐng)機(jī)構(gòu)而言，如擬任高管過往投資以種子輪為主，單項(xiàng)目金額在兩三百萬之間的，要提供2個(gè)投資項(xiàng)目初始金額達(dá)到1000萬元可能會(huì)存在難度；對(duì)于證券類申請(qǐng)機(jī)構(gòu)而言，個(gè)人證券期貨投資、企業(yè)自有資金投資等業(yè)績將不再被基金業(yè)協(xié)會(huì)接受，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)如果招聘不到具有證券期貨產(chǎn)品投資業(yè)績的投資類高管，將無法登記為私募證券管理人。

2.合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人

新版登記清單下，合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人作為負(fù)責(zé)私募基金業(yè)務(wù)中合規(guī)風(fēng)控職能的高管人員，應(yīng)當(dāng)具備三年與合規(guī)風(fēng)控相關(guān)的工作經(jīng)歷，在合規(guī)風(fēng)控方面具備較強(qiáng)的專業(yè)能力與實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，具體包括：

（1）在私募基金行業(yè)擔(dān)任過合規(guī)風(fēng)控法務(wù)職務(wù)，參與過私募基金的設(shè)立、投資、管理與退出，熟悉私募基金的全流程風(fēng)險(xiǎn)把控；

（2）在銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、基金等金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任過合規(guī)風(fēng)控法務(wù)職務(wù)，參與過銀行信貸、資管產(chǎn)品、直接投資、證券投資等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制；

（3）在投資公司或是一般公司的投資部（自有資金投資）擔(dān)任風(fēng)控法務(wù)職務(wù)，參與過投資項(xiàng)目（股權(quán)投資或證券投資）的盡職調(diào)查、合同審查、投后管理、項(xiàng)目退出，熟悉投前、投中、投后各環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)把控；

（4）具備會(huì)計(jì)師、審計(jì)師、律師的執(zhí)業(yè)經(jīng)歷，具有會(huì)計(jì)師或律師執(zhí)業(yè)資格，從事過與股權(quán)投資或證券投資相關(guān)的會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)或法律業(yè)務(wù)。

合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人除需要具備上述工作經(jīng)歷外，還應(yīng)當(dāng)能夠提供個(gè)人專業(yè)勝任能力的述職材料，包括個(gè)人學(xué)習(xí)經(jīng)歷、專業(yè)背景、資格證書以及工作經(jīng)歷，特別是關(guān)于其在私募基金或投資業(yè)務(wù)中合規(guī)風(fēng)控工作中的角色、具體職責(zé)、工作成果等內(nèi)容。就個(gè)人專業(yè)勝任能力述職材料中提及的內(nèi)容，雖然基金業(yè)協(xié)會(huì)不強(qiáng)制要求提供證明文件，但如擬任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人能夠提供關(guān)于其履行合規(guī)風(fēng)控職責(zé)的書面證明文件（如本人簽字的既往工作單位內(nèi)部合同審批單、風(fēng)控報(bào)告及其他以合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人身份簽署的書面文件）將會(huì)取得錦上添花的效果。

3.非投資類高管

除投資類高管、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人外，部分私募管理人會(huì)設(shè)置僅行使管理職能的高管崗位，比較常見的是國資或大中型民營機(jī)構(gòu)大股東向管理人委派的董事長/執(zhí)行董事、法定代表人。該類高管雖不具體負(fù)責(zé)管理人的投資業(yè)務(wù)，但代表股東行使管理職能。對(duì)于這一類高管，同樣需要具備3年以上與擬任職務(wù)相關(guān)的工作經(jīng)歷，具有與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷和經(jīng)營管理能力，其中證券類高管的工作經(jīng)歷應(yīng)當(dāng)與證券、基金、期貨、金融等相關(guān)，股權(quán)類高管的工作經(jīng)歷應(yīng)當(dāng)與股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、投行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、經(jīng)濟(jì)金融管理、擬投領(lǐng)域相關(guān)產(chǎn)業(yè)科研等相關(guān)。

5

總結(jié)

綜上所述，新版登記清單提高了私募管理人高管的任職資格門檻，2022年9月3日以后，Ambers系統(tǒng)將按照新版登記清單進(jìn)行更新，屆時(shí)新設(shè)機(jī)構(gòu)的管理人登記申請(qǐng)及存量管理人的高管變更難度將再次加大，申請(qǐng)機(jī)構(gòu)應(yīng)在落實(shí)適格高管人選后，再提交登記申請(qǐng)或重大變更申請(qǐng)。